4月14日上午，有部分媒體報道稱“業內有傳，廣東銀監局發緊急通知，二套首付暫不調整至4成”，對此廣東銀監局晚間發布辟謠聲明稱，從未就該事宜發送有關通知。
事實上，廣東銀監局對二套房貸降首付暫停執行回復與否已不重要。截止目前，“330新政”已經發布半月個左右時間，包括廣東省在內的全國大多數城市的銀行尚未完全落實二套首付降至四成的政策。
比如，北京地區部分商業銀行的二套房貸政策經過調整後開始出爐，並未見到政策提及的“最低四成首付”，目前常見的首付標準為五成，部分銀行的政策甚至尚未更新；深圳***7家銀行下調二套房首付成數，融360最新監測數據顯示，農業銀行、工商銀行、光大銀行、郵儲銀行及建設銀行將首付由7成下調至4成；上海、沈陽等城市二套房貸落地情況亦是如此，不是政策縮水執行就是僅僅少數幾家銀行在執行。
是什麽原因導致二套房貸縮水執行？什麽原因導致二套房貸至今為止執行仍然不理想？這將會會對市場產生哪些影響？
二套房貸降首付“縮水”執行的四個解釋
二套房貸降首付“縮水”執行的背後原因復雜，從官方口徑來看，壹般是因為各股份制銀行、商業銀行尚未收到總行執行的通知，所以暫未執行。但是，截止目前為止，“330新政”已經發布半月個左右時間，二套降首付政策“縮水”執行或仍然未徹底落地執行或另有內情。
同策咨詢研究部總監張宏偉認為，銀行通過縮水執行或暫不執行二套房貸降首付是“惜貸”的表現，從目的的角度來看，旨在通過暫緩或縮水執行，向央行施壓進壹步放松貨幣政策，比如進壹步降準降息。同時，對於銀行來講，在去庫存仍然是今年主旋律的市場背景下，通過有條件降低二套首付或暫不執行二套首付降至四成的政策規避市場風險。具體來講：
銀行們私下裏的悄悄話：銀行“惜貸”，通過暫緩或縮水執行，向央行施壓進壹步放松貨幣政策。
央行公布數據顯示，截止2015年3月末，我國廣義貨幣(M2)余額127.53萬億元，增速降至11.6%。從M2增速來看，目前增速已經低於今年12%的控制目標，央行釋放流動性的速度在降低，這對於銀行來講也不得不盯著這些指標進行放貸。
同時，對於各商業銀行來講，由於存款準備金率仍然相對較高，維持在20%左右，可以動用的資金規模受到存準率的限制，銀行不可能在這麽高的存準率情況下釋放大規模貸款，因此，本次二套房貸降首付雖然會導致改善型需求購房門檻降低，但是，對於銀行來講，仍然難以釋放較大規模流動性來支持樓市這樣的放貸需求。這或許是各大銀行二套房貸降首付政策落地不徹底的原因之壹。
從貨幣政策走向的角度來看，筆者認為，銀行“惜貸”，通過暫緩或縮水執行，其實客觀上也給央行提了壹個醒，讓央行也明白當前銀行存準率確實還是比較高。最終結果也很簡單，銀行通過“惜貸“倒逼央行進壹步放松貨幣政策，比如降準降息。
樓市庫存壓力山大，誰去蹚渾水：樓市仍然有去庫存的壓力，尤其是對於大多數二線城市、三四線城市來講，去庫存仍然是今年的市場主旋律，對於銀行來講，通過有條件降低二套首付或暫不執行二套首付降至四成的政策規避市場風險。
從各個城市庫存結構來看，中大戶型的庫存結構比例仍然較大，面臨去化的問題。此時，對於銀行來講，如果通過降低二套首付比例刺激需求入市，有可能帶來違約的市場風險。因此，從銀行信貸的角度來說，銀行信貸轉向緊縮，通過有條件降低二套首付或暫不執行二套首付降至四成的政策規避市場風險。
總之，從上述分析來看，銀行等金融機構還會繼續強化對於樓市的“風險控制”，即使二套首付比例降低至四成也會有比較嚴格的選擇標準，比如品牌開發商項目、不存在去化壓力的項目，以此防止壞賬現象的發生，規避市場投資風險。
找借口，首套房認定已經調整了：銀行並未按照政策最大限度執行二套房貸首付標準，主要是考慮到首套房貸認定標準已經執行。
同策咨詢研究部總監張宏偉認為，按照首套房貸認定標準，如果首套房房貸已結清，再次購買二套房按照首套房貸的首付30%標準執行，也就是說，對於已經結清首套房房貸的家庭來講，首套房貸認定標準已經變相降低了二套房貸的首付比例，無論是直接購買第二套還是“賣小買大”這樣的置換型改善需求並不會受到太大的影響。此時，二套房貸需求已經不是絕對的改善型，因此，對於銀行來講，為了避免過度刺激和防範杠桿風險，二套房貸目前是縮水執行或者部分銀行還未徹底執行。
官方正式的接口：沒有接到總行執行的通知
央行正式發布二套房貸最低降至四成後，各股份制銀行、商業銀行尚未收到總行執行的通知，從各個分行支行的角度來看，總行未有明確的通知，因此，二套房降首付暫時還不執行。
（以上回答發布於2015-04-20，當前相關購房政策請以實際為準）
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