壹是近年來居民收入穩步增長。我國宏觀經濟保持平穩發展態勢，居民收入水平穩步提高，可支配財富增加導致居民存款增加。居民收入是居民存款增長的重要推動力。
第二，人民幣貸款的增加促進了居民存款的增加。今年上半年人民幣貸款增加654.38+03.68萬億元，同比多增9654.38+09.2億元，而2026.5438+0年人民幣貸款僅同比多增3654.38+05億元。信貸的增長增加了金融體系的流動性，客觀上推動了居民存款的增加。
第三，新冠肺炎疫情導致上半年宏觀經濟增速放緩。疫情對經濟和居民生產生活造成了較大影響，也導致部分居民投資和消費信心下降。央行發布的2022年第二季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，傾向於增加儲蓄的居民比上季度增長3.6%，傾向於增加投資的居民比上季度減少3.7%。
四是部分投資產品未來走勢存在分歧，居民在求穩心態下對此類投資產品的投資意願有所下降。比如，房地產行業調控進壹步加強，居民房價上漲預期減弱，樓市投資意願下降。
綜上所述，可以看出，影響上半年居民存款增加的因素很多，要客觀分析中國經濟的利弊。
從利潤的角度來看，儲蓄的回流有利於穩定經濟和金融，高儲蓄率可以降低發生系統性風險的可能性，尤其是目前我國金融體系穩定的核心仍然是商業銀行，存款的增加可以幫助商業銀行提高抗風險能力。
從負面來看，儲蓄回流也表明居民對未來經濟發展持謹慎態度，另壹方面居民對消費和投資缺乏信心，可能導致宏觀經濟收縮，不利於經濟持續增長。
基於利弊分析，居民存款的增加是中性的，但當前居民存款的增加確實存在消費者投資和消費信心不佳的因素。因此，關註的焦點不是家庭存款本身，而是如何恢復消費者的投資和消費信心。
對此，我們可以從以下幾個方面進行推動:
第壹，以需求驅動的方式激活消費和投資。在消費領域，各地在進壹步加強消費券投放的同時，也要充分發揮消費券的杠桿作用。在投資領域，公共基礎設施投資將是刺激投資的主要方式。通過加大對新基礎設施建設的投入，既可以培育新產業、形成新動能，又可以用新基礎設施增強投資者信心。
二是繼續推進供給側改革，通過科技創新提高企業供給效率和勞動生產率，通過產業數字化和產學研相結合，幫助企業增強技術競爭力。推動營商環境優化，加快科技成果落地，促進新產品、新業態、新商業模式湧現。
第三，提高民生保障供給水平。居民對消費和投資信心不足的根本原因是居民對未來有憂慮。如果能妥善解決這些後顧之憂，減輕居民在養老、健康、教育、就業、生育、贍養等問題上的壓力，存款對未來的保障功能自然會減弱。因此，消除居民生活中的後顧之憂，提高社會民生保障水平，才能從根本上提振居民的消費和投資信心。