怎樣評價壹個企業的財務狀況

評價壹個企業的財務狀況可以從償債能力、盈利能力、營運能力等方面進行。

壹、償債能力分析：

1、短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業償付日常到期債務的能力。財務指標：

流動比率=流動資產÷流動負債

速動比率=速動資產÷流動負債 =（流動資產—存貨）÷流動負債

現金比率=現金類資產÷流動負債

2、長期償債能力是指企業對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。財務指標：

資產負債率=負債總額/資產總額

股東權益比率=股東權益/資產總額

利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費

二、盈利能力分析：

1、銷售凈利率是反映企業獲利能力的主要指標。

銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入

2、通過資產凈利率的分析，可以評價企業經濟效益的高低。

資產凈利率＝凈利潤÷資產總額

3、凈值報酬率是投資人評價投資回報的指標。

凈值報酬率＝凈利潤÷平均股東權益

三、營運能力分析：

反映了企業對經濟資源管理、運用的效率高低。

1、存貨周轉率=商品銷售成本÷存貨平均占用額

2、應收賬款周轉率=銷售收入凈額÷應收賬款平均余額

3、總資產周轉率=主營業務收入÷平均資產總額

如何評價投標企業的財務狀況

摘要：《中華人民***和國招標投標法》自1999年全國人大通過並頒布實施以來，規範了工程建設專案的招標投標活動。對招標人來說，投標企業能否滿足專案的技術要求、報價要求、資格審查標準是評標時考慮的主要因素；另壹方面，由於投標企業的主要因素；另壹方面，由於投標企業的財務狀況綜合反映了該企業的經營開拓、工程管理、成本控制的水平，投標企業的經濟實力、資產流動性以及盈利水平的高低，對能否按時、保質保量完成建設專案具有重要的意義，已經引起招標單位的重視，逐步成為建設專案評標的壹個重要內容。

反應企業財務狀況的評價指標？

ABCDF

評價壹個企業的財務狀況及償債能力應從哪些方面進行評價

償債能力

應從長期償債和短期償債分析

根據資產負責表截至日

短期償債分析：根據流動資產比例分析流動資產/流動負債越高越好

長期償債分析：根據總資產比例分析總負債/總資產越低越好

其他財務狀況：還有運營能力分析

獲利能力分析

發展能力分析，看妳了解哪方面了？

壹、評價企業財務狀況及償債能力應從財務指標入手。

二、財務指標公式：

1．清償能力比率。是衡量公司償還短期債務能力的比率。清償能力比率是對短期債務與可得到的用於償還這些債務的短期流動資金來源進行的比較。

（1）流動比率。顯示公司用其流動資產償還流動負債的能力，是最常用的清償能力比率。其計算公式為：流動比率＝流動資產÷流動負債。壹般情況下，流動比率越高，反映公司短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。壹般認為2∶1的比例比較適宜。但是流動比率也不能過高，過高則表明公司流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和公司的獲利能力。

（2）酸性測試比率，也稱速動比率。表示公司用變現能力最強的資產償還流動負債的能力。其計算公式為：酸性測試比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債。

2．財務杠桿比率。反映公司通過債務籌資的比率。

（1）產權比率。反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的相對關系，以及公司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率＝負債總額÷股東權益。產權比率表示，股東每提供壹元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。

（2）資產負債率。反映債務融資對於公司的重要性。其計算公式為：資產負債率＝負債總額÷資產總額。資產負債率與財務風險有直接關系：資產負債率越高，財務風險越高；反之，資產負債率越低，財務風險越低。

（3）長期負債對長期資本比率。反映長期負債對於資本結構（長期融資）的相對重要性。其計算公式為：長期負債對長期資本比率＝長期負債÷長期資本。長期資本是所有長期負債與股東權益之和。

3．保障比率。是將公司財務費用和支付及保障它的能力相聯絡的比率。利息保障比率表示公司支付利息費用的能力。其計算公式為：利息保障比率＝息稅前利潤（EBIT）÷利息費用，或＝息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）÷利息費用。折舊和攤銷是按照權責發生制對以前發生的支出的調整，實際上仍然屬於本年的現金流量，也可以用來支付利息費用。

4．周轉率。是衡量公司利用其資產的有效程度的比率。

（1）應收賬款周轉率。反映公司應收賬款的質量和公司收賬的業績，說明應收賬款年度內變現的次數。其計算公式為：應收賬款周轉率＝年銷售凈額÷應收賬款。

（2）應收賬款周轉天數，又稱平均收現期。其計算公式為：應收賬款周轉天數＝壹年中的天數÷應收賬款周轉率，或＝（應收賬款×壹年中的天數）÷年賒銷金額。應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數這兩個比率與公司的信用政策環境有密切聯絡。應收賬款周轉越快，銷售實現距離實際收到現金的時間就越短，但過快的應收賬款周轉速度與過短的平均收現期可能意味著過於嚴厲的信用政策。賬面上應收賬款余額很低，卻可能使銷售額和相應的利潤大幅度減少。

（3）應付賬款周轉率。其計算公式為：應付賬款周轉率＝年賒購金額÷應付賬款。

（4）應付賬款周轉天數，又稱平均付現期。其計算公式為：應付賬款周轉天數＝壹年中的天數÷應付賬款周轉率，或＝（應付賬款×壹年中的天數）÷年賒購金額。

（5）存貨周轉率。其計算公式為：存貨周轉率＝銷售成本÷存貨。

（6）存貨周轉天數。其計算公式為：存貨周轉天數＝壹年中的天數÷存貨周轉率，或＝（存貨×壹年中的天數）÷銷售成本。存貨周轉越快，表明存貨越具有流動性。但過快的周轉速度可能是存貨占用水平過低或存貨頻繁發生缺貨的訊號。

（7）營業周期。是從外購承擔付款義務到收回因銷售商品或提供勞務而產生的應收賬款的這段時間。其計算公式為：營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數。營業周期的長短是決定公司流動資產需要量的重要因素。較短的營業周期表明對應收賬款和存貨的有效管理。

（8）現金周期。其計算公式為：現金周期＝營業周期－應付賬款周轉天數。分析現金周期必須註意，該指標既影響公司經營決策又影響公司財務決策，並且人們可能忽略對這兩種決策的錯誤管理。例如不及時付款，損失了公司信用，卻能直接縮短現金周期。

（9）總資產周轉率。表示公司利用其總資產產生銷售收入的效率。其計算公式為：總資產周轉率＝銷售凈額÷總資產。

5．盈利能力比率。

（1）毛利率。是公司的銷售毛利與銷售凈額的比率。銷售毛利是指銷售凈額減去銷售成本的余額。銷售凈額為銷售收入扣除銷售退回、銷售折扣及折讓的差額。其計算公式為：毛利率＝銷售毛利÷銷售凈額＝（銷售凈額－銷售成本）÷銷售凈額。毛利率是商品流通企業和制造業反映商品或產品銷售獲利能力的重要財務指標。商品流通企業商品的銷售成本為商品的進價成本，而在制造業則為產品的生產或制造成本。當毛利扣除經營期間費用後即為經營利潤。可見，毛利率反映了公司產品或商品銷售的初始獲利能力，保持壹定的毛利率對公司利潤實現是相當重要的。

（2）銷售利潤率。是利潤額占銷售收入凈額的百分比。該指標表示，公司每銷售壹元錢產品所獲取利潤的能力。其計算公式為：銷售利潤率＝利潤額÷銷售收入凈額。運用該比率進行分析時，利潤額習慣上使用利潤總額，但由於利潤總額不僅包括銷售利潤，而且包括投資收益及營業外收支等，造成分子和分母計算口徑的差異。所以筆者建議，采用狹義的銷售利潤，這樣得到的實際上是主營業務利潤率，它是衡量壹個公司能否持續獲得利潤能力的重要指標，對管理層決策更有價值。

（3）投資回報率。是衡量公司綜合效率的指標。其計算公式為：投資回報率＝稅後凈利÷資產總額＝銷售凈利率×總資產周轉率。

（4）權益報酬率。反映股東賬面投資額的盈利能力。權益報酬率＝稅後凈利÷股東權益＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數＝投資回報率×權益乘數。

如何評價壹個企業財務狀況指標是否合理？

壹、業財務評價指標的設定

企業財務評價指標,應當遵循以下原則:（1）評價指標必須首要關註企業的財務目標,重視財務指標。（2）評價指標應遵守財務紀律,必須與現有的會計核算制度相銜接,其評價依據在企業現有財務核算資料中取得。（3）評價指標科學、合理。各指標之間,在涵蓋的經濟內容上不重復,在鉤稽關系上要互相配合。（4）評價指標簡便易行。指標計算要力求簡單,指標個數不能太多,指標的含義要準確定義。（5）評價指標關註企業的傳統文化、經營戰略及目標。財務評價指標必須與企業的傳統文化相適應，與企業的經營戰略及目標相貫通。

依據上述原則,企業財務評價內容應含蓋企業的資金風險、經營風險、市場風險等主要內容，筆者認為以下評價指標是比較合適的，足以滿足企業評價的需要：

1．償債能力評價，具體包括：流動比率、速動比率、資產負債率、現金銷售比率

2．獲利能力評價，具體包括：成本費用利潤率、資產報酬率、資本收益率

3．經營效率評價，具體包括：市場占有率、產銷平衡率、裝置利用率

4．發展能力評價，具體包括：銷售增長率、凈資產增長率

5．貢獻能力評價，具體包括：社會貢獻率、社會積累率

二、企業財務評價指標的應用

上述財務評價指標僅指對單個企業評價，比率的高低好壞單純從單個企業不能全部體現出來，有了上述指標及比例，還應與社會平均先進水平比較、與同行業平均水平比較。如果流動比率不應低與1，速動比率不應低於2，資產負債率不應高於60%，被評價企業三相指標分別為0.80、1.67、78%，單純從單個企業看三相指標都不理想，假設三相指標同期社會平均先進水平分別為1.2、2.5、71%，同行業平均水平分別為1.3、2.2、70%，則被評價企業流動比率、速動比率偏低，資產負債率明顯偏高，從而可以看出被評價企業與社會平均先進水平及同行業平均水平的差距，又可以分析出被評價企業長期負債存在的風險，如短期負債比例較大則短期負債的償還壓力很大。同時還應該考慮現金銷售比率，因為現金是企業經營中的血液，現金的短缺，造成企業的造血功能不足，這時盈利企業也會因為現金短缺導致支付不能而走上訴訟、破產清算的道路，企業必須重視現金的收入與運用。

社會平均先進水平、同行業平均水平的取得，可以結合上市公司的定期公告，關註財政部、國資委、統計局的統計評價資料及行業期刊的資料。當然如果與競爭對手比較，則應結合競爭對手的資料。

三、業財務評價指標的應用舉例分析

為方便大家探討，進壹步說明企業財務評價指標的應用，現簡要舉例說明企業財務評價具體應用：

壹、公司基本情況

經營範圍、經營業績、所屬行業、行業地位、經營策略等基本情況

二、償債能力評價

企業的短期償債能力對於財務報表的使用者來說是非常重要的，如果企業不能保持壹定的短期償債能力，自然就不可能保持壹定的長期償債能力，也不能滿足股東的要求。壹個盈利企業如果不能償還其短期債權人的債務，甚至會將發生破產。在分析企業的短期償債能力時，流動資產和流動負債之間存在著密切的關系。壹般來說，償還流動負債的現金是從流動資產中產生的。為此提供了以下指標。

表壹：償債能力分析

序號　年　度200220032004

1流動比率(2偏低)1.080.920.91

2速動比率(1偏低)0.750.640.56

3現金銷售比率（%）81.45　89.2198.84

4資產負債率(%)73.9970.3064.68

（壹）流動比率評價

流動比率衡量企業流動資產在短期債務到期以前可以變為現金用於償還流動負債的能力。截止2004年，流動比率為0.91%，該指標未達到國際公認水平（國際公認指標為1時最佳），結合該公司連續4年指標看，該指標呈下降勢態，說明公司償還短期負債能力減弱。

（二）速動比率分析評價

為更好地分析公司短期償債能力，引入了速動比率指標衡量企業流動資產中可以立即用於償還流動負債的能力。2004年剔除存貨因素後，速動比率為0.56，該指標亦未達到國際公認水平（國際公認指標為2時最佳），國內行業平均值為2.2,結合該公司連續4年指標看，公司償還短期負債的能力弱中有降。

（三）現金銷售比率評價

從當期經營活動產生的現金凈流量來看，公司現金銷售比率指標是欠缺的，都未達到1。現金流入的增長沒能與主營業務收入同步增長,收入實現而沒有收到現金,說明公司的銷售政策還有待改進。

（四）資產負債率分析評價

資產負債率是衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發放貸款的安全程度。在壹個成熟的資本市場上，企業由於隨時面臨著來自股東的盈利壓力，往往會非常註意把自己的資本結構保持在壹個最優的狀態，以便在保證資金調動機動性的前提下把籌資成本降到最低。通常情況下，只要不至加大自己的破產風險，企業最經濟的做法是盡可能多地選擇舉債而不是擴股，因為債務資本具有可以抵稅和優先償還的優點，成本往往要比股東權益資本的成本低得多。

從理論上講，采取保守的融資策略，壹方面可以減少企業的財務風險，但另壹方面對股東是不利的。

公司資產負債率是穩中有降的，從財務風險的角度講，低於行業70%的平均值,這樣的結果債權人是基本放心的，壹般不會發生到期債務不能支付的現象。但從股東的角度講，公司未能充分利用財務杠桿進行負債經營，不能取得杠桿效益。進壹步分析以流動負債為主，說明公司償還短期債務的壓力很大，存在到期不能償還的可能。經營活動現金流量不足，用以償還債務的資金壓力比較大。公司速動比率差於流動比率，說明公司存貨占用資金較大。

三、資本收益率評價

作為投資者，要講究資本回報率，其對比的指標是資本成本率。前者是指稅後凈營業利潤和資本總額之間的比率，後者則是指資本成本除以資本總額，資本成本是指將這些資本投到風險相近的專案或公司上所要求的最低預期回報值，可以國庫券利率作為比較基礎。

表二：資本收益率分析

序號年　度200220032004

1資本收益率(%)3.933.5212.29

2資本成本率(%)3.142.472.63

資本收益率應該高於資本成本率，這時股東投入資本能夠獲得的回報數額才會高於獲取這些資本應付出的機會成本，只有在這種情況下，股東才會真正有利可圖。如果出現資本收益率低於資本成本率的情況，股東的財富就不是在增長，而是在被不斷地消耗掉了。

從該公司的財務資料看，其資本收益率大於資本成本率，說明股東可獲得較好的回報。從純粹財務的觀點看，股東投資於該專案的回報大於投資於國庫券的收益。

四、經營效率分析評價

作為投資者或者報表的其他使用者，不僅要關心企業的經營業績，更要對企業資產的利用效果進行分析，以此分析產生利潤的來源。

表三：經營效率分析

序號　年度　200220032004

1市場占有率（%）2.232.462.56

2產銷平衡率（%）　77118124

3裝置利用率（%）72.669.275.6

（壹）市場占有率評價

市場占有率反映企業在市場競爭中的地位，反映產品是否適應市場需求。該公司市場占有率逐年增長，說明企業的競爭能力逐步提高，但增長緩慢。

（二）產銷平衡率評價

產銷平衡率指標，反映壹定時期企業生產成果為社會承認的程度,比較客觀地反映著企業經營效率,而且沒有與我們設計的指標體系中其他指標在表達意義上產生重復,因此是表現企業經營效率的理想指標。

該公司產銷平衡率逐年提高，從產量不足到2004年的產大於銷，該行業產銷平衡率112%的，說明整個產業的產品供過於求，該公司產銷平衡率處於較高值,應因以註意。

（三）裝置利用率評價

從表三可以看出，公司裝置利用率呈逐年上升的趨勢，且高於同行業68%的平均水平。公司裝置利用率態勢較好，主要原因是主營業務收入的增長，同時也說明企業銷售政策及力度改進較好，但由於產大於銷，部分裝置無法充分利用造成閑置浪費，應根據市場需求隨時註意調整產業結構。

五、盈利能力評價

獲利能力是企業賺取收益的能力，利潤的分析對股東來講是至關重要的，因為股東是否獲利及獲利的多少取決於所投資企業的利潤。同樣，利潤對債權人也是很重要的，因為利潤是償還資金的來源之壹。

表四：盈利能力分析

序號年度200220032004

1成本費用利潤率(%)11.3913.8920.02

2資產報酬率(%)0.661.133.67

（壹）成本費用利潤率評價

成本費用利潤率反映企業成本費用與利潤的關系。從表四可以看出，成本費用利潤率呈上升趨勢也是非常明顯，導致公司利潤增加。

（二）資產報酬率評價

資產報酬率＝稅息前利潤／資產平均余額×100%，資產報酬率指標已包含了總資產周轉率指標。因此,在我們的指標體系中,已不宜以應收帳款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、全部資產周轉率等"周轉率"表示企業的經營效率。否則,會使評價指標之間反映內容產生重復。

六、發展能力評價

公司的價值在很大程度上取決於公司銷售收入收益。

表五：成長能力分析

序號年　度200220032004

1銷售增長率(%)13.1113.4410.12

2凈資產增長率 (%)　4.895.7111.38

（壹）銷售增長率評價

銷售增長率可恨好地反映企業在市場競爭中的銷售前景及態勢，從表五可以看出，公司主營業務收入呈增長態勢,但增長勢態減緩平穩。

（二）凈資產增長率評價

從表五可以看出，公司凈資產增長率在呈穩定上升趨勢，增長較快。主營業務收入、主營業務利潤、股東權益都呈穩定上升趨勢，說明公司具有壹定的成長能力。資產規模變化不大，凈利潤增長幅度較大,說明公司盈利能力逐漸增強。

七、貢獻能力評價……

八、綜合分析

從以上分析可以看出，公司在財務風險方面控制的比較嚴謹，資產負債比率較低，但現金流動比率不足，償還短期償債資金來源不足；公司資產的周轉速度都低於行業的平均指標有待改善；分析近三年的成本費用利潤率可以看出，公司的成本費用利潤率逐年改善，主營利潤空間逐年增加，但公司在期間費用的控制上應該註意加強；公司主營收入、銷售利潤、凈資產都呈穩定的上升趨勢，且現金流入流出比率穩中有升，資本收益率較好,負債規模尤其是長期負債規模不大且成下降趨勢，說明公司具有壹定的成長能力，但公司未能充分利用負債經營不能取得杠桿效益。

四、利用財務指標的評價，制定出切實可行的財務風險防範措施

財務指標的評價，是分析診斷手段，是財務風險的預警系統，為此應根據財務指標的評價結合企業實際情況，制定出切實可行的財務風險防範措施。

從單個企業來講，收益不足是導致財務風險的主要因素，經營收入扣除經營成本費用稅金等經營費用後是經營收益，如果從經營收益開始就已經虧損，說明企業已近破產倒閉，即使總收益為盈利，可能是由於非主營業務或營業外收入所形成利潤增加，如出售手中持有有價證券、固定資產等；如果經營收益為盈利，而總收益為虧損，問題不太嚴重的話，說明已經出現危機訊號，但是可以正常經營的，這是因為企業的資本結構不合理，舉債規模大，利息負擔重所致。企業必須針對財務指標的評價采取有效措施加以調整。

但從根本上講，企業發生財務風險是由於舉債導致的，如企業全部使用自有資金只有經營風險而沒有財務風險，資本結構不當是產生財務危機的重要原因。根據財務指標的評價可以把資本結構分為三種類型：壹類是流動資產靠流動負債實現，自有資金全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型；二類是累計盈余出現負數，表明壹部分自有資金被虧損吃掉，從而總資本中自有資金比重下降，說明已經了出現財務危機；三類是虧損侵蝕了全部自有資金，這是由於已經於資不抵債了，必須采取果斷措施扭虧增盈，否則企業隨時存在破產倒閉的可能。

綜上所述，利用財務指標的評價，找出企業的薄弱環節，制定出企業的籌資活動、投資活動、資金回收、收益分配策略及措施，防範規避財務風險，才能使企業長久穩定健康發展。

如何運用流動比率指標評價企業的財務狀況

（1）從理論上講，流動比率大於1，企業便具備短期償債能力。壹般而言，流動比率越高，企業的短期償債能力越強。

（2）但若流動資產中含有較多的積壓存貨、賬齡較長、壞賬風險較大的應收賬款等，流動比率高，並不說明企業有較強的短期償債能力。

（3）過高的流動比率可能對企業獲利能力產生不利影響。

（4）不同行業的企業和企業在不同的時期不能采用劃壹的標準來評價其流動比率是否合理。

（5）由於流動比率是時點指標，分析時應剔除虛假因素的影響。

什麽是企業的財務狀況，分析企業的財務狀況通常應關註那些問題？

某壹特定日期企業資產、負債和所有者權益（或者股東權益）的狀況，就是企業的財務狀況。資產負債表是反映企業在某壹特定日期財務狀況的報表。

分析企業的財務狀況通常應關註某壹會計期間資產所有、經營成果、現金流量。

我需要壹個企業的財務狀況分析

額。。這個嘛沒明白妳的問題妳是要壹個隨便哪個企業的財務狀況分析弄成論文還是問怎樣做壹個企業的財務狀況分析捏？