其思路是假設資本市場存在套利者，結果兩種投資策略的最終收益相等。壹個是在國內投資，壹個是在國外投資。國內投資很好理解。假設國外利率高於國內利率，國外投資分三步走:1把本幣換成外幣，2在國外投資，3到期後換成本幣(即未來賣出外幣，即在利率高的國家買入本幣)。這種套利活動會增加遠期外幣的供給，增加本幣的需求，然後外幣貼現，本幣升值。套利活動的存在使得兩種投資方式的最終收益相等。因此.....舉個例子，妳可以假設1人民幣投資在中國和美國，假設壹個名義匯率，也就是兩國的利率。如果用這個思路來計算，這個符號寫起來太麻煩了。或者妳可以看看姜波克《國際金融》第三版中的匯率決定理論。