影子銀行壹直被認為是2008年金融危機的“元兇”之壹。那麽，影子銀行到底是什麽？
什麽是影子銀行？
根據中國銀行保險監督管理委員會最新發布的《中國影子銀行報告》中的定義，我們可以看到影子銀行是指“常規銀行體系之外的各種金融中介業務，通常由非銀行金融機構承載，轉換金融資產的信用、流動性、期限和其他風險因素，發揮‘類銀行’作用。
如何定義影子銀行？
報告認為，確定中國影子銀行的標準必須考慮影子銀行國際標準的共同特征和中國影子銀行的特點，並根據風險程度區分廣義和狹義影子銀行。
那麽，讓我們來看看如何定義影子銀行。
界定標準包括四項:壹是金融信用中介活動遊離於銀行監管體系之外，授信發放標準明顯低於銀行授信；第二，業務結構復雜、嵌套且杠桿過高；3.信息披露不完整，透明度低；四是集中贖回壓力大，與金融系統關聯度高、風險大。
根據上述定義，廣義的影子銀行包括:同業理財和其他銀行理財、同業特殊目的載體投資、委托貸款、資金信托、信托貸款、非股票型基金公募、證券資產管理、保險資產管理、資產證券化、非股權私募基金提供的貸款、點對點借貸中的P2P機構、融資租賃公司和小額貸款公司、商業保理公司的保理業務、融資擔保公司的保險業務、非持牌機構發放的消費貸款和地方交易所提供的貸款。
廣義影子銀行中，同業特定目的載體投資、同業融資、非標債權融資投資、委托貸款、信托貸款、點對點借貸P2P貸款、非股權私募基金等部分銀行業務特征明顯、風險相對較高，屬於狹義影子銀行。
截至2016年末，中國廣義影子銀行規模超過90萬億元，狹義影子銀行規模達到51萬億元。
天使與魔鬼之間。
當然，我們不能簡單地說影子銀行的存在是好是壞。
報告也承認，它是金融中介體系的有機組成部分，其在金融體系中的地位是兩個因素共同作用的產物。壹方面是因為銀行系統無法徹底解決信息不對稱問題；另壹方面，影子銀行滿足了個性化的金融需求。
同時，報告還強調，影子銀行是套利驅動的產品，具有天使和魔鬼的雙重性。如果管理得好，它就是天使，如果管理得不好，它就是魔鬼。
可見，監管問題是重中之重。監管部門從2017年初開始重點整治影子銀行。經過三年專項整治，影子銀行野蠻生長得到有效遏制，重點清理了有渠道、有杠桿、有嵌套的高風險業務。
截至2019年末，影子銀行占GDP的比重已從2016年末的123%降至86%，廣義影子規模降至84.80萬億元，狹義影子規模降至3914萬億元。
影子銀行未來不會消失，但會與傳統金融體系長期共存。因此，建立和完善影子銀行的持續監管體系十分必要。
作者:水皮紮坦工作室
編輯:李勇