杠桿租賃與銀團貸款類似，是壹種具有稅收優惠的融資租賃，主要由壹家租賃公司作為骨幹公司牽頭為壹個超大型租賃項目融資。首先，成立壹個與租賃公司主體分離的運營機構——為此項目成立壹家基金管理公司，提供項目總金額20%以上的資金，其余資金主要來自吸收銀行和社會的閑置熱錢，利用“二寶八寶”的杠桿作用享受65，438+000%的低稅收收益，為租賃項目獲得巨額資金。其他做法與融資租賃基本相同，但由於覆蓋面廣，合同的復雜性增加了。因其可享受稅收優惠、操作規範、綜合效益好、租金回收安全、成本低，壹般用於飛機、船舶、通信設備和大型成套設備的融資租賃。
具體流程如下:
第壹步:企業向中國銀行業監督管理委員會（商務部）申請融資租賃，填寫項目申請表。
第二步:中國銀行業監督管理委員會（商務部）根據企業提供的信息，對企業的資信、資產負債、經營狀況、償債能力和項目可行性進行調查。
第三步:銀監會（商務部）調查後認為可行的，將其項目資料報送融資租賃公司審核。
第四步:融資租賃公司要求項目提供抵押、質押或履約擔保的，企業應提供抵押或質押清單、權屬證明或同意抵押、質押的有處分權證明，並與擔保人就履約擔保的出具達成合作協議。
第五步:對於未通過融資租賃公司初審的項目，企業應按融資租賃公司要求及時補充相關資料。如果補充材料仍不能滿足融資租賃公司的要求，將取消該項目並將項目材料退還給企業。
第六步:融資租賃項目經融資租賃公司批準的，由相關方簽訂合同。
第七步，辦理抵押、質押登記、凍結、止付手續。
第八步:承租人支付保證金、服務費、擔保費和設備發票後，融資租賃公司開始投資。
第九步:中國銀行業監督管理委員會（商務部）監督項目的運作，並敦促承租人按期支付租金。
第十步:租賃期結束時，承租人低價回購。
國內飛機融資租賃業務投資分析
航空租賃的運營壹般有兩種形式，即經營性租賃和融資租賃。
經營租賃:出租人擁有飛機，租用人在壹定的財務或安全保證下按期支付租金以換取飛機的使用權。這種租賃的租金相對較高，租賃期限相對較短，通常不超過幾年。租金壹般按月或按季度支付。此外，飛機的日常運營、維護和保險也由租用人支付，並在租賃到期時返還給飛機。
這種租賃主要用於臨時滿足運輸需求，或供航空公司在缺乏經驗時獲得使用某壹類型飛機或設備的經驗。它不是航空公司租賃飛機的基本方式。例如，中國新疆航空公司的運輸量在旺季（夏季和秋季）增加了很多，因此需要在旺季從獨聯體國家租用飛機來緩解運輸緊張的局面。
融資租賃:這是航空公司租賃飛機的基本方式。其特點是承租人和供應商共同向出租人融資，簽訂長期租賃合同，以長期融資代替融資。承租人選擇機型和供應商，並通過協商確定要使用的飛機。出租人支付飛機費用並擁有所有權。飛機由承租人使用，出租人收取租金，對飛機的檢查、交付、未來維護、使用和運營中的風險不負責任。飛機的租賃期壹般為10-15年，接近飛機的使用壽命。到期後，承租人可以購買飛機或將其返還給出租人。融資租賃交易至少涉及三方並簽署兩份以上合同。兩個基本合同是出租人和供應商簽訂的采購合同，另壹個是出租人和承租人之間的租賃合同。此外，承租人應與供應商有相應的交貨和供應協議。
對承租方來說，租賃經營的好處是可以在不籌集大量資金的情況下獲得設備的長期使用權，從而可以采用先進的模式，提高市場競爭力。在整個租賃期間，租金按合同規定支付，從而避免了財務波動的風險。租賃期限長於貸款購買機器的融資期限。此外，它還避免保留過時的設備。
對於承租人來說，融資租賃也承擔著壹定的風險。首先是各方違約的風險。由於融資租賃的參與主體和環節眾多，壹方的違約和漏洞都會引起壹定的糾紛和問題。其次，出租人和承租人處於不同的國家，政治和外交風險和事件會使承租人承擔風險。從財務上講，如果壹家航空公司租賃更多的飛機，會使資產負債率過高，並使企業的聲譽下降。
權衡上述利弊，航空公司應適當考慮其自身的資金狀況，並根據其經營情況決定采用多少包機費率。租售比高反映出企業自有資金少，償債能力低，會降低企業聲譽，削弱企業抗風險能力。自有飛機比例高反映出企業在該設備上投入了大量資金，資金周轉周期長，不利於企業經營。
雖然融資是國際航空租賃的主要方式，但國內航空租賃公司並不像國際優秀租賃公司那樣擁有良好的金融資本和相關產業資本支持，因此在資本運作方面應更加靈活。
中銀航空租賃公司是國內較為成功的航空租賃公司。自1993年成立以來，公司保持了16年的盈利記錄，他們成功的秘訣是靈活的資本運作和良好的商業模式。
國內融資租賃機構的重點是國內市場，而這項業務只是銀行主營業務的補充，因此國內融資租賃的重點不僅是飛機，還包括船舶和其他機器設備。從市場容量來看，兩家不同的租賃公司各有千秋。從融資租賃市場的角度來看，競爭的關鍵是誰能獲得最佳的資金成本。從經營性租賃的角度來看，除了資金外，還有成本較高的資產，因此國內銀行的從業者對融資租賃非常熟悉，但他們會對飛機采購和銷售提出更高的要求。中銀航空租賃擁有壹支經驗豐富的管理團隊，除飛機租賃相關服務外，還可提供全面的飛機轉租、結構融資和技術管理服務，這不是壹般融資租賃公司能做到的。
中銀航空租賃壹直認為其強大優勢之壹是售後回租。所謂售後回租，也稱為購後回租，是指租賃公司立即以長期租賃的形式將飛機租回航空公司，從而為航空公司提供長期融資，使航空公司的運營更加靈活。當市場形勢不景氣時，租賃公司會進行更多的銷售和回租，當市場行情好時，他們會出售飛機。正是由於這兩個業務類別之間的動態調整和逆周期運作，無論市場如何變化，中銀航空租賃都能基本保持公司利潤的穩定增長。
融資租賃公司主要與傳統銀行業務競爭，是增加銀行收入的主要來源。作為經營性租賃公司，應全面融入機隊運營和飛機交易業務，思維和行為的出發點都是從投資者的角度考慮的。作為壹家經營性租賃公司，最關鍵的因素是在價格優惠時購買飛機。例如，當經濟形勢不好時，許多航空公司將急於出售其過剩的運力，但他們找不到買家。中銀航空利用其巨大的資金優勢，在此時租賃飛機，並在經濟好轉和飛機價格上漲時出售，可以賺取可觀的差價。
基於上述分析，對於仍在發展中的國內航空租賃業而言，良好的定位和靈活的資本運作至關重要。國內租賃公司利用低價買入高價賣出的簡單原理，在市場繁榮時采取壹些反周期操作等手段是壹個不錯的選擇。