DeFi圍繞分散式應用程序(也稱為DApp)展開，這些應用程序在名為區塊鏈的分布式分類賬上執行財務功能。這項技術最早由比特幣普及，此後被廣泛使用。
交易不是通過集中的中介(如加密貨幣交易所或華爾街的傳統股票交易所)進行的，而是直接在參與者之間進行，並由智能合約程序進行調解。這些智能合約程序或DeFi協議通常使用開源來運行由開發人員社區構建和維護的軟件。
DApps通常通過瀏覽器擴展或支持Web3的應用程序來訪問，如MetaMask，它允許用戶通過數字錢包直接與以太坊區塊鏈進行交互。
許多這些DApp可以互操作來創建復雜的金融服務。例如，stablecoin的持有者可以從類似於AAVE的資產(如移動池中的貸款/貸款協議)中借入美元硬幣或DAI，並允許其他人通過存入自己的抵押貸款(通常超過貸款金額)來借入這些數字資產。
協議根據資產即時需求自動調整利率。壹些DApp通過區塊鏈甲骨文公司獲得外部(鏈外)數據，如資產價格。
此外，Aave還推出了“閃貸”(flash loans)，即任何金額的無擔保貸款，可以在單筆區塊鏈交易中取出，並證明已償還。雖然閃電貸可以合法使用，如套利、抵押品互換、自平倉和杠桿頭寸平倉，但DeFi平臺的各種漏洞利用閃電貸操縱加密貨幣的現貨價格。
另壹個DeFi協議是Uniswap，它是壹個運行在以太坊區塊鏈上的分散式交換機或DEX。Uniswap允許交易在以太坊區塊鏈發行的數百種不同的ERC20代幣。
Uniswap不使用集中交易所來完成訂單，而是鼓勵用戶組成流動性池，以換取交易員在流動性池內外交換代幣所賺取的部分交易費用。
這些流動性池允許用戶以完全分散的方式從壹種代幣切換到另壹種代幣，同時保持對其資金的控制。同時，鼓勵流動性提供者存放代幣，以支付交易產生的部分費用。
在匯集其代幣後，流動性提供者可能會保持完全被動，因為智能合約會根據當前市場價格自動調整流動性供應邏輯。
因此，DEX由基於數學公式的自動做市商支持，從而可以通過考慮協議中存在的流動性來估計兩種資產之間的匯率。
由於沒有運行Uniswap的集中方(該平臺最終由其用戶管理)，並且任何開發團隊都可以使用開源軟件，因此沒有實體來檢查使用該平臺的人員的身份以遵守KYC/反洗錢法規。尚不清楚監管機構將對Uniswap等平臺的合法性采取什麽立場。
歷史
stablecoin基於借貸平臺MakerDAO，被認為是第壹個廣泛使用的DeFi應用程序。
它允許用戶借用Dai，這是與美元掛鉤的平臺的原生令牌。通過聰明的契約來報復？區塊鏈管理貸款、還款和清算過程，MakerDAO旨在以去中心化和自治的方式保持穩定的價值。
2020年6月，復合金融開始獎勵其平臺上加密貨幣的出借人和借款人。除了向貸款人支付典型的利息，它還提供了壹種新的加密貨幣單位，稱為COMP token，用於復合平臺的治理，但也可以用於關於通信的交易。
其他平臺也紛紛效仿，引入了壹種被稱為“收益耕作”或“流動性挖掘”的現象。投機者積極地在壹個平臺的不同池之間以及不同平臺之間轉移加密貨幣資產，以最大化其總收入，不僅包括利息和費用，還包括作為獎勵收到的額外代幣的價值。
2020年7月,《華盛頓郵報》寫了壹本關於去中心化金融的入門書，包括關於高產農業、投資回報和所涉及風險的詳細信息。
2020年9月，彭博表示，在價格變化方面，DeFi占加密貨幣市場的三分之二，DeFi抵押品的水平已經達到90億美元。復仇看到2020年開發者的崛起歸功於DEFI的興趣增加。
2020年9月，彭博表示，在價格變化方面，DeFi占加密貨幣市場的三分之二，DeFi抵押品的水平已經達到90億美元。復仇看到2020年開發者的崛起歸功於DEFI的興趣增加。
DeFi吸引了大型加密貨幣風險投資家，如Andreessen Horowitz、Bain Capital Ventures和Michael Novogratz。