因為人們對不同消費形式的主觀評價是不壹樣的，通過交換所需要的東西可以增加每個人的效用。同樣，不同時期人們對消費的主觀評價也不同，交換也能增加總效用。此時，具體的消費形式就變得不重要了，重要的是消費財富的多少。
比如，對於正在讀書的年輕人來說，同樣多的財富，現在用起來比將來更有價值；對於中年以後才開始考慮退休的人來說，同樣多的財富，將來用比現在用更有價值。在企業管理過程中，比較常見的是不同時間的財富使用權對不同的人有不同的作用，因此可以交換互利的信息。
這種時間維度上的交換應該通過信用借貸來實現。因為交換雙方的效用增加是不對等的，效用增加多的壹方要向效用增加少的壹方支付壹定的費用。
壹般來說，人們對未來財富的評價總是低於現在，也就是“人性急躁”或者時間偏好，所以壹般規律是提前消費的人把費用付給推遲消費的人，這就是利息。
由於利息的存在，當有閑置資金時，信貸不僅可以提高經濟效率，當沒有閑置資金時，信貸還可以通過資金的再分配來提高效率。比如，A使用資金帶來的效用提升較少，而B的效用提升較大，B願意為其效用提升支付壹定的利息，但A發現B支付的利息比自己使用資金帶來的效用提升更有吸引力，於是會將資金借給B，總效用大於A使用時的效用。這也是經濟最優配置的原則。
當融資用於投資時，社會總效用增加得更多。
因為需要貸款的企業必須支付利息，利息來自企業利潤，利潤來自銷售。每壹筆交易都增加了交易雙方的效用。企業的銷售價格高於成本，而消費者的購買價格低於其自身效用的增加。因此，企業的利潤小於消費者效用的增加。利息小於利潤，否則企業不會放貸。因為中間兩級擴大了，社會總效用增加更多。
信用增加效用的另壹個原理是改變財富支出的時間序列形式來提高效用。例如，在存儲動機的討論中有兩種情況。
對於壹個壹次性獲得較多收入並希望在未來逐步支出的人來說，根據時間維度的最優配置原則，持續穩定的支出比壹次性大量支出更有價值；對於壹個想買大件消費品或者投資的人來說，規模效應在起作用，壹個集中的支出比壹個分散的支出更有價值。信貸也可以在收入和支出之間以不同的時間序列形式進行交換和重組。
交換和信用是現代社會提高經濟效率的兩個重要手段。從根本上說，生產力的發展和經濟效率的提高來自於科技進步和社會合作。信用關系和交換壹樣，是人與人之間基於互利的壹種合作，是比商品交換更高層次的社會合作。
如果說交換的發展通過廣泛的社會合作導致了生產力的解放，那麽信用的發展可以導致更高層次的社會合作，帶來生產力的又壹次解放。
交換和信用，尤其是信用發展的程度，是區分發達經濟體和不發達經濟體的重要特征。可以說，雖然發達的信用體系並不能保證壹個經濟體變得發達，但沒有發達的信用體系必然意味著經濟活動中還有很多潛力沒有發揮出來，經濟效率有待進壹步提高。這樣的經濟肯定發展不起來。