馬克思的利率決定論
馬克思的利率決定論基於對利率本質的分析，科學地揭示了利率的決定因素。該理論從剩余價值在不同資本家之間的劃分入手，認為利息是貸出資本的資本家從幹預資本的資本家手中分割出來的壹部分剩余價值。剩余價值表現為利潤，所以利息的多少取決於利潤總額，利潤的高低取決於平均利潤表。因為利息只是利潤的壹部分，利潤本身就成了利息的最高界限。壹般情況下，利率不會完全等於平均利潤率，也不會超過平均利潤率。總之，利率在零和平均利潤率之間變化。
在利率變動的範圍內，決定利率水平的因素有兩個，壹是利潤率，二是總利潤在借貸雙方之間分配的比例。
利潤率決定利率，使利率具有以下特征。
1.隨著技術的發展和資本有機構成的提高，平均利潤率有下降趨勢，這也影響了平均利率同向變化的趨勢。
2.雖然平均利潤率有下降趨勢，但這是壹個非常緩慢的過程，換句話說，平均利率是相對穩定的。
3.因為利率取決於兩類資本家之間利潤分配的結果，所以利率的決定是很偶然的。換句話說，平均利率不能由任何法律決定，但傳統習慣、法律規定和競爭可以直接或間接影響利率。
需要註意的是，平均利率是壹個純理論的概念。現實生活中，人們面對的是市場利率，而不是平均利率。市場利率的可變性直接由資金借貸的供求對比決定。至於總利潤在借貸雙方之間分配的比例，也可能出現不同的情況。如果總利潤的比例在借貸雙方之間是固定的，那麽利率會隨著利潤率的提高而提高，反之，會隨著利潤率的降低而降低。
西方利率決定理論的幾種觀點
回顧西方利率體系的發展歷程，可以分為三個階段，最早的自由放任時期，中期的國家壟斷時期，以及管制與現代市場經濟相結合的利率體系。
1.論儲蓄和投資的利率
利率取決於儲蓄和投資的平衡點。利率是資金供求趨於相等的價格，儲蓄構成資金的供給，投資構成資金的需求。所以利率是由儲蓄和投資決定的。
R是利率，S是資金供給，I是資金需求，R是均衡利率。
當s > i時，r減小。當資金供給超過資金需求時，利率就會下降。
S < I，r上升。當資金供給小於資金需求時，利率就會上升。
S=i是r0。當資金供給等於資金需求時，利率就是均衡利率。
投資需求取決於“資本的邊際生產率”，即i(r)
而儲蓄取決於“時間偏好”(即消費)，即s(r)。
古典學派認為，在利率調整下，s=i，利率取決於邊際儲蓄曲線和邊際投資曲線的均衡點，使社會總供給等於社會總需求，這樣市場經濟就會自動實現充分就業。
古典學派認為，利率完全由技術水平、勞動力供給、資本和自然資源等現實因素決定，不受貨幣因素影響。這壹理論的缺陷在於，它不考慮貨幣因素，只考慮商品市場的均衡。
凱恩斯學派的流動性偏好理論
海恩斯流動性偏好理論是利率決定理論之壹。凱恩斯學派的流動性偏好理論認為，利率不是由儲蓄和投資的相互作用決定的，而是由貨幣的供求關系決定的。凱恩斯學派的利率理論是壹種貨幣理論。
根據流動性偏好利率理論，利率由兩個因素決定:貨幣量和普通人的流動性偏好。凱恩斯認為，當人們選擇財富的持有形式時，大多數人傾向於選擇貨幣，因為貨幣具有完全的流動性和最小的風險，而且通常情況下，貨幣供應是有限的。為了得到金錢，人們必須付出代價。所以，利息是在壹定時期內放棄金錢，犧牲流動性的回報。利率是衡量人們對流動性的偏好以及他們不願意代表他們釋放資金的壹個指標。紀律是使公眾願意以貨幣形式持有的財富量(即貨幣需求)與現有貨幣存量(貨幣供給)的價格完全相等。當公眾有強烈的流動性偏好，願意持有的貨幣量大於貨幣供應量時，利率就會上升，反之亦然。
這個理論的缺陷:只考慮貨幣市場的均衡。
新古典學派的可貸資金理論
他是對經典利率理論的補充。根據這壹理論，市場利率不是由投資和儲蓄決定的，而是由可貸資金的供求決定的。在等待與等待之間的需求包括投資者的實際資金需求(隨著利率的提高而減少)和家庭、企業對貨幣需求的增加，以及政府赤字對資金需求的增加。可貸資金的供給包括家庭和企業的實際儲蓄(隨著利率的上升而上升)和實際貨幣供給的增加，還包括利率變動引起的資本流入。
Ld:可貸資金需求=投資+貨幣需求增加+財政赤字。
Ls:可貸資金的供給=儲蓄+貨幣供給增加+資本流入。
這壹理論的缺陷:
1.由待支付資金的總需求和總供給決定的均衡利率r0，雖然總量均衡，但不壹定保證商品市場和貨幣市場同時均衡。這將不可避免地對國民收入和經濟活動產生推力，使利率不可能保持穩定。
2.不考慮收入對R的影響。
這壹理論的優點:
同時克服了古典學派和凱恩斯學派利率理論的缺陷，綜合了它們的優點，考慮了I、S、LS、LD對r的影響。
IS-LM利率理論
根據這壹理論，整個社會經濟活動可以分為兩個市場，實物市場和貨幣市場。實物市場研究的主要對象是投資I和儲蓄S，貨幣市場研究的主要對象是貨幣需求L和貨幣供給M，植物市場均衡的條件是投資I=儲蓄S，貨幣市場均衡的條件是貨幣需求L=貨幣供給M，整個社會經濟均衡必須在實物市場和貨幣市場都達到均衡。在實物市場上，投資與利率負相關，儲蓄與收益正相關。根據投資與儲蓄的關系，可以得到壹條向下傾斜的IS曲線，曲線上的任意壹點都代表實物市場上投資與儲蓄相等時的局部均衡點。在貨幣市場上，貨幣需求與利率負相關，貨幣供給與利率正相關。當貨幣供應量由中央銀行控制時，可以導出壹條向上傾斜的LM曲線，曲線上的任意壹點都代表貨幣市場上貨幣需求和貨幣供應量相等時的局部均衡點。LS曲線和LM曲線都不能單獨決定綜合均衡狀態下的利率和收入水平。只有十二個市場同時達到均衡，也就是IS曲線和IM曲線相交，交點E才能決定利率和收益水平。
當投資、儲蓄、政府購買支出和稅收發生變化時，會引起IS曲線移動。如果LM曲線不變，IS曲線向右移動，會增加均衡收益和均衡利率，反之亦然。
當準備金率和公開市場操作發生變化時，LM曲線會移動。如果IS曲線不變，LM曲線右移，均衡收益增加，均衡利率降低，反之亦然。
它克服了古典學派和利率理論只考慮商品市場均衡、凱恩斯學派的利率理論只考慮貨幣市場均衡、新古典學派的利率理論在考慮兩個市場時忽略兩個市場各自均衡的缺陷。