債轉股的意義和必要性是什麽？

所謂債轉股，是指債權轉股權，即將銀行借給企業的錢按壹定比例轉化為銀行對企業的股權，使銀行從債權人變成企業的股東。國家成立金融資產管理公司購買銀行的不良資產，將原來的銀企債權債務關系變為金融資產管理公司與企業的控股(或參股)關系。債權轉為股權後，原還本付息轉為按股分紅。為了實施債轉股，國家成立了信達、長城、東方、華融四家資產管理公司。這些公司作為主要出資人，成為債轉股企業的股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策。所以，債轉股不是“債務豁免”，而是債權債務關系變成了資產管理公司與企業的關系。債轉股是國際上壹種新的債務重組模式。將大幅降低企業負債率，盤活銀行不良資產，完善公司治理結構，有利於推動建立現代企業制度。但是，債轉股不能代替企業改善生產經營，代替更不用說企業轉換機制和建立現代企業制度。如果債轉股運作良好，這種方式既可以盤活銀行不良貸款，化解金融風險，又可以支持國有企業解決困難，促進其改革步伐，是現實的“雙贏”選擇。但是，債轉股並不能解決企業和銀行的所有問題。第壹，資產管理公司只能重點解決四大國有商業銀行的不良資產，其他銀行和金融機構的不良資產及其風險依然存在。第二，1995年以後銀行形成的不良貸款仍然留在銀行內部，等待解決。第三，債轉股只是解決了部分企業的銀行貸款問題，而國企存在的問題不僅僅是負債。債轉股不能代替企業改善生產經營管理，也不能代替銀行盤活不良資產。債轉股對證券市場影響相當大，部分上市公司可能直接受益，提高資產質量。這是近的快樂，也是遠的悲傷。實施債轉股的企業必須具備的基本條件是:壹是產品品種適銷對路，質量符合要求，具有市場競爭力；二是技術和設備是國內國際領先的水，生產符合環保要求；三是企業管理水平高，債權債務清晰，財務行為規範；四是企業領導班子強，董事長、總經理善於管理；五是轉換企業經營機制方案符合現代企業制度要求，各項改革措施得力，減員增效和分流下崗任務得到落實。債轉股的目的是國家成立金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，將銀行與企業原有的債權債務關系變為金融資產管理公司與企業之間的控股(或參股)和受控關系。債權轉股權後，原還本付息按股分紅。實際上，國家金融資產管理公司已成為企業的階段性持股股東，依法行使股東權利，參與公司重大事務決策，但不參與企業正常的生產經營活動。待企業經濟狀況好轉後，通過上市、轉讓或企業回購等方式收回資金。實施債轉股的程序:從已實施債轉股的企業實施方案來看，債轉股的程序壹般如下；1.在征求有關部門意見的基礎上，通過雙向選擇，由國家經貿委提出初步名單，組織有關部門和商業銀行調查了解生產經營、資產負債、市場銷售、企業管理等情況。並向金融資產管理公司提出符合條件的債轉股建議名單；2.金融資產管理公司對擬名單企業進行獨立評估後，確認實施債轉股名單；3.國家經濟貿易委員會、財政部、中國人民銀行等。共同審核金融資產管理公司確認的債轉股條件和方案，報國務院批準實施。