證券時報記者多方求證，央行近日發布《關於加強存款利率管理的通知》(以下簡稱《通知》)。目前已有銀行收到通知，但也有銀行因下發進度不壹，尚未收到。《通知》的要求主要集中在以下兩個方面:
壹是強調繼續整治定期存款提前支取、按檔計息等不規範存款產品。這壹要求並不新鮮。去年年底，部分銀行收到窗口指導整改。？
二是進壹步加強結構性存款管理，強化市場利率定價自律機制管理，明確將結構性存款保證利率納入自律機制管理範圍；央行將把存款類金融機構執行存款利率情況納入宏觀審慎評估(MPA)，同時引導自律機制將上述情況納入金融機構合格審慎評估。？
多位受訪分析師對證券時報記者表示，央行的上述政策並沒有超出預期，是前期政策的延續和強調。政策目的是進壹步加強銀行體系債務成本管理，減緩核心債務成本上升壓力，從而促進銀行向實體經濟讓利，更大程度降低貸款利率。但下調存款基準利率仍是降低核心負債成本的有效手段。雖然目前可能不是出臺政策的合適時機，但它仍然是政策工具箱中的重要工具。？
預期的政策是什麽？
對於《通知》的核心內容，其實之前很多銀行都在落實整改。去年底，部分銀行接到窗口指令，對定期存款提前支取、分期計息等非標產品要求進行整改，停止新發行定期存款(含大額存單)的提前支取。如果提前支取，只能按照活期利率計算。？
定期存款，尤其是大額存單，是壹些中小銀行通過提前支取利息吸收存款的主要方式。某民營銀行高管對證券時報記者表示，其本質是用高利率來彌補中小銀行存款基礎薄弱，吸引更多存款。過去發行的存單利率接近理財收益率，客戶購買後沒有固定的持有期限，即使提前支取分紅金額，仍然按照既定的高利率計算。？
“目前銀行壹直在整治提前支取憑檔計息，但仍是新老劃斷的方式，即監管部門提出新要求前發行的大額存單持有人仍可享受提前支取憑檔計息。”上述民營銀行高管表示。？
對結構性存款的監管由來已久。此前，由於結構性存款的“虛假結構”，銀行以高息為賣點增加存款的現象較為普遍，銀監會也曾多次采取措施對此類產品進行整治。所謂結構性存款，是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生品的存款，與利率、匯率、指數等的波動掛鉤。或者對壹個實體的信用情況，讓存款人在承擔壹定風險的基礎上獲得相應的收益。？
2019，10年6月，銀監會發布《關於進壹步規範商業銀行結構性存款業務的通知》，明確了結構性存款的發行和銷售要求，並對現有產品設定了壹年的整改過渡期。從此，“假結構”等亂象大為減少。融360監測數據顯示，2020年6月5438+10月結構性存款平均預期最高收益率為4.1%，環比下降10BP。？
此次通知將結構性存款的保證利率納入MPA考核，是為了進壹步規範結構性存款的真實利率水平。不過，光大銀行首席銀行業分析師王亦豐對證券時報記者表示，央行對結構性存款的新政策未必能推動結構性存款利率再次大幅下降，因為此前很多銀行都是按照結構性存款保證利率不高於壹般存款利率MPR(基準利率上浮50%)上限的原則執行的。不過，政策雖然限制了結構性存款的保證利率，但並沒有限制購買結構性產品的成本，銀行實際支付的總成本(保證利率+結構性產品成本)可能不會低於MPA考核的上限。？
有什麽辦法可以控制銀行負債的成本？？
無論是對前期結構性存款高息行為的整治，還是對定期存款提前支取、靠檔計息的叫停，政策的壹個重要目的都是促進銀行負債成本的有效降低。國信證券首席銀行業分析師王堅表示，存款是銀行的主體，存款利率高企導致信貸利率難以下調。目前政策部門已經開始嘗試逐步降低存款成本，進而引導貸款利率進壹步下降。？
王亦豐還表示，進壹步強化銀行體系債務成本極為重要，這是今年銀行外部監管和內部管理的重點工作。壹方面，促進銀行向實體盈利，需要銀行控制負債成本；另壹方面，今年前兩個月，銀行核心負債成本上行壓力不減，兩股力量擠壓了今年銀行業的息差。下壹階段，還是有可能出臺相關政策來控制銀行體系的債務成本。通過利率自律機制限制定期存款浮動，控制大額存單價格，規範“創新型”活期存款都是選項。？
在政策選項中，降低基準存款利率最近被討論得更多。王亦豐認為，通過下調存款基準利率來降低核心存款成本仍是壹個選項，但現階段銀行間體系流動性正在積累，因此下調存款基準利率的時機可能不在目前。？
中國銀行研究所研究員王攸欣也對證券時報記者表示，目前在疫情影響下，國內生產尚未完全恢復，物價較高，貨幣政策暫時不具備大規模寬松的條件。預計4月份，隨著復工復產的推進，物價將逐步回落，國內經濟增長的壓力將對貨幣政策提出更多要求，央行屆時可以采取更多行動。？
私人銀行集團的困難超過90%。存款是被網上的高息吸引的嗎？
在降低銀行負債成本的過程中，壹些存款基礎薄弱的中小銀行將面臨相當大的壓力。王堅表示，在銀行間市場利率仍未很好傳導至存款的背景下，為進壹步引導貸款利率下行，預計政策當局將把重點轉向高息存款的管理，包括“假余額”、“智能存款”和類似的貨基。這些政策不會影響整個行業的整體存款規模，但會影響客戶基礎薄弱的銀行爭奪存款的手段，增加其爭奪存款的難度。最終存款利率上行壓力會減小，甚至不排除存款利率小幅下調，但客戶基礎薄弱的銀行存款壓力會更大，行業內分化加大，客戶基礎強的銀行會“越來越強”。？
上述私人銀行高管告訴記者，無論是結構性存款，還是按檔計息，或者是所有權轉讓，這些都只是存款“創新”的底層結構。通知的重點不是存款的基礎結構，而是利率水平。但對於私人銀行來說，網上個人存款占存款來源的90%以上。適當的高利率是彌補其品牌基礎薄弱、客戶渠道單壹的主要方式。如果民營銀行發行的存款產品設置了過於嚴格的利率約束，將對民營銀行的生存和經營構成較大壓力。？
“民營銀行誕生的初衷也是為了推進銀行業供給側結構性改革。尤其是隨著利率市場化的深入，在民營銀行這個小群體中適當試水存款產品的創新，是符合金融創新的大方向的。”上述民營銀行高管表示，現在行業在貸款端更加重視普惠金融，旨在解決小微企業和個體工商戶融資難、貴的問題，但在普通客戶的存款端也需要加大創新。