公司稱，已募集2億美元用於可轉換債券的債務償還，將在到期日後65，438+00個工作日內支付本息。截至8月11日最新公告，陽光100表示，尚未收到涉及交叉違約的債券持有人將提前到期的通知。
12年8月2日，全球評級機構標準普爾將陽光100的長期信用評級由CCC-下調至SD。據S&P報道，陽光100此次未還款的原因是部分貸款協議項下資金未如期到位。
債務違約
據悉，本次違約可轉債未償還本金為50，965，438+0.61，000美元，利息為65，438+0.475，500美元。據該公司稱，在債券到期日之前支付本金和利息可能有困難。本次違約可轉債2016上市，利率6%，用於現有債務再融資和壹般企業用途。
7月16日，陽光100宣布獲得信達投資的壹筆貸款。公告顯示，信達投資將向陽光100的子公司溫州中心大廈建設發展有限公司提供最高1.98億元的貸款。其增信措施包括將陽光100的兩家子公司:溫州中心、溫州世和生態城發展有限公司的股權質押轉讓給貸款人的關聯公司；廣西萬通、易小迪夫婦還將為其提供最高金額為人民幣6543.8+0.98億元(連同應計利息)的連帶責任保證。但公告並未提及這筆錢的具體用途，以及能否用於母公司的債務償還。
此前市場有消息稱，陽光100原高管層向信達資產遞交舉報信，稱公司負債總額不允許增加，因為是觸碰“三條紅線”的企業，溫州大廈項目不符合信達資產主業——“不良資產處置”，信達資產貸款或違規。業內人士推測，陽光100此次違約或因信達資產受舉報信影響未及時提供後續貸款。
償債現金流緊張
2018年以來，償債高峰壹波接壹波襲來，但陽光100的現金流狀況並未得到明顯改善。
Wind數據顯示，截至2020年末，公司現金及等價物金額為30.72億元，其中654.38元+0.654.38元+0.6億元存款受限。標普在報告中稱，截至2021年6月底，陽光100的短期債務為人民幣12億元，約為總債務的壹半，遠高於公司20億元的現金預估。這意味著，與2020年底相比，公司的現金也可能大幅減少。
陽光100賬面現金大幅減少可以追溯到2018。Wind數據顯示，2017年末，公司現金及等價物為46.54億元，而到了2018年末，僅為25.89億元，減少了20.66億元。同時，其壹年內待償還的短期債務從88.23億元攀升至6543.8+00.42億元，償債壓力明顯增大。
對於現金大幅減少，公司解釋為土地支付支出增加。本年度公司共支付各類土地及收購項目款65，438+065，438+8300萬元，壹年內先後收購清遠英德、天津陽光65，438+000南開喜馬拉雅、Xi安陽光65，438+000阿爾勒、武漢上東方等項目，還參與了溫州淺水灣項目。
但在疫情影響下，項目的持續收購並沒有使公司的經營性現金流得到很大改善。2018年和2019年，陽光100的經營性現金流凈額分別為1743億元和23.64億元，但2020年進壹步下降至1362億元。2020年年報顯示，Xi安陽光100阿爾勒合同銷售金額為1836萬元，天津陽光100南開喜馬拉雅合同銷售金額為165 438+06萬元，清遠英德項目竣工時間為2023年。
此外，公司還面臨著大量應收賬款難以收回的困境。2016年至2018年，陽光100向8家企業提供貸款共計1547億元。但由於擔保人a股上市公司*ST的實際控制人張偉失聯，公司不得不扣減9.47億元壞賬。