陜財投支持“秦創原”的第壹份年度帳單正式揭曉。
2022年，兼具“財政管金融”與“投資型財政”職能的陜財投，積極轉變財政支持經濟發展方式，充分運用“投行”思維，發揮引導基金、金融股權、融擔基金等職能作用，帶動多方主體增加金融供給、要素投入，持續全力支持“秦創原”建設發展。
01
引導基金：帶領社會資本“入原”支持科創
在壹文中，我們對陜西省政府投資引導基金（簡稱“引導基金”）投資業務做了詳細介紹。引導基金作為轉變財政投入方式、服務實體經濟和未來產業的重要工具，自成立以來陸續搭建涵蓋種子—天使—產業—並購—政策性基金投資生態鏈，為支持科創企業全生命周期發展奠定了堅實的基礎。
截至2022年底，引導基金與光大集團、航天科技集團、中科創星、唐興科創、國投創合等大型央企、知名投資機構交流合作，加快子基金設立，累計落地種子天使、產業類子基金23支，總規模194.97億元，其中：科創領域子基金19支、占總支數的82.61%，基金規模131.79億元，占基金總規模的67.60%。
我們掌握的最新消息是，落地子基金已在先進制造、新能源、新材料、航空航天等重點產業領域投資項目86個、投資金額49.24億元，其中與“秦創原”相關項目53個、投資金額35.74億元、占已投項目金額72.58%，為陜西科技創新成果轉化及戰略性新興產業發展提供資金保障。目前，已投項目中有28家企業被評為國家級、省級“專精特新”“小巨人”企業、“獨角獸”企業以及“瞪羚”企業。
支撐這種重註“秦創原”的策略，則源於引導基金在投資子基金時非常傾向於“秦創原”所代表的創新驅動基因。
這其中最引人註目的是“養狼效果”在2022年兌現了。
從及後續文章可知，陜財投自2020年5月開始參股種子天使基金以來，其中例如灃西基金管理的“陜西科技創新港科創種子基金”，已陸續投入六環傳動、天焱儲能等多個優質轉化項目，主動嘗試“提供第壹市場”的新模式，助力科技成果產業化。尤其是六環傳動項目打破了對日本精密制造設備的依賴，實現了新型工業機器人減速器產業化，成為秦創原“兩鏈融合”的典型代表。
例如“陜西科創航天種子投資基金”，重點圍繞航天產業陸續投下中科西光、鼎益科技等項目，詳見。
▲圖：省引導基金已投子基金支持“秦創原”投資占比圖
除投資子基金以外，引導基金主動與“國家隊”交流合作，成功參股國家軍民融合產業基金（總規模90.65億元、其中引導基金實繳3億元）。目前國家軍民融合產業基金已在陜投資項目2個，投資金額4億元。
2022年度，引導基金圍繞我省6大支柱產業、23條重點產業鏈，落地子基金14支，總規模115.73億元，其中引導基金認繳24.25億元，杠桿放大倍數為3.77倍。
業內人士表示，從投資規模和投資效能可以看出，引導基金支持科技創新、成果轉化、項目落地及市場應用方面的力度在持續加大，將會成為支持秦創原創新驅動平臺建設，加快打造西部創新高地、推動陜西實體經濟高質量發展的壹支重要力量。
02
金融陜軍：銀證信保齊聚“秦創原”
2022年11月7日，陜財投以17.94億元收購上海復星系所持有22%的永安保險股權，陜西國資累計持股超過70%，重獲永安保險“絕對控制權”。12月15日，陜財投以7.79億元成功增資陜國投，持股4.98%，成為第三大股東，為其持續健康發展和開展新業務提供了資本保障。
以上兩個項目投資落地代表著陜財投正式集齊“銀證信保”四大牌照！除此之外，其也在AMC、信用增進、擔保、私募基金等領域進行投資布局。
▲圖：陜財投金融股權投資額度
作為“財政管金融”的關鍵所在，陜財投在支持秦創原發展方面，主要向兩個方向延伸。
壹方面，積極開展金融股權投資，以省屬國有金融機構業務平臺為基礎，助推金融產品創新，間接支持科創、服務實體。
以股東身份存在的陜財投，無疑在鼓勵“金融陜軍齊聚秦創原”方面，起到了積極示範作用。
例如：收購永安保險股權，這是完善金融布局的重要壹環，據悉陜財投正協助永安保險完善治理機制，加快推動業務創新，探索開展科技保險試點。
例如：出資支持開源證券，在日拱壹卒的堅持中，這家本土的小券商已演變為“北交所壹哥”，已督導新三板企業數量689家，其中創新層企業178家，成功保薦同心傳動、天潤科技等多家科創企業登陸北交所，開創陜西券業史上的發展先例。
例如：密集投資銀行領域，長安銀行將科創企業“研發類貸款的周期拉長至10年”，不但定向為“秦創原”提供30億元信貸支持，還將其平均年化利率降至4.68%，為科創企業節約成本。截至12月底，長安銀行已為271家科技企業發放貸款81.46億元。
秦農銀行開發推出“秦科創”、“專精特新貸”等新品，並延展至專註上市後備的“龍門貸”。截至12月底，秦農銀行支持“秦創原”創新驅動平臺建設貸款余額達71.77億元。
西部地區惟壹的上市信托公司——陜國投則傳出新消息，其已向“秦創原”基礎設施配套、成果轉化等提供投融資80億元，目前正聯合海通資本***同發起設立“秦創原科技驅動系列股權基金”，支持高校院所和國家重點實驗室開展項目研究、成果轉化。
至於陜西金資、陜西再擔保、陜西信用增進等註資對象，也紛紛以擔保、增信等方式加註支持“秦創原”，例如陜西金資就已發起設立“秦創原兩鏈融合基金”。
另壹方面，陜財投正主動拓展業務範圍，通過投資新型科技研發平臺，加快孵化培育科創企業，直接支持“秦創原”發展。
2022年，陜財投有兩次直接出手，壹是向空天院投資3億元，持有30%股權，為第二大股東。二是投資5.4億元拿下西科控股20.70%股權，壹躍成為其第二大股東。
細細回味這兩次直投，均突出陜財投所具有的“科創”“投行”思維。畢竟，依托西北工業大學的空天院，在科技成果轉化中已是省內翹楚，已孵化出遠航真空、空天超算、海瀾航空、天回航天等壹批明星項目。西科控股作為落實“壹院壹所”投資運營模式的主體之壹，則依托中科院光機所主動孵化科創項目，如今已投資孵化硬科技企業415家，總估值超過3000億元，已成為陜西實實在在的硬科技軍團。
03
另類支持：10億融擔基金宣布破土
在引導基金和金融股權投資業務之外，支持小微科創的“融資擔保基金”在2022年正式進入耕耘期。
2021年10月，由陜西省財政廳組建、陜財投發起設立陜西省政府性融資擔保基金（簡稱：省融擔基金），規模10億元，為國內第6家“省級政府性融資擔保基金”。這支基金的初心是開展股權投資、風險補償和短期流動性支持三大業務，彌補我省擔保體系短板，激發擔保機構積極性，為小微企業提供融資服務，緩解困境助力發展。
數據顯示，自2022年3月份以來，省融擔基金已投放短期流動性支持資金51.54億元，服務小微企業841戶次，為其節約資金成本超2.3億元。
在與省融擔基金負責人溝通過程中，金融棒棒糖得知省融擔基金短期流動性支持業務與傳統過橋相比，最大特點是審核效率高、資金成本低、周轉時間短，可實現“成本時間雙節約”。例如：在資金成本上，省融擔基金短期流動性支持資金使用費為日萬分之三，僅僅是市場融資成本的1/10，極大地節省了轉貸成本。在時間成本上，轉貸時間由市場通行15天縮短至3.5天，審批放款時間壓縮至最短1小時，運轉極為高效。
為積極響應創新驅動發展戰略，加大科創企業支持，助力實體經濟發展，在多方主體***同支持下，省融擔基金作為成立僅1年多的新軍，主動搭建業務網絡，火速投入到“秦創原”。
省融擔基金在建網支持秦創原方面，具有自身的特點：壹方面是協同金融機構，拓寬科創企業融資渠道，累計簽約農行、中行、建行、交行、郵儲、長安、秦農、省聯社（含93家縣區農合機構）等15家銀行。
▲圖：省融擔基金與長安銀行短期流動性支持業務簽約
另壹方面是發揮擔保資源優勢，賦能科創企業。目前已簽約擔保機構34家，超過政府性擔保體系機構總數的70%，融擔業務已遍及鹹陽、寶雞、安康、渭南、黃陵等市縣，為科創企業增加金融服務供給。
壹組數據顯示，截至目前省融擔基金已向26家高新技術企業、21家科技型中小企業、2家醫藥GSP認證企業以及9家“專精特新”企業，累計提供轉貸資金2.24億元，為破解科創企業融資難題、助力科技創新發揮了積極作用。
有業內人士表示，在2022年省融擔基金還有壹個意外強援，那就是陜西省財政廳將陜西再擔保股權劃轉至陜財投（持股72%），陜財投與省融擔基金充分利用擔保業務渠道和資源，形成了壹張支持科技創新的大網，有效提升了科創發展質效。根據目前省融擔基金的運營效能和業務規模，我們不難猜測陜財投未來可能亦是“擔保領域的關鍵先生”。
行文至此，我們足已判斷“三箭齊飛”是陜財投2022年度重註“秦創原”的最大特點。
面對2023年的預期，陜財投負責人表示，下壹步陜財投將在陜西省財政廳正確帶領和大力支持下，主動優化資源配置，充分運用金融股權投資、基金投資、融擔基金以及市場化投資等金融工具，積極探索“園區+產業+項目”運營模式，打造渠道廣、層次多、可持續的科創金融服務體系，主動增加金融服務供給，持續全力支持秦創原建設，助推我省實體經濟高質量發展。