作為P2P車貸領域較早的壹批從業者，筆者壹直看好車貸業務的發展，尤其是在當前的行業環境下，這充分說明無論是日益旺盛的市場需求還是明確的監管政策，國內車貸領域仍存在巨大的機會。
壹、汽車貸款資產的天然優勢
國內P2P行業於2007年開始萌芽。經過近十年的發展，P2P市場的金融產品類型可謂“豐富多樣”，這也意味著P2P平臺在資產開發方面有足夠多的選擇。綜合平臺可同時運行房地產抵押貸款、大中型企業貸款、政信項目融資、供應鏈金融、票據、保理等業務。而壹個相對較小的平臺可以專註於壹個子業務的發展。由於政策對借款人的貸款余額設置了上限，結合國內征信基礎不完善和保守的投資環境，我認為車貸是最適合P2P平臺小規模業務的方向之壹。
首先，作為從業者，首先考慮的是平臺的戰略定位，即基於P2P行業在金融體系中的地位確定平臺自身的發展方向。以我的經歷為例。2014正式入職銀行時，我首先確認了壹件事:P2P行業是作為傳統金融機構的補充而存在的，我們無法與銀行競爭或擊敗銀行。基於這樣的定位，P2P平臺的長遠發展之路幾乎只有壹條，那就是在銀行不做的“臟活累活”中找到細分領域，逐步培養自身的核心競爭力。通常，銀行的主要業務是以信用卡、抵押貸款業務和標準化小額貸款業務為代表的大型企業信貸業務。然而，需要大量人力物力的小額非標準化信貸業務是銀行不喜歡做的業務，因此成為傳統民間金融的主要業務。
第二，車貸是壹項小額且標準化的金融業務，有利於平臺的可持續發展。在傳統的私人金融服務中，最常見的有三種。壹類是現金業務，如贖回樓宇、墊資等，往往需要平臺投入大量人力，業務周期短，不利於平臺積累優質客戶資源；第二類是小額貸款業務，這也是市場上大多數小額貸款公司的主營業務。小額貸款的優勢在於市場容量巨大，劣勢在於現階段征信系統不完善時容易積累大量逾期壞賬，風險管控難度很大，這對平臺的風險管控能力提出了更高的要求。第三類是車貸業務。與小額貸款相比，早期汽車貸款的市場容量並不大。我們發現，有些客戶屬於被小貸排除在外的次級客戶，這就需要平臺花費大量的人力物力去追蹤客戶。從貸前到貸後的每壹個環節都需要極其專業的風控技術。然而，車貸業務的優勢恰恰體現在貸後處置上。與無抵押小額貸款不同，汽車貸款業務有車輛作為抵押和貸後擔保。壹般來說，車貸業務是壹個非常容易標準化的產品，標準化也意味著可以規模化。這類業務本身具有良好的可擴展性，非常有利於P2P平臺的規模化發展。
第三，從資產風險的角度來看，車貸業務的風險普遍低於小額貸款或其他大型企業貸款業務。主要原因是實體經濟受宏觀經濟環境影響較大。經濟上行時，小微企業經營良好，但還款壓力不大。如果借款人在經濟下行期間資金周轉困難，進而影響其自身的資金狀況，不良貸款率將不可避免地飆升。在這種情況下，車貸在貸後回收方面的優勢相對突出。壹方面是車貸業務本身的小規模特性，不良單項目不會破壞平臺的資金鏈；另壹方面，抵押物可控，便於平臺對抵押物進行回收和處置。
第四，從借款人自身來看，與微貸客戶相比，車主的金融需求更豐富，有利於平臺不斷發掘優質客戶。壹般來說，車主的經濟水平略高於大多數小額貸款客戶。前者大部分是企業主，他們對可持續發展有更多的金融需求，如汽車保險需求、汽車融資租賃需求和售後汽車消費金融需求。P2P平臺積累如此優質客戶資源的優勢在於，未來從單壹融資業務向多元化汽車後市場金融服務轉變時，具備堅實的業務基礎。不需要從零開始，這在壹定程度上降低了平臺的轉型風險，也有助於平臺控制轉型成本。
二、汽車貸款業務的外部發展機遇
近年來，隨著車貸業務的規範和成熟，P2P平臺在車貸業務發展中面臨的障礙也在減少。第三方統計數據顯示，我國涉及車貸業務的平臺超過1600家，占所有平臺的40%，由此可見車貸業務的興起。如今，隨著監管的推進，行業對小企業的關註度再次提升，預計未來車貸行業將呈現穩步上升的趨勢。筆者認為，車貸業務的快速發展不僅得益於此類資產的高質量，還與政策環境和市場狀況有關。
首先，政策對小企業的肯定可以在壹定程度上引導P2P行業不斷探索車貸領域，促進車貸行業的發展。壹方面，如本文開頭所述，配額令的出臺可能導致現階段大型競價平臺集中轉型，與配額規定高度兼容的小規模業務自然成為本輪轉型熱潮中最受關註的業務領域。另壹方面，投資者最關心P2P的合規發展，而額度令的出臺必然會影響部分投資者的實際投資行為。因此，在大競價平臺的業務調整過程中，用戶將不可避免地流失，而這些離開大競價平臺的用戶最有可能流向符合配額要求的小業務平臺。
其次，汽車金融市場的巨大想象空間是空的。根據《中國互聯網+汽車金融2016年度發展報告》，2012年國內汽車金融市場規模達3920億元，年增長率超過30%。2014年汽車金融市場規模正式突破7000億元，復合年增長率超過33.6%。此外，二手車市場在空車之前也很活躍。根據第三方數據，2016上半年，中國二手車市場整體交易規模為477.43萬輛，與同期的15相比增長3.6%。基於國內龐大的汽車金融市場，阿裏、騰訊等互聯網巨頭也紛紛進入汽車金融領域。他們的業務領域包括二手車置換、新車銷售、汽車保險和售後O2O服務等，這充分證明了汽車金融的前景可期。事實上，對於P2P車貸平臺而言，平臺的規模和可持續發展絕不會靠單壹的汽車抵押融資業務來實現。圍繞新車、二手車和售後市場的金融布局必然成為汽車金融新的發展趨勢。
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