不賠不賺。2020年，江西玉山農商行凈利潤分毫不差、恰好為0元。
信息報告顯示，截至2020年末，玉山農商行營業收入4.28億元，同比增長13.67%；全年凈利潤為0元，同比下降100%。其實，這不是該行凈利潤首次為0元，早在2018年，玉山農商行的凈利潤就曾降至0元。
值得註意的是，玉山農商行的股權結構存在壹定隱憂。該行前十大股東中，第壹大股東江西玉恒集團三清實業有限公司、第三大股東玉山縣喜訊農業發展有限公司、並列第7大股東江西嘉鳴 科技 電子有限公司和江西博晟建築工程有限公司均高比例質押其持有的該行股權。
此外，玉山農商行2016年7月改制後，其資產質量呈現下滑趨勢。數據顯示，2017年到2019年，不良貸款率為4.71%、25.6%和9.54%；同期撥備覆蓋率分別為225.6%、34.03%和36.09%。顯然，該行2018年和2019年不良率和撥備覆蓋率全部無法滿足監管要求，資產質量明顯惡化。而2020年玉山農商行沒有披露其不良的數據。
全年凈利潤降至0元
2020年，玉山農商行資產規模繼續保持擴張，其總資產91.41億元，同比增加6.09%，總負債85.98億元，同比增加6.44%。
伴隨規模的增長，玉山農商行營業收入同步上升。截至2020年末，該行營收4.28億元，同比增長13.67%。其中，利息收入是該行營收的主要來源。去年，該行利息收入3.41億元，同比增加4066.56萬元，增幅13.55%；金融往來收入7598.08萬元，同比增加895.35萬元，增幅13.36%；手續費及擁金收入456.36萬元，同比減少12.12萬元，降幅2.59%；投資收益609.22萬元，同比增加160萬元，增幅35.62%；其他業務收入67.9萬元，同比增加37.85萬元，增幅125.96%。
去年，該行營業支出3.93億元，同比增加3613.59萬元，增幅為10.13%。其中，利息支出17042.71萬元，同比增加3371.56萬元，增幅為24.66%；金融機構往來支出419.30萬元，同比減支247.77萬元，降幅為37.14%；手續費支出455.63萬元，同比增加4.09萬元，增幅為0.91%；業務及管理費10319.48萬元，同比增支648.06萬元，增幅為6.70%；貸款減值損失10848.58萬元，同比增加4448.82萬元，增幅為69.52%；其他業務支出34.81萬元，同比增加1.8萬元，增幅為5.44%。數據表明，2020年玉山農商行營業支出上升主要是受到貸款減值損失大幅上升的影響。
在營業收入和營業支出***同推動下，2020年玉山農商行實現利潤總額34764457.07元，較2019年增加了69.42%。有意思的是，該行所得稅費用不多不少，恰好也是34764457.07元，結果在減掉所得稅費用後，該行去年凈利潤為0元。
結合相關數據看，該行在上述回復中提到的風險，就是不良上升造成的信貸資產質量下行風險。數據顯示，2018年和2019年，該行不良率25.6%和9.54%，明顯超過監管部門不高於5%的要求；撥備覆蓋率分別為34.03%和36.09%；遠低於監管部門120-150%的要求。
對於不良上升的原因，玉山農商行解釋稱，該行客戶以中小微企業（民營企業）、其他自然人、農戶、個體工商戶為主，自身經營規模小、處在生產鏈條的中下遊，自身抗風險能力較弱；受國家整體經濟增速放緩影響，導致資金回籠困難，進而形成不良貸款；受環保政策影響，原正常企業貸款客戶因環保要求停產、搬遷，出現流動資金緊張和周轉困難，導致未能按約定償還貸款本息。
玉山農商行按照《中國銀監會辦公廳關於開展銀行業信用風險專項排查的通知》要求，將本金或利息逾期90天以上貸款全部調整為不良貸款，導致2018年不良貸款余額上升。此後，該行采取了司法清收、外包清收、員工認領等多種手段，加大了不良貸款清收處置力度，2019年，該行不良貸款率降至9.54%，但仍高於監管要求。
同時，由於撥備前利潤用於計提貸款損失準備仍然存在缺口，使貸款損失準備沒有足額計提，導致該行未達到監管部門關於撥備覆蓋率的考核標準。
2020年，雖然玉山農商行沒有披露不良的數據，但從貸款減值損失大增69.52%來看，該行不良或依舊承壓。
多名股東高比例質押股權
玉山農商行前身是玉山縣農村信用合作聯社。2016年7月，經原江西銀監局批復同意開業，同時核準周永清的董事長任職資格。當時，該行註冊資本為29970.74萬元，後經增資擴股，目前該行註冊資本為33470.74萬元。
2019年，改制後的玉山農商行迎來2家農商行的參股。當年12月27日，江西銀保監局連發兩份批復文件，同意江西龍南農村商業銀行參股江西玉山農村商業銀行股份有限公司1000萬股，占該行本次募股後目標總股本的2.78%；同意江西萬安農村商業銀行參股江西玉山農村商業銀行股份有限公司1000萬股，占該行本次募股後目標總股本的2.78%。
至此，參股玉山農商行的銀行股東已有3家。除了上述兩家銀行外，還包括九江農村商業銀行股份有限公司。
截至2020年末，該行前十大股東中有8家法人股東，分別為江西玉恒集團三清實業有限公司持股5.74%、玉山投資控股集團有限公司持股4.48%、玉山縣喜訊農業發展有限公司 持股3.95%、九江農村商業銀行股份有限公司持股3.11%、江西龍南農村商業銀行股份有限公司持股2.99%、江西萬安農村商業銀行股份有限公司持股2.99%、江西嘉鳴 科技 電子有限公司持股2.80%、江西博晟建築工程有限公司持股2.80%。
比較而言，玉山農商行2020年和2019年的前十大度股東變化較大。2002年，除了萬安農商行和龍南農商行通過參股的方式躋身十大股東外，玉山投資控股集團有限公司成為該行第二大股東。而2019年前十大股東中的玉山縣精誠房地產開發有限公司、江西得爾樂實業有限公司、江西雞山水泥有限公司、長沙恒旭裝飾工程有限公司、玉山縣天源大酒店有限公司，在2020年前十大股東中已經不見了蹤影。
通常來說，由於受到經濟下行及自身經營失誤等因素影響，個別銀行的股東面臨較大資金壓力時，便通過質押股權獲得經營資金，但銀行的股權質押比例過高時，壹旦到期無法還錢解押，質押的股權或將易主，會影響銀行股權結構的穩定。
除了股權被質押，玉山農商行還與第壹大股東江西玉恒集團三清實業有限公司陷入金融借款合同糾紛中。2020年12月29日，中國裁判文書網披露的“金融借款合同糾紛執行實施類執行裁定書”顯示，江西玉恒集團三清實業有限公司和玉山縣誌信建材有限公司壹起成為被執行人，執行標的5085378元，而申請執行人就是玉山農商行。