次級貸款的意思是“次級抵押貸款”，“次級”的意思是:描述不佳的壹方對應“高”和“優秀”。在“次貸危機”這個詞中，它意味著低信用和低還款能力。
次級抵押貸款是壹個高風險高收益的行業，是指壹些貸款機構向信用差、收入低的借款人提供的貸款。與傳統的標準抵押貸款不同，次級抵押貸款對貸款人的信用記錄和還款能力要求不高，貸款利率相應地比壹般抵押貸款高得多。那些因為信用記錄不良或還款能力弱而被銀行拒絕高質量抵押貸款的人將申請次級抵押貸款來購買房屋。
當房價上漲時，次級抵押貸款業務蓬勃發展。即使貸款人的現金流不足以償還貸款，他們也可以通過房產升值獲得第二筆貸款來彌補缺口。但當房價持平或下跌時，就會出現資金缺口，形成壞賬。
次級抵押貸款是國外住房抵押貸款的壹種，主要貸給低收入或低個人信用記錄的人。貸款給這些人的原因是貸款機構可以收取比信用評級良好的抵押貸款更高的抵押貸款利息。當房價飆升時，貸款不會因為抵押物價值充足而產生問題；然而，當房價下跌時，抵押品的價值不再充足，抵押人的收入不高，因此面臨貸款違約和房屋被銀行收回的情況，這又導致抵押貸款提供商的壞賬增加，抵押貸款提供商的破產案件增加，金融市場的系統性風險增加。
【編輯本段】3。次貸危機的原因
美國次貸市場風暴的直接原因是美國利率上升和房地產市場持續降溫。次級抵押貸款是指壹些貸款機構向信用差、收入低的借款人提供的貸款。
利率上升導致還款壓力增加，很多信用不好的用戶覺得還款壓力大，有違約的可能，對銀行貸款的回收有影響。
在美國，貸款是壹種非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話費，貸款無處不在。當地人很少全款買房，通常是長期貸款。但我們也知道，失業和再就業在這裏是非常普遍的現象。這些收入不穩定或者根本沒有收入的人如何買房？因為信用評級達不到標準，他們被定義為次級貸款人，簡稱次級貸款人。
由於之前的高房價，銀行認為即使貸款給了次級信貸借款人，如果借款人無法償還貸款，他可以使用抵押的房屋進行償還，並在拍賣或出售後收回銀行貸款。但是由於房價突然下跌，銀行在借款人無力償還時出售了房屋，但發現獲得的資金無法彌補當時的貸款+利息，甚至無法彌補貸款金額本身，因此銀行將在這筆貸款上虧損。事實上，銀行知道妳無法償還。房價已經降溫，另壹方面，加息都在他們的控制之下）
壹個借款人和兩個借款人出現這樣的問題是可以的，但由於分期付款的利率不斷上升，以及這些借款人本身是次級信用貸款人的事實，大量借款人無法償還貸款。如上所述，銀行收回了房子，但未能高價出售，導致大規模虧損，從而引發了次貸危機。
美國次級抵押貸款市場通常采用固定利率和浮動利率相結合的方式，即購房者在買房後的前幾年以固定利率償還貸款，然後以浮動利率償還貸款。
在2006年之前的五年裏，由於美國住房市場的持續繁榮和前幾年的低利率，美國的次級抵押貸款市場發展迅速。
隨著美國住房市場的降溫，特別是短期利率的提高，次級抵押貸款的還款率也大幅上升，購房者的還款負擔大大增加。與此同時，房地產市場的持續降溫也使買家難以出售房屋或通過抵押房屋進行再融資。這種情況直接導致大量擁有次級抵押貸款的借款人無法按時償還貸款，進而引發“次貸危機”。
13 2007年2月3日，新世紀金融發布2006年第四季度盈利預警。
匯豐控股為其在美國的次級抵押貸款業務增加了6543.88美元+0.8億美元的壞賬準備。
面對來自華爾街的6543.8+074億美元債務，美國第二大次級抵押貸款公司新世紀金融公司4月2日宣布申請破產保護，並裁員54%。
8月2日，德國工業銀行發布盈利預警，後來估計虧損82億歐元，原因是其規模為654.38+02.7億歐元的“萊茵蘭基金”和該行本身少量參與了美國房地產次級抵押貸款市場，造成了巨額虧損。德國央行召集各國銀行討論拯救德國工業銀行的壹攬子計劃。
8月6日，美國第十大抵押貸款機構美國抵押貸款投資公司正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又壹家大型抵押貸款機構。
8月8日，美國第五大投資銀行貝爾斯登宣布旗下兩只基金倒閉，倒閉的原因也是次貸危機。
8月9日，法國最大的銀行法國巴黎銀行宣布凍結旗下三只基金，這三只基金也因投資美國次級債券而遭受巨額損失。這壹舉措導致歐洲股市大幅下跌。
13 8月，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布，與美國次級貸款相關的損失為6億日元。日本和韓國銀行因美國次貸危機遭受損失。根據瑞銀證券日本公司的估計，日本九大銀行持有的美國次級抵押貸款支持證券超過壹萬億日元。此外，包括友利在內的五家韓國銀行共向CDO投資了5.65億美元。投資者擔心美國的次級抵押貸款問題將對全球金融市場產生強烈影響。然而，日本分析師確信，日本銀行投資的大多數擔保債務憑證都具有最高的信用評級，次貸危機的影響有限。
後來，花旗集團也宣布，7月份次級抵押貸款造成的損失達到7億美元，但對於壹個年利潤200億美元的金融集團來說，這只是壹個小數目。
美國次級抵押貸款市場的危機顯示出惡化的跡象，這引起了美國股市的劇烈動蕩。投資者擔心次級抵押貸款市場的危機會蔓延到整個金融市場，影響消費者信貸和企業融資，進而損害美國經濟增長。然而，許多分析人士認為，目前，次級抵押貸款市場危機預計將被控制在局部範圍內，不太可能對美國整體經濟構成重大威脅。
首先，美國經濟並不高度依賴房地產市場。2001經濟衰退後，美國住房市場在超低利率的刺激下高度繁榮，對經濟復蘇和隨後的持續增長發揮了重要作用，但這並不意味著美國經濟增長嚴重依賴住房市場。事實上，在美國經濟正常運行期間，住房市場的就業創造能力相對較低。房地產市場的降溫對個人消費支出的影響有限，個人消費支出約占美國國內生產總值的三分之二。數據顯示，盡管美國房地產市場自去年以來急劇降溫，但個人消費支出仍在繼續增長。
美國投資機構貝爾斯登（Bear Stearns）首席經濟學家戴維·馬爾帕斯（David Malpas）指出，就業對美國經濟的重要性遠高於房地產市場。對許多人來說，未來就業的價值大大超過了他們現有住房資產的價值。強勁的就業市場意味著失業的可能性降低，就業機會增加，個人收入穩定並可能在未來增加。住房資產是有限的，而就業收入可能是無窮無盡的。
過去幾個季度的實際情況也表明，盡管房地產市場繼續大幅降溫，但美國經濟並沒有停滯不前。消費和投資的增長抵消了房地產市場降溫的不利影響，支持了經濟的持續擴張。
其次，美國經濟的基本面強勁，並不乏繼續增長的動力。從就業形勢來看，今年前7個月，美國平均每月新增就業崗位136000個。建築業和制造業的就業人數有所減少，但服務業的就業人數持續增加。自去年9月以來，失業率壹直保持在4.4%至4.6%之間。經濟學家指出，即使到今年年底失業率升至5%左右，仍處於歷史低位。
從經濟形勢來看，7月份美國服務業連續第52個月增長。服務業占美國經濟活動的80%以上，對經濟增長和就業具有決定性影響。與此同時，美國制造業擺脫了前期的低迷狀態，在7月份實現了連續第六個月的增長。
從外部環境看，國際貨幣基金組織近日將今明兩年全球經濟增長預期從今年4月的4.9%上調至5.2%。該組織估計，日本、歐元區以及許多新興市場和發展中國家的經濟增長將好於最初的估計。其他地區強勁的經濟增長為美國擴大出口提供了有利條件，這無疑是美國經濟繼續增長的有力支撐因素。
最後，次級抵押貸款市場的危機有望得到控制。與整個美國住房貸款市場相比，次級抵押貸款市場本身規模較小。此外，美國金融體系相對成熟，市場發達，擁有各種對沖工具和渠道，這為防止危機集中爆發提供了條件。
此外，美聯儲及時向金融系統註入了大量資金，這增加了流動性，降低了當地問題惡化引發系統性危機的可能性。與此同時，美聯儲表示將采取壹切必要措施促進金融市場有序運行。貨幣當局的行動和決心應有助於平息投資者的恐慌，並限制市場恐慌對經濟的放大效應。
國際貨幣基金組織認為，美國次級抵押貸款市場的危機仍在“控制之中”。壹些經濟學家認為，次級抵押貸款市場正在進行自我調整，擠壓已經持續了很長時間的金融泡沫，目前的調整仍在可接受的範圍內。最近，美聯儲指出，次級抵押貸款市場的危機增加了經濟增長可能面臨的風險，但它仍然表示相信經濟可以在未來幾個季度繼續適度增長。