制作“theSankei”
創立於互聯網金融爆發期的樂心(LX)已經發展了七年多。作為互金時代的幸運兒，樂心通過消費紅利走了壹條獨特的發展道路。
最近，樂心發布了2021年第三季度未經審計的財務業績。第三季度，樂心營收30億元，息稅前盈利7.5億元，同比增長50%。
樂心將自己定位為中國新的消費數字技術服務提供商。截至第三季度末，樂心擁有1.54億客戶，同比增長45%。第三季度，平臺貢獻貸款金額558億元，同比增長16%。截至本季度末，該平臺管理的貸款余額為929億元，同比增長38%。前三季度累計貸款額1702億元，相當於壹家地方小銀行。
目前，樂心的用戶和借貸量都在大規模增長，但其強勁的增長力並不能掩蓋其在資本市場的尷尬。樂心股價從今年6月25日的最高價13.62美元/股，持續波動至11月初的5.31美元/股，下跌近60%。截至11月15日，股價收於6.3美元/股，總市值11.5億美元。
除了估值問題，樂心依然無法回避互金行業的諸多“原罪”問題，尤其是消費者的抱怨不絕於耳。在黑貓平臺上，截至11月16日，針對樂心的投訴超過14000條，主要集中在高息、詐騙會費、暴力催收等投訴。
樂，在互聯網巨頭和消費金融公司的雙重擠壓下，如何生存？它將走向何方？
誰是樂心？
樂的前身是成立於2013年8月的分期樂。當時瞄準了校園，為大學生提供“校園貸”服務。它的創始人是小。
2017年12月，樂心登陸納斯達克，上市首日收盤總市值17.53億美元。此後市值飆升至35億美元。但隨著互聯網金融專項整治、校園貸暫停、P2P撤退，樂心立即開始轉型。
根據樂心官網的聲明，樂心已經形成了以品牌分期樂分期消費、數字全場景分期消費產品樂華卡、跨生態會員權益聚合平臺勒卡、智能合約消費產品‘約福利’、‘買鴨子’為核心的消費服務新生態。截止到2021年6月，樂信用人數已達1.44億。
其中，今年壹季度，樂心在原有業務基礎上，新增“約惠”、“買鴨”、“消費號”三款新產品，拓展業務邊界。財報顯示，第三季度，樂心的先來先付產品‘買鴨’已在多家知名品牌和購物中心開始試點合作，實現交易額4.73億元，服務用戶60萬。
目前，樂心更像是壹個借貸平臺。樂心提供消費場景，與金融機構合作，金融機構提供借貸資金。自今年年初以來，樂心與金融機構開發了壹種利潤分享模式，其中銀行承擔貸款風險，樂心負責選擇客戶，銀行將審查並決定是否批準。
根據樂心的計劃，利潤分享模式將全面覆蓋信貸業務。目前，樂心已與多家城商行和民營銀行開展輕資產業務合作。
目前，樂心將自己定位為中國新的消費數碼技術服務提供商。從財報來看，樂心的主營收入為三塊，其中，信貸服務收入17.65億元，平臺服務收入7.75億元，直銷及服務收入4.28億元。換句話說，樂心的核心收入仍然來自貸款服務收入。
樂心表示，在業務結構優化方面，樂心持續降低平臺借款利率，持續增加無風險業務收入。9月份，平臺促成的貸款中，年化利率在24%以下的占比接近50%。在資產質量方面，樂心繼續加大技術投入，提高對優質客戶的識別能力。到三季度末，90天以上逾期率為1.85%；新借入的FPD30已經連續15個月保持在1%以下
樂心董事長兼首席執行官肖表示，第三季度標誌著其核心業務結構轉型的開始，它已經能夠逐步降低貸款價格。比如今年9月，年化利率低於24%的部分占50%左右，目前還在快速增加，但毛利率並沒有受到太大影響。下壹步，樂心將繼續順應監管趨勢，優化結構，提升資產質量。
2021年前三季度財報顯示，樂心前三季度***實現營收92.13億元，同比增長7%；累計實現息稅前凈利潤22.48億元，同比增長264%；貸款額1702億元，同比增長37.5%。
投訴有上萬條。
在監管的壓力下，今年前三季度營收、凈利潤、新增貸款等多項業績指標均保持穩定增長，尤其是新增用戶數連續九個季度增長超千萬。這與樂心不斷優化獲客渠道，加速向金融科技運營商轉型密切相關。
今年7月，樂心還推出了Odin開放平臺，為B端用戶整合了資產管理、貸後管理、智能外呼等功能。今年9月，深度學習平臺AutoDL上線，可以覆蓋獲客、運營、風控等多個方面。這部分主要是增加金融科技服務的收入。
目前，樂心的壓力不小。壹邊是互聯網巨頭的小貸平臺，壹邊是持牌的消費金融公司。
在獲得互聯網小貸牌照的公司中，樂心的主要競爭對手有360數字分公司、度小滿小貸、重慶美團三塊小貸、中融小貸(字節跳動旗下)、財付通小貸等，背後都是互聯網巨頭，有自己的場景和流量，獲客成本更低。
另壹方面，樂心在C端直接與30家持牌消費金融公司競爭，其中23家都是銀行背景。
樂心說，因此，以前的訂單被鎖定，不能提前償還。現在已經被謝老師申請了。申請成功解鎖後，可以提前還款，會有相應的利息優惠。具體金額以頁面顯示為準。
分期音樂是樂心旗下的優質分期購物中心。數據顯示，2016年以來，***發生60起訴訟糾紛，包括借款合同糾紛和民間借貸糾紛，訴訟金額99.72萬元。
有網友在黑貓裏抱怨，“我分期貸了11000左右，現在還了3000。樂心還讓我還19000，還有
且業務員打過來辱罵我、恐嚇我、對我的精神造成很大地影響、不是不還、實在無力承擔高額的利息跟違約金。”
還有多位網友投訴稱，交了會員費、服務費，但是遲遲不下放貸款，變相地被割了韭菜。
看來，樂信的合規路上，仍有不少的絆腳石，且這些問題帶有互金行業的原罪性成分，同時，樂信還面臨著在互聯網巨頭和消費金融公司的雙重壓力，增長空間難言樂觀。
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