有趣頭條的邀請碼在哪裏？
趣頭條官方邀請碼:A123643820(填寫邀請碼即可獲得0.5元紅包)。
1.打開趣頭條app。在“我的”頁面上方，我們可以看到“輸入邀請碼，獲得0.5元紅包”。點擊進入邀請碼詳情頁面。
2.進入“輸入邀請碼”頁面後，我們看到，輸入好友有趣頭條的邀請碼(A123643820)，然後點擊“提交邀請碼”提交成功，即可獲得0.5元獎勵。
3.邀請好友賺取0.5元現金獎勵。如果好友邀請成功，可以獲得額外的現金獎勵，好友可以持續為妳賺取金幣。如果每天邀請10好友，壹個月輕松收入上千！
當然，妳也可以掃碼註冊，同意就可以獲得充現金的紅包。
60億資本買1億裝機量！洗完互聯網人口，成為5000萬日活APP陣營，實現幾十億營收，幾十億利潤。這個有趣的標題靠譜嗎？
壹年前，我第壹次在微信上收到親戚分享的有趣頭條的下載鏈接。親戚還特意跟我說，壹定要下載註冊激活，我就繼續看幾天，讓他賺幾塊錢。
當時沒註意。“分享、下載、發紅包”的模式當時已經很流行了。每個應用都在花錢獲得新客戶，這沒什麽特別的。不過我不是這種資訊類APP的讀者，自然也沒有興趣幫親戚完成這個任務。其實在此之前，我已經收到了太多他發來的這類任務的邀請，包括大名鼎鼎的拼多多，還有“米賺”等壹批小app。
親戚對這件事壹直很挑剔。春節見面時，他們開玩笑地說:“妳看，我今年有空就下載、註冊、分享這類手機軟件，賺了1000多元！妳們這些大城市的年輕人，真的不喜歡這些小錢。”
壹年後的今天，有趣的頭條新聞出現在納斯達克。IPO發行區間對應的估值超過20億美元。招股書發布後的日子裏，我不得不抱著“好奇心”下載了這款APP，試圖解密這款被壹線城市用戶不斷調侃的“奇葩應用”背後的商業秘密。
01
現金押運的“客戶忠誠度”助長了誘惑。
我註冊了趣頭條，立馬獲得10000金幣，10000金幣對應1元。拍下1元後，APP內會提示“邀請2個好友賺20元”的橫幅。我以朋友的身份邀請了我的另壹部手機。
另壹部手機立刻收到了壹條非常誘人的短信:
同時微信收到的圖片是這樣的:
這是裂變營銷獲客的開始。
註冊激活趣頭條後，趣頭條會提供壹套任務激勵，幫助妳養成每天閱讀並經常分享給好友的好習慣:
以上就是招股書中提到的“用戶忠誠度系統”。這種忠誠度系統依靠現金來掃清道路，用“制造金幣——提現”來誘惑妳形成忠誠度習慣:
(1)忠誠幫頭條邀請新用戶，監督他們每天閱讀有趣的頭條，從而持續賺取現金，這就是“忠誠獲客”；
(2)忠實的每日打卡在有趣的頭條，完成簽到、閱讀等任務，這就是“忠誠度維護”。
為了做出改變，許多顧客比他們想象的更加勤奮:
(1)很多人專門研究如何賺錢。排名第壹的用戶總收入近24萬，好友66273人。
(2)招股書中提到，65438+2008年8月日均使用時長55分鐘，遠超國內大部分應用，只有微信和頭條系統可以匹敵；
反正60塊錢能不能快點提現？有興趣的話可以下載壹個有趣的頭條，邀請朋友來試試。
02
小誘惑大生意:用戶日賺22美分，有趣頭條日賺3000萬。
根據趣頭條的招股書，最近壹個季度(2018Q2)，營收為4.39億，大部分營收來自廣告。照此計算，趣頭條的日廣告收入已經超過500萬。
同時，趣頭條招股書顯示，最近壹個季度(2018Q2)，其忠誠度維護總支出為2.46億元，日均活躍客戶為1230萬。按此計算，趣頭條對當天登錄APP並閱讀內容的每位客戶獎勵0.22元，而每位閱讀用戶每天為趣頭條創造0.43元的廣告收入。
壹般來說，當妳壹天閱讀頭條50分鐘，賺取超過2000個虛擬金幣(相當於0.22元現金)，就為頭條創造了0.43元的廣告收入。
廣告收入是互聯網不到30年的發展史上最古老的收入。在互聯網初期，廣告甚至扮演了互聯網大規模變現的唯壹途徑。如今，中國互聯網網絡營銷市場的收入規模已經達到5000億元，占互聯網變現能力的三分之壹以上。
想要深入了解網絡廣告行業，可以點擊閱讀我們的會員專屬內容《網絡廣告新江湖:頭條加速出擊，百度危在旦夕》。
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有趣頭條的收入來自廣告。當用戶瀏覽有趣頭條APP的信息流時，會看到信息流之間加載的展示廣告。用戶每點擊壹次廣告，有趣的頭條就會獲得廣告收入。
信息流廣告是近三年增長最快的廣告品類，其龍頭企業為新浪微博和今日頭條。今日頭條今年廣告收入大概率過400億，基本是新浪微博的4倍。相比頭條和微博100多億的收入規模，有趣頭條今年的收入應該不會超過30億，還是巨頭陣營外的小哥哥。
信息流廣告的蓬勃發展，主要是因為廣告效率的提升，使得營收邏輯非常清晰。
(1)相比PC時代，移動時代的資訊閱讀器在信息流平臺中加入了地理位置、性別、興趣等精準信息，大大提高了精準廣告投放的能力；
(2)信息流平臺享有大量廉價內容，內容生產者獲得的收入分配少得可憐。多條信息之間加載的廣告產生的收入不需要與內容提供商分成。平臺用戶越多，廣告價值越大，但內容成本是固定的。
趣頭條將“用現金鼓勵讀者”解讀為商業創新，而非激烈競爭環境下的“不得已而為之”:想要在巨頭的夾擊下快速成長，要麽補貼內容生產者提供獨特的內容質量留住客戶，要麽直接補貼客戶讓用戶“賺錢”。有趣頭條選擇後者，補貼規模相當大:壹半收入歸用戶。
根據簡之接觸的壹份承銷商報告，投行預測趣頭條的日活用戶可能達到8000萬(不晚於2020年底)，是Q2 2018的6倍。如果廣告收入能力不變，每天的廣告收入也將增長6倍，達到3000萬元。
這是趣頭條告訴資本市場的“大故事”中最精彩的壹章。
03
超級野心:妳買了裝機量654.38+0億臺嗎？
有趣頭條的廣告收入是日活躍客戶和單個客戶廣告收入的乘積。在廣告營銷效率足夠的假設下，單客戶廣告收入是廣告主需求的結果，日活躍客戶成為有趣頭條的核心運營指標。
日活躍客戶目標的實現是壹系列運營的結果。最重要的運營目標是裝機容量。只有客戶安裝並激活APP，才能成為真正的客戶。
與閱讀激勵(或稱“忠誠度維護”)相比，同等激勵是發紅包獲客(或稱“忠誠度獲客”)。
(1)趣頭條發布的財務數據顯示，最近壹個季度(2018Q2)花費2.05億元，購買3500萬新安裝客戶，平均每個新客戶花費5.83元。
(2)根據趣頭條過去的數據，12個月的觀察，只有20%左右的裝機客戶會轉化為月活躍客戶，日活躍客戶為月活躍客戶的40%左右。兩者相乘，大概6%到8%的裝機客戶會轉化為日活躍客戶。
根據以上計算(1)-(2)，每個有效客戶的獲客成本在70元-100元之間。如上所述，每個日活客戶的日凈收益貢獻為0.21元，因此壹個有效日活客戶的回收期為300至500天。(70元/0.21元/天-100元/0.21元/天)
有趣頭條需要依靠持續購買來維持日活客戶的增長。
有趣頭條要想實現6000萬-8000萬的目標日活規模，其所需裝機量和銷售費用(包括忠誠度獲取和忠誠度維護)的趨勢將如下圖所示:
數據來源:建智模型
在這張圖表中，我們發現有趣頭條“忠誠獲客”的“燒錢”速度在未來幾個季度將繼續加快，其峰值出現在2019的Q2附近，之後逐漸開始回落，忠誠度維護總支出在持續增長後趨於穩定。
更關鍵的指標是，趣頭條要做到6000萬到8000萬的日活，裝機量要買到654.38+0億臺以上！妳相信嗎？
下圖是6543.8+0億裝機量預期下的月度和日活預測趨勢:
數據來源:建智模型
我們暫且相信這個故事，我們得出的季度轉股和季度虧損數據會如下圖所示:
數據來源:建智模型
在日活6000萬-8000萬的基礎上，趣頭條的廣告收入目標將超過6543.8+000億。還記得微博這種信息流巨頭(或者社交媒體)的廣告收入規模嗎？有趣頭條的野心是和微博並駕齊驅！
數據來源:建智模型
04
壹廂情願:日活5000多萬，收入100億，利潤10億。
如果妳理解了上面對收入模式和獲客目標的分析，那麽下圖就是趣頭條在告訴資本市場的壹廂情願:
數據來源:建智模型
(1)趣頭條的野心是開發壹款日客戶突破5000萬的超級資訊APP。在中國互聯網應用排行榜上，日客戶超過5000萬的app不到20個，騰訊、阿裏、百度占12。今天頭條系統占4。如果趣頭條在其中，將實現向互聯網巨頭的實質性跨越；
(2)如果這個超級APP的野心得以實現，趣頭條將產生數百億的收入。考慮到其對客戶的忠誠維護成本，其盈利規模應該不會超過20億，在互聯網巨頭中屬於較低水平。但這個盈利規模足以支撐未來300億元的估值，仍是目前6543.8+05億元IPO市值的壹倍。
(3)為了實現5000萬以上的日活，按照現有模式，總裝機量將超過6543.8+0億。即使考慮到手機的更換周期，以及用戶可能擁有多部手機的可能性，大約壹半的互聯網人口(至少4億人)將需要加載有趣的頭條APP。
有趣頭條的如意算盤能實現嗎？
05
三問有趣頭條:暴力購買的隱患和廣告價值？
(1)想賺小錢的客戶群體有什麽廣告價值？
信息流廣告的本質是效果廣告，本質上是廣告主商品或服務的營銷成本。整體而言，趣頭條的客戶會為效果廣告中展示的商品和服務買單。整體而言，有趣標題對客戶的激勵本質上不到購買商品和服務所支付的營銷成本的壹半。換句話說，客戶整體肯定不會在有趣的頭條上賺錢。
關鍵問題是:搞笑頭條是典型的“洗客”模式。通過安裝和營銷激勵，8億互聯網人口中想在空閑時間賺點小錢的8000萬(也許沒有那麽多)用戶被淘汰。長此以往，客戶以賺錢為目的使用搞笑頭條，但實際上賺不到錢的體驗最終是站不住腳的。相比有趣頭條的壹廂情願，客戶群體的這種整體性特征可能會明顯高估廣告價值。這是壹些投資人對趣頭條的關鍵疑問:隨著時間的推移，廣告主會發現，趣頭條客戶的廣告價值越來越有限，換句話說，趣頭條的單用戶廣告價值值得懷疑。
數據來源:建智模型
這是有趣頭條的單用戶廣告價值趨勢圖。從Q2 2065 438+08開始，有趣頭條的單用戶廣告價值突然快速提升，我們不知道背後的驅動力是什麽。
(2)趣頭條真的能買到654.38+0億的裝機量，實現5000萬以上的日活嗎？
2017全年，趣頭條獲客成本為2.73元/新安裝客戶。從2018 Q1開始，趣頭條大幅增加獲客支出，以維持裝機量的增長曲線。2018 Q1，獲客成本增加到6元左右，為2065438。
信息閱讀市場並不是壹個強需求市場。客戶的習慣和興趣變化非常快，回收周期越長越不劃算。購買的成本只會越來越高，投資者擔心有趣的頭條可能很快就買不起了！這可能是有趣頭條IPO的重要原因吧！
數據來源:建智模型
上圖是我們統計分析的新裝機器的轉化率趨勢。從圖片來看，趣頭條的安裝、月活和日活的轉化都呈下降趨勢。
我們觀察到18 Q1季度月活到日活的轉化率出現異常，可能與有趣頭條對客戶激勵的推動有關。
趣頭條最新發布的18七八月數據顯示，從裝機量到月活躍度的轉化驟然上升。我們不知道原因。考慮到這些信息是在IPO前發布的，有投資者告訴我們，這個數據極其可疑，可能是進壹步推動激勵的結果？
數據來源:建智模型
裝機量方面，7月新增裝機21萬，8月新增2700萬，裝機量猛增。8月單月裝機量超過第壹季度18。上市前暴力購買趣頭條是正常的商業節奏還是刻意沖刺IPO？
很快，Q3季報就能告訴我們答案。
(3)長期來看，有趣頭條能否在不增加單個客戶忠誠度維護成本的情況下保持客戶活躍？
數據來源:建智模型
有趣頭條單個客戶忠誠度的維護成本壹直在上升，客戶需要持續的金幣激勵才能達到在線時間。本質上，客戶持續的時間投入帶來的“零花錢”是很少的，“新鮮感”的持續總是需要更高的現金激勵才能實現，否則很難維持長久的壽命。
但是，單用戶維護成本每增加壹分錢，都會侵蝕有趣頭條的利潤。下圖是趣頭條成熟後的敏感度分析數據:
數據來源:建智模型
上圖數據顯示，如果單個客戶的廣告價值保持在0.5元/人/天不變，每壹分錢的客戶忠誠度維護激勵，有趣頭條的利潤將下降2.5億。
趣頭條需要不斷提升單個客戶的廣告價值，以保證在客戶忠誠度維護激勵小幅提升的同時，公司稅前凈利潤不下降。
06
有趣的頭條:商業創新還是資本幻覺？
當我們回歸互聯網廣告業務的本質去理解有趣的頭條，它的商業模式壹點也不神秘:
有趣頭條的商業路徑遵循了以獲取廣告收入為目的的信息流分發平臺的典型特征，向用戶提供激勵是其區別於其他個性化信息流分發平臺(騰訊新聞、今日頭條等)的唯壹特征。).
向客戶提供激勵，本質上不能算是“業務創新”，而是在沒有先發優勢、用戶基礎、內容和技術優勢的情況下，尋求快速增長路徑的“被動選擇”；今日頭條、騰訊新聞、百度信息流等競爭對手都不選擇客戶激勵路徑。壹方面盈利模式因為補貼太脆弱，在客戶、內容、技術優勢下完全沒有必要。另壹方面，補貼客戶必然導致客戶的“逆向選擇”。如果貪圖小利的客戶群體成為流量的主要部分，那些手握大筆資金的廣告主還會投入預算嗎？
有趣頭條通過資本購買用戶的日流量缺乏持續的穩定性，貪圖微利的用戶群體在多次接觸高毛利壹次性商品和服務的廣告營銷後，會逐漸產生強大的“廣告免疫效應”，進壹步降低廣告價值。在快速購買期，新用戶的不斷進入讓廣告效果看起來不錯。壹旦經過“買洗用戶”階段，進入穩定狀態，廣告價值下降是大概率事件。
如果沒有足夠的產品創新能力來重新定義目標客戶，趣頭條的“暴力購買用戶”模式無疑是在走鋼絲。
反正有趣頭條上市的時候撞了個好時機:拼多多和他們不了解的蔚來汽車，剛剛經歷了壹輪瘋狂上漲。壹點點神秘有趣的頭條會不會延續那種無法證偽的虛幻魅力？資本市場的短期波動是不可預測的，長期價值是有規律可循的，看妳相信什麽。