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文|石曉雯領益金融(01caijing.com)
(編輯或作者的)註釋/評論/備註
網絡小貸公司現階段從事網絡小貸業務是比較安全的方式，主要是符合合規要求，政策風險低；同時，如果網絡小貸公司有成熟的技術系統支持，那麽展業在市場上更有競爭力。
小魚網貸平臺是符合上述條件的標本，坐標重慶，運營主體為重慶小魚網絡小額貸款公司；由於團隊擁有強大的技術實力，是在線小額信貸市場的重要參與者。
7月中旬，零壹財經走訪了小雨點網貸平臺，與網貸平臺CEO林建諾就網絡小額信貸業務邏輯、中美市場形勢對比等問題進行了對話。
林健諾畢業於香港中文大學，並在芝加哥大學獲得物理學博士學位。曾在美國學習工作10年以上；在金融行業，他有壹定的積累。此前擔任美國網貸上市公司Enova的數據分析負責人，對數字信貸業務有自己的理解和思考。
對話中，林建諾表示，對於線上小額信貸業務，中國在數據和模型算法上已經基本成熟；基礎設施在不斷完善，包括大學教育和人才培養，都在朝著市場需求的方向發展。基於這壹判斷，他看好小雨點網貸平臺的發展前景。
主體
如果給小雨點的網貸平臺壹個‘畫像’，它承載了多重標簽：線上小貸、網貸、智能風控、消費金融、技術輸出。
這只是現階段金融科技發展的壹系列典型特征。
三年前，林建諾攜家人從美國芝加哥回國，定居重慶創業。林建諾和他的團隊對中國小額信貸市場的巨大潛力很感興趣。
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2016年6月，經過兩年多的業務試運營，憑借良好的貸款數據規模、資產質量和業務運營體系，小雨點網貸獲得了監管部門的認可，並成功在重慶申請獲批網絡小貸牌照。
2016年11月，小雨點網貸將此前在兄弟公司重慶戴傑小額貸款有限責任公司(簡稱戴傑小額貸款)試水的個人小額貸款業務拆分為新公司後，進入正式運營階段。目前已進入平穩運行階段。產品方面，小雨點網貸目前主要為C端用戶提供線上小額現金貸款服務；後期將拓展產品線，為用戶提供分期付款服務，為小微企業主提供商貸服務。技術方面，小雨點的網貸還在規劃中，目前正在和銀行等機構洽談。
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網絡小額信貸業務的發展，會考驗平臺的幾個能力：獲客、風控、資金、運營。目前，許多市場參與者都面臨著行業的***性問題，如同質化競爭嚴重、獲客成本高、資金獲取障礙、不良貸款壓力過大等。但如果他們有差異化的競爭路線，有更好的風險管控技術，有更好的延展性，有極低的資金成本，就可能實現更好、更可持續的發展。
依靠可擴展的數據驅動的風險控制模式
小魚網貸的員工可以站出來工作了。辦公區有壹個玻璃門隔開的會議室。從正面看，壹個占據整面墻的電子屏實時更新著小魚網貸的業務數據。
這樣的布局體現了小雨點網貸作為自己的科技公司的定位和秉承開放、自由理念的特點，也透露出其試圖以科技化、科學化的方式開展金融業務的定位。
從宏觀角度來看，2017年，發展了10年的中國互聯網金融行業已經到了這樣壹個階段：m
數據運營和技術驅動的方式取決於中國不斷變化的金融基礎條件，如客戶(移動)互聯網行為習慣的進壹步改變、大量數據的留存、各類數據服務商的逐漸成熟、技術水平的提升等。也就是說，利用大量的數據來解決信息不對稱是可能的。
以大數據的使用為例，數據運營已經滲透到信貸業務的方方面面，包括獲客、授信審核、放款、催收。
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圖為小雨點網貸智能審核流程。
從實踐的角度來看，小雨點網貸也是采用數據運營、技術驅動的理念。上圖是小魚點網貸的數據使用和智能審核流程。
在數據使用方面，小雨點網貸正在開始接入央行征信系統。壹方面是想利用央行的征信來判斷申請用戶的信用狀況，但更重要的目的是增加用戶的違約成本，因為壹旦用戶的信用汙點被央行征信中心采集，就意味著其後續的金融服務將受到限制，對用戶有壹定的威懾作用。
在其他很多數據來源的使用上，小魚點網貸的做法是不斷對比第三方數據的質量，使判斷結果更加準確。小雨點網貸基於數據，利用機器學習等方法，建立自己的反欺詐和風險定價體系，輔以人工判斷。人工判斷的結果每周都會快速反饋，對模型進行修正和優化。
圖為小雨點團隊在辦公
小雨點網貸的團隊為其帶來了技術基因與實戰經驗。首席風控官陳紹林有在美國信貸行業20年的從業經驗，同時，風控團隊的部分成員曾是國內大型信貸機構壹線實戰精英。林堅諾本人有較久的從業時間、系統地量化風控理念及實踐訓練，他的老東家是美國壹家已上市的互聯網在線貸款公司，這壹定程度意味著小雨點網貸有更多可借鑒的經驗和可吸取的教訓。
整體而言，林堅諾介紹，就目前業務量化風控的結果看，還算滿意，且基於多年海外互聯網金融行業經驗和國內實踐，他深信小雨點網貸可以進壹步優化，並擊敗未來可能的周期性風險。
獲客探索精細化運營
小雨點網貸的數據驅動方式顯著體現在業務開展過程中的風險管理層面，在獲客層面，其采取了利用數據的精準營銷方式，但面臨較大壓力，正在不斷探索改良。
從市場參與主體看，金融科技的各類主體，包括（類）金融機構，如銀行、消費金融公司、網絡小貸公司等；產業或互聯網公司，如電商企業及其金融集團、互聯網巨頭等；還有諸多互聯網金融公司，包括P2P平臺、新興助貸機構等，紛紛開展在線小額借貸業務，市場競爭異常激烈。
現階段，市場上出現了多種展業方式，典型的壹種是大規模地推，在線下更精準地獲取客戶，但面臨的問題是成本較高、不符合屬地監管要求、人力操作風險提升等；另壹種方式是更加精細化地深挖線上流量。
小雨點網貸目前的策略是第二種，邏輯是與線上垂直細分各類型公司合作，例如婚慶公司，招聘網站等，以獲取更加精準的客戶，同時起到部分風控作用。具體方式是通過建模、數據分析手段測試篩選線上渠道。小雨點網貸已經前後測試了超過80個渠道，通過不斷地放款、收回、評估模型進行試錯篩選。
支撐這種快速學習優化方式的是小雨點網貸的技術系統及數據運營能力。關於這種運營方式中所利用的建模分析，林堅諾表示目前建模成本並不高，建模分析已成為壹種提升運營效率的方式。
"我們的企業文化支持快速學習,快速試錯，創業公司如果不願意試錯再修正，那也永遠無法前進。"林堅諾說。
計劃輸出信貸技術
當前階段，在線借貸業務市場參與主體還包括大量的助貸機構，即專註資產開發（包括企業與個人借貸資產）、擅長風險管控的機構。助貸類機構的出現體現了行業專業化分工協作、精細化運營的特征，但這種操作尚面臨政策不確定的風險，例如監管可能會因為助貸機構承擔壞賬、成為信用中介、擴大風險傳導等而采取相應措施。
在這種環境中，小雨點網貸的優勢之壹是合規，已經納入監管體系，其可以提供從資產生產、風險管控到自主放貸的全鏈條借貸服務。
小貸公司的業務規模往往受制於資金體量，但小雨點網貸目前面臨的壓力較小。這取決於其股東背景。小雨點網貸的控股公司為香港國盛金融服務集團有限公司，隸屬於恒基產業旗下。基於這種背景，小雨點網貸現階段的資金儲備較為充足。林堅諾介紹到，出資方承諾將依據小雨點網貸的業務發展情況，陸續為小雨點註資，累計金額是3億美金。未來隨著平臺業務的穩步發展，小雨點網貸將通過發行ABS等多種方式拓展融資渠道，充足資本金，且待時機成熟，也會選擇上市。
小雨點網貸的優勢之二是具備技術輸出潛力。當前階段，業務較為成熟的助貸機構等正在提供技術輸出服務，主要對象是資金供給機構，這反映了傳統金融機構，如銀行等，在技術及互聯網運營方面的短板。小雨點網貸未來也有規劃此類業務，且具備這種技術潛力。而已經有不少業內人士分析，技術輸出類服務最好能進入到數十萬億的傳統金融體系中，那將是巨大的市場。
林堅諾表示，小雨點網貸除提供貸款服務外，也計劃提供技術輸出服務。他稱，從長期看，不管是專業分工的需求，還是馬太效應的累積效果，技術輸出業務都是壹個必然趨勢。在前期的洽談中,也獲得了潛在合作方比較積極的反饋.
對話部分
零壹財經：就在線借貸業務來看，中外的發展情況有哪些差異？
林堅諾：與英美的比較來看，從現金貸款上看，美國比中國先進，但在分期業務上看，中國比美國先進，美國也在學習中國的分期業務。主要是由於英美市場較小，中國的大規模市場可以使得在每壹行業中細分獨立出很多的業務線，從而能夠發展各個垂直細分領域的消費分期。未來，行業將更加細分，每個細分領域中都會有龍頭企業。
目前，國內行業中很多之前存在的發展瓶頸都得到了壹定的解決，包括人才培養、政策監管確立等。我比較看好整個行業的發展。
零壹財經：從歐美引進的技術及模型是否適合於中國市場？
林堅諾：歐美的技術也適用於中國市場，技術不太有國界的區別。但從商業層面來說，中美的模型根據可獲得的底層數據不同，變量不同，所以建立的模型會不壹致，且不同公司基於自有的數據所建立的模型也不會完全壹致。企業應該主要根據自身戰略和自有數據尋找最好的模型。
零壹財經：公司運營周期尚短，現在來看壞賬率及盈利是否可靠，是否具備持續性？
林堅諾：從壞賬率來看，目前公司正式運營9個月，但也有2年的試運營，且大部分逾期都在前期發生，前面的3--6期比較關鍵。因此目前也能大致清楚逾期及壞賬情況。
公司在會計上已經實現盈利，但在運營上來說，內部還有另外壹套建模來看損失，也就是將整個生命周期內所有可能的損失包括進來。我們通過將所有的成本及所有的損失算入建模來判斷壹款產品是否可行，是否決定投入使用該款產品。目前公司在兩個方面來看都已經實現了盈利。下壹步的重點是不斷優化模型，在用戶體驗和公司利潤上尋求最佳的平衡點。
零壹財經：如何看待目前平臺化服務、金融科技輸出業務，這是趨勢性的現象嗎？
林堅諾：巨頭如阿裏和京東等，采用了平臺模式，主要是構建自己的生態圈，他們的方式在封閉的體系內很有效，有價值。但對中小企業而言，他們不具備這個優勢。所以助貸模式也有壹定的合理性，解決了中小型公司的問題。金融科技的輸出，包括平臺化的服務，也都能幫助到他們；對於銀行來說，解決了壹部分的放貸業務需求，而且能提高銀行資金的運轉效率，對於總體經濟是有利的。
小雨點也在嘗試將自己已經驗證過的技術架構，風控模型對外輸出。不管是從專業分工的角度，還是馬太效應的累積效果，我們都相信技術輸出業務是壹個必然趨勢。
零壹財經：目前的助貸模式存在的壹個問題是費用收取分離，導致監管困難，如何看待這種情況？
林堅諾：各方合理收取收益是可以的，但首先是合規。目前國家對民間借貸有24%、36%這兩條線、三個區的規制，我們自己嚴格遵守，也要求合作方必須滿足。
我們認為，要保護好消費者的權益，要從消費者的角度出發，讓他能夠以壹個統壹的標尺去判斷總體的借貸成本，包括利率、費用等，所以平臺應該清楚地公布綜合成本，不能擾亂混淆消費者的判斷，誤導消費者。從標尺上看，英美經過長時間的討論，最後決定必須用APR（年化利率）的方式去計算消費者的借貸成本。
所以，費用分離是可以的，但必須盡到信息披露的責任，不能欺騙和誤導消費者。不能因為行業發展快，監管暫時滯後就損害消費者利益。
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