從2006年春天開始，美國次貸市場風暴開始爆發，直接導致了次貸危機。2008年，這場風暴開始席卷美國、歐盟、日本等全球主要金融市場。次貸危機爆發後，全球各大銀行信用評級被下調，銀行相應的信用被互換，直接導致LIBOR利率大幅上升。當時全球財經媒體幾乎所有的頭條都與LIBOR利率上升有關。到底什麽是LIBOR利率？外匯交易員為什麽要關註LIBOR利率？
LIBOR利率全稱是倫敦銀行同業拆放利率，中文翻譯為倫敦銀行同業拆放利率。是大型國際銀行願意向其他大型國際銀行借款時所要求的利率。銀行和人壹樣，經常需要互相借錢。這些大銀行之間的貸款沒有固定的擔保。舉個例子，假設A銀行借給B銀行巨額資金後，A銀行將面臨很大的風險。原因是，如果B銀行違約或破產，將無法向A銀行償還貸款，A銀行將遭受巨額財務損失。事實上，不同的LIBOR利率反映了不同的借款周期。
自2008年次貸危機爆發以來，LIBOR利率壹夜飆升。主要是因為金融危機爆發後，銀行無法估計短期放貸的風險。不同的銀行很難估計彼此持有的所有核心債券資產。事實上，銀行並不清楚自己將面臨的風險。
銀行無法估計貸款風險的壹個主要原因是美國市場的次貸危機。銀行和壹些貸款機構在沒有壹定監管規則和風險控制的情況下，向信用差、收入低的借款人提供貸款。在美國房市高度繁榮的時候，次貸市場發展迅速，甚至給壹些通常被認為無力償還的借款人發放了住房貸款，為後來次貸市場危機的形成埋下了隱患。為了降低風險，銀行用新的金融工具轉售次級抵押貸款。因此，良性索賠和不良索賠混雜在壹起。最後誰也不知道哪些銀行有風險，銀行也是。
較高的LIBOR利率不僅意味著巨大的信用風險，換句話說，壹些銀行將因此而破產，而且還會給金融市場帶來巨大的沖擊。因為壹旦LIBOR利率變高，銀行間拆借的頻率會降低，資金流動速度會進壹步降低。壹些急需資金的銀行會因為不能及時獲得貸款而面臨破產。壹旦銀行資金斷裂，企業就會遭遇財務危機，選擇倒閉或關閉，導致社會經濟下滑，不穩定因素增多。這是壹個惡性循環。LIBOR利率的變化會對各國的貨幣政策產生影響，也會影響市場的資金供求，從而影響外匯交易。