核心是“金融抑制”理論。要求掌握金融抑制是如何阻礙經濟增長的，以及金融深化的相應表現及其原因和動機——信息不對稱和逆向選擇。同時，要理解金融自由化與放松管制的關系，掌握與金融抑制理論相對應的金融抑制理論的概念和政策主張。
麥金農和肖分別於1973年出版了《經濟發展中的貨幣與資本》和《經濟發展中的金融深化》兩本書，建立了金融發展理論。他們提出了“金融抑制”理論，把發展中國家的經濟不發達歸咎於金融抑制，主張“深化金融”，大力倡導和推動金融自由化。他們直接把金融抑制的原因歸結為金融監管，因此把金融深化等同於金融自由化。
例子:單項選擇
麥金農和肖把金融深化等同於()。
A.金融發展b .金融抑制
C.d .金融監管
答案:c
(壹)金融深化的含義和表現
1.信息不對稱是金融深化的原因。
信息不對稱是指交易的壹方不完全掌握另壹方的信息，無法做出準確的決策，會降低市場的運行效率。由於信息的不對稱，很容易產生所謂的“逆向選擇”和“道德風險”。
逆向選擇是指在幾個潛在借款人中，最終準備不還款的借款人可能更積極，更渴望得到貸款。交易前往往會出現逆向選擇。
道德風險是交易後出現的問題，即借款人拿到貸款後，為了獲得更高的回報，會利用它從事貸款人不希望看到的風險更大的經營活動。因為錢是別人的，所以願意冒更大的風險。
金融活動中大量的不對稱信息被操縱，容易發生逆向選擇和道德風險，於是各種金融中介應運而生。本質上，幾乎所有的金融深化都與信息交易有關。
例子:單項選擇
信息不對稱是指()
A.不完全信息
B.信息不透明
C.傳輸過程中的信息丟失
D.交易的壹方對另壹方沒有足夠的信息。
答:這是對信息不對稱含義的評估。
在金融交易中，逆向選擇和道德風險的根源在於()。
A.壟斷b .地域性
C.公共產品d .信息不對稱
答案:d
2.交易成本是金融深化的驅動力。
交易成本是指完成交易所需的總成本，包括出售或購買金融資產所支付的廣告費用、資金交易所花費的時間的潛在價值、搜尋費用和信息費用、投資合同的簽訂等。
交易成本與規模經濟密切相關，考生需要了解並熟悉規模經濟的概念。
規模經濟:通過提高交易規模，降低每元投資成本。
3.金融深化的含義
(1)金融深化是指壹個國家的經濟發展不斷對金融服務提出新的要求，其金融中介、金融工具和金融市場不斷創新，市場上可利用的資金潛力不斷被挖掘，市場規模不斷增大，同時不斷走向專業化和復雜化的過程。包括金融機構和產品的創新，以及金融制度和技術的創新。
(2)金融深化測量方法
金融深化壹般用“貨幣化”程度來衡量，即貨幣交易總值占國民生產總值的比重。
另壹方面，哈羅德-托馬斯經濟增長模型描述了金融深化。
G=S/K=V？S
經濟增長率和金融深化(P)影響儲蓄傾向，
S=S(G，P)
G=V？S(G，P)
(3)註意金融深化與金融發展的聯系和區別。
金融深化表現為金融資產和金融機構數量的擴大，或者金融產品的復雜化；金融發展不僅指數量或質量的變化，還指金融效率的提高，體現為對經濟發展的滿意度和貢獻度。沒有發展的金融深化是危險的。
4.金融深化的表現
最直接的表現是:金融機構數量增加，分工專業化程度加深，金融資產總規模增長，經濟活動各要素對金融的依賴程度加深，金融交易方式更加多樣、便捷、有效，金融監管效率更高，金融運行法制環境更加完善有效。
具體表現如下:
(1)建立專業化的生產和銷售信息機構
(2)政府來管理。
(3)金融中介的出現(最重要的表現)
(4)限制條款、抵押和凈資本。
金融抑制和金融監管
1.金融抑制的含義
金融抑制是指當金融市場受到不當限制或幹擾時，各類資金的價格被扭曲，資金需求者應有的融資渠道被堵塞，使其無法在市場上以自己期望的融資方式和公平可承受的價格獲得所需資金，或調整其資本結構使其達到壹種狀態。
2.金融抑制的主要表現
麥金農和肖將金融抑制描述為通過扭曲金融價格，包括利率和匯率等手段降低實際增長率和金融體系的實際規模，從而阻止或嚴重阻礙經濟發展的進程。
(1)利率控制
它導致人們減少儲蓄，增加當期消費，導致有效投資不足；
潛在的資金提供者不存錢，直接從事低收益投資。壹般來說，容易降低社會的投資收益；
正規金融中介的地位和作用下降，非正規金融中介市場出現並擴大；
低利率導致資金成本低；
宏觀上，為了避免需求過大導致發行過多，政府需要采取行政劃撥信貸資金的手段，將資金配置到政府意誌的領域，這將損害市場配置資源的作用。
(2)匯率控制
外匯市場配置效率低；
外匯市場效率低下；
央行幹預外匯市場的被動性使得貨幣市場在很大程度上失去了自主性，導致匯率杠桿的喪失，使得出口退稅政策成為進出口調節的政策依賴，也制約了財政政策。
(3)金融“欠發達”狀態
例子:單項選擇
非市場化匯率形成機制給外匯市場和宏觀經濟運行帶來的問題主要有()。
A.市場缺乏價格發現功能。b .大部分外匯資金不能被企業使用。
C.外匯資金成本被人為降低I)外匯市場效率低下。
e .央行外匯市場的被動將導致貨幣政策自主權的喪失。
答案:ABDE
3.金融控制政策的效果
當金融調控政策的目標與市場激勵機制相兼容時，金融調控政策不僅能達到預期效果，還能有效彌補市場機制的不足。但當它與市場激勵機制相違背時，就會帶來壹些副作用。
例子:單項選擇
除了降低資金成本以促進經濟增長之外，利率管制政策的另壹個目的是()。
A.鼓勵銀行間的非價格競爭。b .限制銀行間的利率競爭
C.防止自然市場壟斷d .促進金融體系的超常規發展
答案:b
(三)放松管制，金融自由化和金融抑制理論
1.金融自由化
它意味著放松或取消對金融業在利率、匯率、市場準入、業務範圍、資本流動等方面的政策限制。，完全交給市場來決定。最直接的原因是銀行業競爭加劇，利潤空間縮小。
它與經濟和金融環境密切相關:
(1)當前的金融自由化與經濟金融全球化密切相關。
(2)國際組織是金融自由化的重要推動力。
(3)技術進步和金融創新是金融自由化的重要因素。
⑷金融自由化的條件:宏觀經濟穩定；良好的財務紀律；完善的法律法規、會計制度和管理制度；對商業銀行的全面審慎監管；取消金融系統的歧視性稅收負擔；監管的配套條件，如專業人員。
(5)金融自由化的速度和時機
(6)金融自由化的順序
政策壹般考慮以下兩個順序:壹是實際部門自由化和金融部門自由化之間的順序；第二是國內金融部門自由化和國外金融自由化之間的順序。
更合理的順序:先放開國內實體部門，再放開國內金融部門；先放開國內金融部門，再放開國外金融部門。
(7)金融自由化進程中的金融監管
金融自由化下審慎金融監管與金融抑制下金融監管的區別
例子；有多項選擇的
金融自由化的條件至少包括()。
A.宏觀經濟穩定b .高資本充足率
C.良好的財政紀律d .完善的法律法規。
E.充分的金融監管
答案:ACDE
2.放松管制
即廢除或改變原有的限制性政策或放寬原有的限制性標準。壹種是主動實施金融自由化和放松管制，壹種是被動實施金融自由化。
3.金融約束理論
它是指通過選擇壹套金融政策，限制準入，限制來自資本市場的競爭，為金融部門和生產部門創造出租機會，從而為這些部門提供必要的激勵，促使他們在追求出租機會的過程中將私人信息納入分配決策。
平均租金為銀行創造特許權價值。
金融抑制是政府幹預經濟的壹種行為，而且是不斷修復和完善的。
例如:多項選擇題
通過選擇壹套金融政策，如存貸款利率管制、市場準入管制和競爭限制，壹國可以為金融部門和生產部門創造租金，提供必要的激勵，促使它們在追逐租金的過程中將私人部門的信息納入分配決策。這是()的觀點。
A.金融約束理論
B.金融抑制理論
C.金融自由化理論
D.金融監管理論
答:答
分析:掌握金融深化的理論。
金融抑制理論和金融抑制理論的根本區別在於()。
A.金融抑制是市場化管制，金融抑制是人為管制。
B.金融抑制是適度控制，金融抑制是嚴格控制。
C.金融抑制是主動的，金融抑制是被動的。
財務約束的目的是通過創造租金來提供壹個適當的激勵機制。
答案:d