利率互換(利率互換)
商務印書館的《英漢證券投資詞典》解釋:利率互換。也叫:利率互換。互換合同。合同雙方同意在未來某壹特定日期，在未償還貸款本金的基礎上交換利息支付。利率互換的目的是降低融資成本。如果壹方可以獲得優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率融資，而另壹方可以獲得浮動利率貸款，但希望以固定利率融資，雙方可以通過互換交易獲得想要的融資形式。
利率互換和貨幣互換在互換交易中占據主要地位。
利率互換是指兩個貨幣相同、債務金額(本金)相同、期限相同的基金之間進行固定利率和浮動利率的互換。這種交流是相互的。如果甲方把固定利率換成乙方的浮動利率，乙方把浮動利率換成甲方的固定利率，就叫交換。互換的目的是降低資金成本和利率風險。利率互換和貨幣互換都是1982開發的。它們是壹種適用於銀行信貸和債券融資的新型融資技術，也是壹種規避風險的新型金融技能，在國際上已被廣泛采用。
原因:利率互換的發生是因為有兩個前提條件:
①存在質量超重差異。
(2)有相反的集資意向。
4利率類型:LIBOR(倫敦銀行同業拆放利率)。銀行提供的LIBOR利率，意味著這家銀行把錢給了別人。
大銀行提供企業資金時收取的利率，也就是說，這家銀行用這個利率在其他大銀行存放資金。壹些大銀行或其他金融機構對許多主要貨幣提供1個月、3個月、6個月和1年的LIBOR利率。
LIBID(倫敦銀行同業拆放利率)倫敦銀行同業拆放利率。要求銀行同意其他銀行將資金存放在自己與LIBID的銀行中。在任何給定的時刻，銀行給出的關於LIBID和LIBOR的報價都會有小幅溢出(LIBOR略高於LIBID)。
以上兩種利率取決於銀行的交易行為，不斷變化，以保證資金的供求平衡。倫敦銀行同業拆借利率和LIBID交易市場被稱為歐洲歐洲貨幣市場。這個市場不受任何政府控制。
回購利率)——在回購協議中，持有證券的投資者統壹將證券出售給合約的另壹方，並在未來以略高的價格回購。合同中的另壹方為投資者提供資本貸款。貸款利率是賣出和回購證券的差價，這個利率叫做回購利率。
零利率(n年零利率)是指持續維持n年後，今天投入的資金的收益率。所有利息和本金在N年末支付給投資者，在N年到期前，投資不支付任何利息收入。N年後的零利率有時被稱為N年即期利率，或N年零利率，或N年零利率。
遠期利率是未來壹定時期的利率，由當前的零利率所隱含。