財務分析指標的計算公式

壹、常用財務指標的壹般分類和計算\x0d\壹、償債能力指標\x0d\(壹)短期償債能力指標\x0d\ 1。流動比率=流動資產\x0d\ 2。速動比率=速動資產\x0d\ 3。現金流動負債率=年度經營性現金流量凈額÷年末流動負債×100% \x0d\(二)長期償債能力指數\x0d\ 1。資產負債率=總負債\x0d\ 2。權益比率=負債總額÷。(壹)人力資源營運能力指數\x0d\勞動效率=主營業務凈收入或凈產值\平均從業人數\x0d\(二)生產資料營運能力指數\x0d\ 1。流動資產周轉率指標\x0d\ (1)應收賬款周轉率(次)=平均收款期=平均應收賬款×360÷主營業務凈收入\x0d\ (2)存貨周轉率(次)=主營業務成本\x0d\存貨周轉天數=平均存貨× 360 \x0d\ (3)流動資產周轉率(次)=主營業務。流動資產周轉期(天)=平均流動資產總額×360÷主營業務凈收入\x0d\ 2。固定資產周轉率=主營業務凈收入\x0d\ 3。總資產周轉率=主營業務凈收入\x0d\ 3。盈利指數\ x0d。1.主營業務利潤率=利潤÷主營業務凈收入\x0d\ 2。成本利潤率=利潤\成本\x0d\ 3。凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產×100% \x0d\ 4。資本保值增值率=(二)社會貢獻能力指標\x0d\ 1。社會貢獻率=企業社會貢獻總額\平均總資產\x0d\ 2。社會積累率=企業總財務貢獻\x0d\ 4。發展能力指標\x0d\ 1。銷售(業務)增長率=本年銷售(業務)增長÷上年銷售(業務)總收入×100% \x0d\ 2。資本積累率=本年所有者權益增長÷年初所有者權益× 100% \ x0d。4.固定資產創新率=固定資產平均凈值÷固定資產平均原值×100% \x0d\ II。常見財務指標的具體應用分析\x0d\ 1、流動性比率\x0d\流動性是企業產生現金的能力，它取決於近期內能夠轉化為現金的流動資產的金額。\x0d\ (1)流動比率\x0d\公式:流動比率=流動資產總額/流動負債總額\x0d\含義:反映企業償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，流動比率越大，企業的短期償債能力越強。\x0d\分析提示:低於正常值，企業的債務短期風險較大。壹般來說，商業周期、流動資產中的應收賬款金額和存貨周轉率是影響流動比率的主要因素。\x0d\ (2)速動比率\x0d\公式:速動比率=(流動資產總額-存貨)/流動負債總額\x0d\保守速動比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額)/流動負債\x0d\含義:比流動比率更能反映企業的還款情況。因為流動資產中還包括變現較慢且可能已經貶值的存貨，所以將流動資產從存貨中扣除，然後與流動負債進行比較，來衡量企業的短期償債能力。\x0d\分析提示:速動比率低於1通常被認為是短期償債能力低。影響速動比率可信度的壹個重要因素是應收賬款的流動性。賬面上的應收賬款不壹定都能實現，也不壹定很可靠。\x0d\流動性分析通用提示:\x0d\ (1)增加流動性的因素:可用的銀行貸款指標；即將變現的長期資產；償付能力聲譽。\x0d\ (2)削弱流動性的因素:未入賬的或有負債；擔保責任產生的或有負債。\x0d\ 2。資產管理比率\x0d\ (1)存貨周轉率\x0d\公式:存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2] \x0d\含義:存貨周轉率是存貨周轉率的主要指標。提高存貨周轉率，縮短商業周期，可以提高企業的流動性。\x0d\分析提示:庫存周轉率反映庫存管理水平。存貨周轉率越高，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。\x0d\ (2)存貨周轉天數\x0d\公式:存貨周轉天數=360/存貨周轉率\x0d\ =[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/產品銷售成本\x0d\含義:企業從購買存貨、投入生產到銷售的天數。提高存貨周轉率，縮短商業周期，可以提高企業的流動性。\x0d\分析提示:庫存周轉率反映庫存管理水平。存貨周轉率越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨能越快轉化為現金或應收賬款。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。\x0d\ (3)應收賬款周轉率\x0d\定義:在規定的分析期間內，應收賬款轉化為現金的平均次數。\x0d\公式:應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2] \x0d\含義:應收賬款周轉率越高，回收越快。反而說明應收賬款中流動資金過於呆滯，影響了正常的資金周轉和償債能力。\x0d\分析提示:應收賬款周轉率要結合企業的運營模式來考慮。在下列情況下使用該指標不能反映實際情況:壹是季節性經營的企業；二是分期付款結算方式應用廣泛；三是大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅下滑。\x0d\ (4)平均收款期\x0d\定義:指企業取得應收賬款的權利、收回款項並轉化為現金所需的時間。\x0d\公式:平均收款期= 360/應收賬款周轉率=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]/產品銷售收入\x0d\含義:應收賬款周轉率越高，回收越快。反而說明應收賬款中流動資金過於呆滯，影響了正常的資金周轉和償債能力。\x0d\分析提示:應收賬款周轉率要結合企業的運營模式來考慮。在下列情況下使用該指標不能反映實際情況:壹是季節性經營的企業；二是分期付款結算方式應用廣泛；三是大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅下滑。\x0d\ (5)業務周期\x0d\公式:業務周期=存貨周轉天數+平均收款期\x0d\ ={[(期初存貨+期末存貨)/2]* 360}/產品銷售成本+{[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]* 360}/。壹般情況下，商業周期短，說明資金周轉速度快；商業周期長說明資金周轉速度慢。\x0d\分析提示:壹般情況下，商業周期要和存貨周轉率、應收賬款周轉率壹起分析。商業周期的長短不僅反映了企業的資產管理水平，還影響著企業的償債能力和盈利能力。\x0d\ (6)流動資產周轉率\x0d\公式:流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產和期末流動資產)/2] \x0d\含義:流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，流動資產相對節約，相當於擴大了資產的投資，增強了企業的盈利能力；要減緩周轉率，就要補充流動資產參與周轉，這樣會浪費資產，降低企業盈利能力。\x0d\分析提示:流動資產周轉率應與存貨、應收賬款壹起分析，與反映盈利能力的指標壹起使用，可以綜合評價企業的盈利能力。\x0d\ (7)總資產周轉率\x0d\公式:總資產周轉率=銷售收入/[(期初總資產+期末總資產)/2] \x0d\含義:該指標反映總資產的周轉率，周轉越快，銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加快資產周轉，增加絕對利潤。\x0d\分析提示:總資產周轉率指標用於衡量企業利用資產獲利的能力。常與反映盈利能力的指標壹起使用，綜合評價企業的盈利能力。\x0d\ 3。負債比率\x0d\負債比率是反映負債與資產和凈資產之間關系的比率。它反映了企業支付到期長期債務的能力。\x0d\ (1)資產負債率\x0d\公式:資產負債率=(總負債/總資產)*100% \x0d\含義:反映債權人提供的資本占總資本的比例。這個指標也被稱為杠桿率。\x0d\分析提示:負債率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力越強。如果企業資金短缺，靠負債維持，導致資產負債率特別高，債務風險就要特別註意。資產負債率60%-70%，合理穩健；當達到85%以上時，應視為預警信號，企業應給予足夠重視。\x0d\ (2)產權比例\x0d\公式:產權比例=(負債總額/股東權益)*100% \x0d\含義:反映債權人和股東提供資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也說明債權人投入的資本是受股東權益保護的。\x0d\分析提示:壹般來說，高股權比例是高風險高回報的財務結構，低股權比例是低風險低回報的財務結構。從股東的角度看，在通貨膨脹時期，企業可以通過借貸將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，負債經營可以獲得額外的利潤；在經濟收縮時期，少借錢可以降低利息負擔和金融風險。\x0d\ (3)有形凈負債率\x0d\公式:有形凈負債率=[債務總額/(股東權益-無形資產凈值)]*100% \x0d\含義:產權比率指標的延伸反映了債權人投入的資本在企業清算過程中更加謹慎和保守地受到股東權益保護的程度。無論商譽、商標、專利、非專利技術等無形資產的價值如何，都不得用於清償債務。為了謹慎起見，它們都被認為是不可償還的。\x0d\分析提示:從長期償債能力來看，較低的比率表明企業償債能力較好，債務規模正常。\x0d\ (4)已獲利息倍數\x0d\公式:已獲利息倍數=息稅前收益/利息費用\x0d\ =(利潤總額+財務費用)/(財務費用中的利息費用+資本化利息)\x0d\通常也可以用壹個近似的公式:\x0d\已獲利息倍數=(利潤總額)只要已獲利息的倍數足夠大，企業就有足夠的支付利息的能力。\x0d\分析提示:企業必須有足夠大的息稅前盈利，才能保證能夠負擔資本化的利息。該指標越高，企業的債務利息壓力越小。\x0d\ 4。盈利率\x0d\盈利能力是企業賺取利潤的能力。投資者和債務人都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應排除證券交易等異常項目、已經或將要停止的經營項目、重大事故或法律變更等特殊項目、會計政策和財務制度變更等造成的累積影響等因素。\x0d\ (1)銷售凈利率\x0d\公式:銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100% \x0d\含義:該指標反映每元銷售收入的凈利潤。代表銷售收入的收入水平。\x0d\分析提示:企業在增加銷售收入的同時，必須相應獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利潤率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解為銷售毛利率、銷售稅率、銷售成本率和銷售期間費用率。\x0d\ (2)銷售毛利率\x0d\公式:銷售毛利率= [(銷售收入-銷售成本)/銷售收入]*100% \x0d\含義:表示每元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可用於各期費用和利潤形成。\x0d\分析提示:銷售毛利率是企業銷售凈利潤率的初始基礎，沒有足夠大的銷售毛利率是無法盈利的。企業可以按期分析銷售毛利率，從而判斷企業銷售收入和銷售成本的發生和比例。\x0d\ (3)資產凈利率(總資產收益率)\x0d\公式:資產凈利率=凈利潤/[(期初總資產+期末總資產)/2]*100% \x0d\含義:將企業壹定時期的凈利潤與其資產相比較，表明其資產的綜合利用效果。該指標越高，資產利用效率越高，說明企業在增收節支方面取得了良好的效果，反之則相反。\x0d\分析提示:資產凈利率是壹個綜合指標。凈利潤的多少與企業的資產數量、資產結構和管理水平密切相關。影響資產凈利率的原因有:產品價格、單位產品成本、產品產量和銷售量、資金占用。我們可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。\x0d\ (4) ROE(凈資產收益率)\x0d\公式:ROE =凈利潤/[(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)/2]*100% \x0d\含義:ROE反映公司所有者權益的投資回報率，也叫ROE或ROE。是最重要的財務比率。\x0d\分析提示:杜邦分析系統可以將這壹指標分解為相關因素，進壹步分析影響所有者權益回報的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數等。此外，在使用該指標時，還應分析“應收賬款”、“其他應收款”和“待攤費用”。\x0d\ 5。現金流分析\x0d\現金流量表的主要作用是:壹是提供企業現金流量的實際情況；二是有助於評價當期收益的質量，三是有助於評價企業的財務彈性，四是有助於評價企業的流動性；第五，用於預測企業未來的現金流量。\x0d\ 5.1流動性分析\x0d\流動性分析是將資產快速轉化為現金的能力。\x0d\ (1)負債現金比率\x0d\公式:負債現金比率=經營活動現金流量凈額/本期到期債務\x0d\本期到期債務=壹年內到期的長期債務+應付票據\x0d\含義:將經營活動現金流量凈額與本期到期債務相比較，可以反映企業償還到期債務的情況。\x0d\分析提示:除了借新債還舊債，經營活動產生的現金流入壹般是企業償還債務的唯壹途徑。\x0d\ (2)現金流動負債率\x0d\公式:現金流動負債率=年度經營活動現金流量凈額/期末流動負債\x0d\含義:反映經營活動產生的現金對流動負債的保護程度。\x0d\分析提示:除了借新債還舊債，經營活動產生的現金流入壹般是企業償還債務的唯壹途徑。\x0d\ (3)總現金負債率\x0d\公式:現金流動負債率=經營活動產生的現金流量凈額/期末總負債\x0d\含義:企業除了借新債還舊債外，壹般應以經營活動產生的現金流入來清償債務。\x0d\分析提示:計算結果要和過去比較，只有和同行比較才能確定高低。比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比例也反映了企業的最大付息能力。\x0d\ 5.2獲得現金的能力\x0d\ (1)銷售現金比率\x0d\公式:銷售現金比率=經營活動產生的現金流量凈額/銷售額\x0d\含義:反映每元銷售額的現金流入凈額，數值越大越好。\x0d\分析提示:計算結果要和過去比較，和同行比較才能確定高低。比率越高，企業的收益質量越好，資金利用效果越好。\x0d\ (2)每股經營現金流量\x0d\公式:每股經營現金流量=經營活動產生的現金流量凈額/普通股股數\x0d\普通股股數由企業按實際股數填列。\x0d\企業制定的標準值:視實際情況而定。\x0d\含義:反映每股現金凈額，數值越大越好。\x0d\分析提示:該指標反映了企業最大的現金股利分配能力。超過這個限度，就必須借錢分紅。\x0d\ (3)全部資產現金回收率\x0d\公式:全部資產現金回收率=經營活動現金流量凈額/期末總資產\x0d\含義:說明企業資產的現金產生能力，數值越大越好。\x0d\分析提示:如果以上指標倒計數，我們就可以分析出所有資產從經營活動中收回現金所需的時間長短。因此，該指標反映了企業資產回收的意義。回收期越短，資產獲得現金的能力越強。\x0d\ 5.3財務彈性分析\x0d\ (1)現金會議投資比率\x0d\公式:現金會議投資比率=近五年經營活動累計凈現金流量/同期資本支出、存貨增加和現金股利之和。\x0d\數據檢索方法:最近五年經營活動產生的累計現金流量凈額是指前五年經營活動產生的現金流量凈額之和；同期資本支出、存貨增加和現金股利之和也取自現金流量表的相關欄目，均取過去五年的平均值；\x0d\資本性支出，取自為購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目；\x0d\存貨增加，數據取自現金流量表附表。取存貨的減少欄的相反數字，即存貨的增加；現金股利，是指現金流量表主表中通過分配利潤或股利支付的現金項目。如果執行新企業會計制度，本項目為分配股利、利潤或支付利息支付的現金，那麽取數方法為:主表中分配股利、利潤或支付利息支付的現金項目減去附表中的財務費用。\x0d\含義:說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和現金分紅的能力，數值越大越好。比例越大，資金自給率越高。\x0d\分析提示:達到1，說明經營獲得的現金能夠滿足企業擴張的需要；如果小於1，說明企業的壹部分資金必須靠外部融資來補充。\x0d\ (2)現金分紅保證倍數\x0d\公式:現金分紅保證倍數=每股經營現金流量/每股現金分紅\x0d\ =經營活動產生的現金流量凈額/現金分紅\x0d\含義:比率越大，支付現金分紅的能力越強，價值越大越好。\x0d\分析提示:分析結果可以與同行和企業的過去進行對比。\x0d\ (3)經營指標\x0d\公式:經營指標=經營活動產生的現金流量凈額/經營活動產生的現金\x0d\其中:經營活動產生的現金=經營活動凈收入+非現金支出\x0d\ =凈利潤-投資收益-營業外收入+營業外支出+本期計提的折舊+無形資產攤銷+待持有。\x0d\分析提示:接近1，說明企業經營所能獲得的現金與其應得現金相當，收入質量較高；如果小於1，說明企業的收入質量不夠好。\x0d\ III。主要經營業績評價指標\x0d\ 1。基本評價指標:\ x0d \ (1)、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產× ×100% \x0d\ x0d \ (2)、總資產收益率=(利潤總額+利息支出)\ (3)、總資產周轉率=凈營業收入÷平均總資產\ x0d \ (4)、資產負債率=總負債÷總資產× ×100% \x0d\ x0d \ (5)、銷售收入增長率[6]、資本積累率=本年所有者權益增加額÷年初所有者權益總額× 100% \ x0d \ 2、考核評價修正指標:\ x0d \ (1)、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益÷年初所有者權益× 100% \。(2)、銷售利潤率=銷售利潤額÷銷售收入凈額× 100% \x0d\ (3)、成本率=利潤總額÷總成本× 100% \x0d\ (4)、存貨周轉率=銷售成本\ x0d \。[6]，不良資產率=年末不良資產÷年末總資產× 100% \ x0d \ ⑺，資產損失率=待處理資產凈損失\總資產×100% \ x0d \ 9339；，流動比率=流動資產。X0d ⑽、現金流量比率=年經營現金凈流入⒃流動負債× 100% ⑾ x0d ⑾、固定資產新增率=固定資產凈值⒃固定資產原值× 100% ⑿、⑿ [13]。總資產增長率=總資產增長額÷年初總資產× 100% \ x0d \ 3。評估內容:\ x0d \ (1)。財務效益狀況:\ x0d \ a .基本指標:凈資產收益率和總資產收益率。\x0d\ B、修正指標:資本保值增值率、銷售(營業)利潤率、成本利潤率。\ x0d \ 2。資產運營狀況:\ x0d \ a .基本指標:總資產周轉率和流動資產周轉率。\ x0d \ b .修訂指標:存貨周轉率、應收賬款周轉率、不良資產率、資產損失率。\ x0d \ (3)。償債能力:\ x0d \ a .基本指標:資產負債率，賺取利息倍數。\x0d\ B、修正指標:流動比率、速動比率、現金流量比率\ x0d \ (4)、發展能力狀況:\x0d\ A、基本指標:銷售(業務)增長率、資本積累率。\x0d\ B，修正比率:總資產增長率，固定資產更新率。\x0d\ 4。其他用於評價的非財務指標:\x0d\ (1)、領導班子基本素質:\ x0d \ (2)、產品市場占領能力(服務滿意度):\ x0d \ (3)、基礎管理比較水平:\ x0d \ (4)、在崗員工素質狀況:\ x0d \ (5)。[6]、行業或區域影響力:\x0d\ 7)、業務發展戰略:\ x0d \ 8)、長期發展能力預測:\x0d\ 5。企業績效評價得分匯總\ x0d \將企業績效評價得分匯總得到的得分與標準值(行業、規模)進行比較。\x0d\各評價指標得分=各指標權重×(指標實際值÷標準值)÷\ x0d \綜合得分= ∑各評價指標得分(綜合得分應大於100)÷\ x0d \註:根據基本指標和權重計算基本分，根據修正指標和修正系數計算修正分，根據其他因素計算修正分。