首先，房貸利率上調的最大受益者是壹些開發商和炒房團。
住房貸款利率提高表現在以下幾個方面。首先是對開發者的影響。目前，開發商操縱房價無疑是壹個大方向。在我國許多地方，房地產開發是壹種連鎖現象。開發商是房地產市場的生產者，加息對房價的影響主要體現在對房地產開發商住房供應的影響。房地產價格是其價值的貨幣表現，即在土地開發、住房建設和經營過程中，住房租金是凝結在房地產商品中的活勞動和物化勞動的價值條件下，住房所有權的經濟實現形式。
從實際情況來看，房屋租金的高低應該買不到房價的利息，也就是買房價的機會成本。如果房主把買房子的錢存銀行利息高於房租水平，房主寧願把錢存銀行！會買房。理論上講，房租等於房價乘以利率。利率的高低直接影響著房屋租金的高低。從另壹個角度來看，將住房視為單純的投資利率提高，意味著住房所有者的資金成本增加，而租金是投資者的主要資金來源，因此投資者必然會出租以加快投資回報。
然後是利率。上調對投機者的影響。投機需求是以短期獲利甚至暴利為目的的市場投機行為。利潤率的提高會在壹定程度上增加投機者的投機成本。然而，目前中國的房地產市場正處於快速上升期。在這樣的房地產市場環境下，對於炒房者來說，加息對其成本的影響微乎其微，遠不及房價上漲帶來的巨大利潤空間，利率的影響幾乎可以忽略不計。從理論上講，如果扣除加息增加的成本後還有投機利潤，投機者是不會停止投機的。