鋁作為有色金屬的政策是決定線還是趨勢
很明顯這個詞是用在整個股市上的。
以下是關於有色金屬決策方向的股市走勢。
煤炭股:下壹個行業股息率較高。建議近期PMI指數的低位反彈是宏觀經濟復蘇的先行指標。此外，煤炭庫存將連續兩個月減少。隨著接下來行業的轉暖，煤炭行業的去庫存進程可能會比預期更快。在煤炭的主要行業中，鋼鐵行業的情況受全球金融危機影響較大，短期內難以有實質性改善。但電力、建材、化工等行業隨著經濟復蘇正在回暖，需求的回暖為煤炭行業的景氣提供了有力支撐。全球流動性過剩增加了通脹預期，預計大宗商品價格將逐步觸底。目前煤炭板塊整體估值偏低，但煤炭股作為全球資源型行業，業績穩定性好，股息率高，安全邊際高，可關註楊過新能、蘭花科創、西山煤電、兗州煤業。(上海證券報)政策支持有色金屬行業企穩回升在國家有色金屬振興規劃的鼓勵下，有色金屬行業持續回升。雖然很難說全球經濟已經進入復蘇，但不可否認的是，經濟衰退的趨勢已經放緩，甚至出現了壹些觸底反彈的跡象。從有色金屬產量、開工率、訂單、3月份制造業采購經理指數、失業率、加工費等指標來看，有色金屬行業實體經濟基本面正在逐步回暖。今年3月，中國制造業采購經理指數為52.4%，已連續4個月上升。其中，中國制造業增速提高，大部分金屬終端產品產量增加，表明金屬的消費需求正在回升。但生產、儲存和廢金屬供應的減少，壓制了短期金屬供應，支撐了近期金屬價格的反彈。2009年第壹季度，國內SHFE金屬期貨價格平均上漲23.59%，鋁上漲11.79%，銅上漲42.46%。分析認為，國內經濟刺激計劃和收儲是推動國內市場大幅上漲的主要原因。同期國內有色金屬價格漲幅高於國際市場，創造了套利空間。再加上國內金屬收儲政策，2009年1-2期間國內鋁、銅等金屬進口量大幅上升，但相應礦石原料的國內產量和進口量並未大幅增加，這說明國內有色金屬的基本需求在此期間並未出現實質性改善。從庫存情況看，2009年壹季度，LME金屬庫存平均增長40.02%，其中鋁庫存增長49.04%，銅庫存增長47.38%，分別創下近年來新高。庫存變化顯示有色金屬處於供大於求的狀態。4月1起，為滿足外需，有色金屬出口退稅政策重啟並上調。本次提高出口退稅主要涉及高端金屬產品，同時也會增加冶煉產品的需求，有望提高出口退稅率，主要集中在高端金屬產品，包括冷板、鍍鋅鋼、鋁等。目前除黃金外的主要金屬產品處於嚴重過剩狀態，出口退稅對高端產品的出口需求有壹定的刺激作用，也會增加冶煉產品的需求。主要涉及高端鋼鐵產品和銅鋁深加工產品，將進壹步增加國內相關金屬加工企業的出口利潤，提高這些企業的開工率，從而增加國內金屬冶煉產品的需求，使金屬產業鏈走向良性循環。此外，在出口利潤增加的帶動下，國內產品流向國外，對改善國內金屬供需總體過剩有壹定作用。鑒於供需等基本面短期內無法緩解，行業整體朝著企穩回升的方向運行。關註三大投資機會，包括天相投顧、中投證券、中信證券、齊魯證券等投資機構對有色金屬的策略報告，認為應該關註三大投資機會。第壹，關註有資源優勢的上市公司。在金屬價格上漲時可以明顯受益，但仍需綜合判斷企業的長期資源開發狀況、長期盈利水平、成本控制水平、資產運營效率、長期財務水平、長期發展戰略和發展前景。建議繼續關註中金嶺南(000060)、馳宏鋅鍺(600497)、山東黃金(600547)、金鐘黃金(600489)。第二，新材料、新技術、新產品將成為未來行業的長期投資主題。建議投資者關註包鋼稀土(600111)、寶鈦股份(600456)、東方鋯業(002167)、廈門鎢業(600549)、南山鋁業(600219)。第三，並購是永恒的主題。在振興規劃中，政策明確提出推進企業重組，優化產業布局。對此，分析人士認為，中鋁、中國有色、五礦集團等央企背景的有色金屬企業將普遍受益。國內重組整合將進壹步提高行業集中度，而國外資源並購將不斷創造驚喜。