論商業銀行經營的“三性”及其均衡(2008-04-11 08:52:31)\x0d\（發表於《金融經濟》1995年第12期，並獲“3351”金融質量工程征文壹等獎）\x0d\\x0d\安全性、流動性、盈利性作為商業銀行經營的基本原則，各國概莫例外。如何認識“三性”並處理好三者之間的關系，是銀行永久研究的主題。在我國，幾大專業銀行向商業銀行轉軌剛剛起步，對此可以說是正在研究的新課題。\x0d\\x0d\安全性——銀行經營的基礎\x0d\\x0d\壹、銀行業的經營風險大\x0d\\x0d\其壹，銀行是經營貨幣信用業務的特殊企業，與壹般工商業相比較，它與社會各行業的關系更為緊密，更為廣泛，微觀經濟的發展變化狀況，直接影響到銀行業的經營狀況。\x0d\\x0d\其二，銀行所經營的特殊商品——貨幣，受政府或中央銀行經濟、貨幣政策的影響，即銀行又受宏觀經濟調控的影響。\x0d\\x0d\其三，財政、稅收和財會制度改革後，取消了對銀行實施保護的措施。具體表現在以下幾方面：取消了對國有企業稅前還貸的規定；企業破產清償債務時，銀行與其他債權人處於同等地位。企業破產後的債務按內部職工債務——國家債務——其他債務順序清償。企業對銀行的債務，在有力清償時，同其他債務壹並清償，在無力清償時，按貸款占全部債務的比例清償。因此，銀行信貸資產的風險加劇。\x0d\\x0d\其四，各種經濟成分的並存，銀行放款對象由單壹的國營、集體企業變化為國有企業、集體企業、私營企業、中外合資企業等等，對象的復雜性，也將加劇信貸資產的風險。\x0d\\x0d\二、存款的償還具有“鋼性”\x0d\\x0d\眾所周知，銀行資金主要來源於客戶的存款，基於客戶對銀行的信賴，如果銀行不能保證存款本息的支付，就可能出現存款人擠兌現金，銀行關門倒閉的風險。壹般企業在債務到期無力償還時，債權人還可申請延遲壹段日期，如企業貸款可展期，但銀行對存款的償還則具有“鋼性”，到期必須無條件地向存款人支付本息。\x0d\\x0d\以上兩點說明，銀行業經營風險大於壹般企業，而對債務的償還又具有“鋼性”，所以必須視安全性為其經營基礎。\x0d\\x0d\銀行經營風險來自多方，千變萬化。如果從信貸資金的來源與運用的角度看，主要有存款風險和貸款風險。存款風險就是銀行超比例放款，備付金不足，不能隨時支付提存和順利吸收存款。貸款風險則表現為審貸不嚴或企業效益陡降，貸款逾期、呆滯，不能及時地收回貸款的本金和利息。\x0d\\x0d\兩類風險相比較，貸款風險是實質性的風險。存款支付困難，有可能是因為銀行壹時出現資金調度上的技術失誤而造成的，只要銀行及時，靈活調度，組織資金，這種支付困難可以克服。而貸款風險壹旦發生，不是銀行內部可以解決的。貸款不能及時收回本息，會帶來實質性而不是技術性的存款支付困難，還會使銀行無資金支付經營費用。貸款風險到壹定程序時，不僅使銀行自身倒閉，還將影響整個社會經濟生活的正常秩序。因此，安全性是銀行經營的基礎，基礎的保障又依賴於貸款風險的防範。\x0d\\x0d\任何貸款都存在風險，只是程序不同而已。但是銀行為了實現其融通資金的職能、保證存款人的利息，為了支付經營管理費用，為了實現盈利目標，又必須放款於企業。也就是說，銀行明知貸款有風險，又不能不放款。這就要求銀行積極防範風險，使貸款的風險程序最小。\x0d\\x0d\影響貸款風險大小的因素主要有貸款方式、貸款對象以及貸款所處的形態即貸款發放後的管理三個方面。貸款發放的當初，貸款方式的選擇（如信用、擔保、抵押形式），銀行有比較大的自主權，難度也小，但貸款對象的評估、審查、選定難度就大。即使當初的評估審查完全無誤，企業也會在市場經濟作用下，發生或大或小的變化。\x0d\\x0d\如何防範貸款風險，我國的交通銀行已有成功經驗可供借鑒，主要內容如下：\x0d\\x0d\第壹，明確各方責任，重點是信貸員的責任，信貸員要對貸款的安全性負責。\x0d\\x0d\第二，健全內部制約機制，在貸款分級審批的基礎上，完善審貸分離制度。\x0d\\x0d\第三，加強信貸員的基礎工作，主要是資料積累和“三查”制度，對固定資產貸款還要搞好項目評估。\x0d\\x0d\第四，壓縮信用放款，推行抵押、擔保、貼現放款。\x0d\\x0d\第五，按貸款方式系數、信用系數和形態系數計算貸款的風險度，實行貸款的風險管理。\x0d\\x0d\第六，實施信貸風險資產質量日常監督，做到：正確分析、逐步審定、臺帳登記、帳戶反映、嚴格稽核、統計分析、催收辦理、獎懲考核。\x0d\\x0d\第七，嚴格執行信貸通則，全面規範信貸行為。\x0d\\x0d\近幾年來，中央銀行以及各家專業銀行相繼引入資產負債比例管理辦法，設置了壹系列指標和標準，從資產負債結構、信貸資產質量等方面加強抵抗風險，防範風險，現在又頒布了《中華人民***和國商業銀行法》，從1995年7月1日起施行。主要做法有：\x0d\\x0d\1、用資本金充足率作為銀行是否穩健經營的重要尺度。\x0d\\x0d\根據“巴塞爾協議”，人民銀行要求我國商業銀行資本金總額與風險資產總額的比例，最終不得低於8%，其中核心資本不得低於4%，中央銀行將以風險資產總額控制代替過去的貸款規模控制。具體方法是，首先按照資本的流動性，把銀行資本分成壹、二兩級，考核資本總額，然後再根據資本充足率來決定風險資產總額。譬如，某商業銀行資本總額為10億元，規定的資本金充足率是8%，那麽，風險資產總額就了定在125億元以內。（10÷8%），中央銀行把125億元風險資產總額看作監控銀行是否穩健的標準值。商業銀行則主要通過降低信貸資產的風險度達到資本充足率的標準。\x0d\\x0d\2、用信貸資產比例及質量標準防範風險，保障安全經營。\x0d\\x0d\具體做法有：（1）對根據貸款方式，貸款對象風險權重值計算出的風險程度大於60%的，壹般不予放款。（2）對某壹企業放款余額不得高於該企業資產余余額的60%。（3）銀行對同壹企業放款余額不得超過銀行自身資金的10%，對最大十家企業的貸款總額不得超過銀行資本總額的壹半。（4）逾期貸款余額與各項貸款余額之和不得超過8%，呆滯貸款不得超過5%，呆帳貸款不得超過2%。（5）固定資產貸款在全部貸款中的比例不能高於15%。（6）銀行的短款，錯帳損失應控制在業務量的萬分之三以內。\x0d\\x0d\以上主要比例的標準值，都是壹個相對區間值。在實際監控、運作時，應結合當時的金融外部環境，外部條件，靈活掌握，達到安全經營之目的。\x0d\\x0d\流動性——銀行經營的杠桿\x0d\\x0d\流動性是實現安全性的必要手段，又是盈利性、安全性之間的平衡杠桿。流動性包括兩個方面：其壹，有足夠的資金滿足存款的支付；其二，滿足企業正常貸款的需要。流動性中的滿足存款支付，側重於信貸資金的合理調度。有時銀行即使有充足的資金實力，貸款風險低，但在資金運用調度上不合理，如將短期存款大量用於長期貸款，致使銀行到期沒有足夠變現資產來支付存款人的提款。這種支付困難，對於銀行來說有可能造成“黑宇破產”。\x0d\\x0d\壹般企業遇到資金支付困難時，如到期不能償還貸款本息等，尚可以與債權人協商，寬限壹定期限歸還；銀行則要無條件地保證債務的清償。如果銀行沒保證提現，壹旦消息傳出，馬上就會出現擠兌風潮。國外曾發生過這樣的事情：在雨中幾個行人聚在壹家銀行的屋檐下躲雨，被人誤傳為該銀行不能保障提現。於是儲戶紛紛兌取存款，迫使該銀行關門倒閉。\x0d\\x0d\銀行集中社會大量和分散的資金，必須充分、合理、有效地用於企業的生產經營過程，這既是促進國民經濟發展的需要，同時也是實現銀行經營經營職能和目標的需要。實際上流動性的兩個內容是由安全性、盈利性原則決定的，所以說流動性是均衡“三性”的杠桿。\x0d\\x0d\流動性的保證程度，銀行自身主要通過存貸比率等指標考核。在存款比例方面，人民銀行規定：商業銀行先從增量上要求，各項貸款與存款之比，控制在75%以內，先從增量上考核，是因為目前幾家專業銀行的歷史包袱沈重，以後將逐步過渡到存量的考核上，控制存貸款比率，實際上用資金來源制約資金運用，如果超比例運用勢必造成存款支付困難；商業銀行法第39條也規定，貸款余額與存款余額的比例不得超過75%。另外還規定流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低於25%。還有壹個指標是中期和長期貸款不得超過中長期存款的120%。客戶是商業銀行從自身資金運用方面來保障流動性。銀行對企業的貸款堅持長期貸款和短期貸款分別管理的原則，銀行的信貸員應層層深入分析企業的流動比率、速動比率、應收帳款周轉率、存貨周轉率；資產利潤率等財務指標，考察企業短期、長期償還能力，確保銀行信貸資產的流動性。當前企業普遍面臨的壹大難題是資金緊張，據分析造成這種局面的原因不在於銀行貸款的減少，其主要原因在於企業產值超常規發展，產值和效益不是伴生發展。因此銀行資金的流動性很大程序上依賴於企業資金的流動性。\x0d\\x0d\盈利性——銀行經營的目標\x0d\\x0d\商業銀行把追求最大限度的盈利作為經營目標和內在動力。盈利也是安全性、流動性經營的結果。\x0d\\x0d\只有保持理想的盈利水平，銀行才能鞏固信譽、增強實力，提高競爭能力。\x0d\\x0d\商業銀行的盈利水平，對微觀經濟產生影響。在盈利性驅使下，銀行致力於貸款的安全和較高的收益，資金流向生產經營效益好的企業，支持企業創造更多的效益，同時銀行較高的利率對工商企業形成資金成本壓力，迫使企業節約用資金，降低資金成本。\x0d\\x0d\商業銀行的自身效益如何，也影響著整個宏觀經濟的發展。首先銀行作為企業，構成國民經濟整體效益的壹部分；其次，商業銀行作為特殊企業，資金紐帶連接千家萬戶，銀行效益削弱，意味著社會再生產過程中的資金籌集，再分配能力的削弱，造成工商企業啟動和運轉資金困難，從而影響整個國民經濟的穩定協調發展。如果銀行經營虧損到不能保證存款支付時，帶來的只會是社會經濟生活的混亂和動蕩不安。\x0d\\x0d\商業銀行較高的盈利水平，會增加客戶對銀行的信用程度，從而增加存款額，同時也可提高在中央銀行的信譽，從而減少過嚴的監督和過多的幹預。\x0d\\x0d\商業銀行在高盈利條件下，可以用高薪優厚福利，優良的工作環境等條件招聘與保持壹批精明強幹的專業人才。防止人才外流，也可使銀行經常性地更新設備，采用先進技術和手段提高工作效益。\x0d\\x0d\評價考核盈利性指標分為兩類：從總體上考察的經營性盈利指標，從個體上分析的項目盈利性指標。\x0d\\x0d\我國交通銀行設置了總利潤、資產盈利率、資本金盈利率、利息收回率，人均利潤幾項指標考核盈利性。其中主要指標是資產盈利率和資本金盈利率。就資產盈利率來說，資產包含著盈利和非盈利資產的比例問題，凈收益中包含著存款規模、存貸利差、管理費用和稅收等因素。所以說該指標反映了資產總體盈利水平，很大程度上代表著銀行的經營水平。\x0d\\x0d\均衡“三性”——銀行經營的難點\x0d\\x0d\商業銀行的三項經營原則，從個別看，每壹項都是必要的、合理的，而且都有各自的特殊要求。在實際運用中，“三性”又往往會相互牽制，相互影響。如：安全性高的資產——現金，流動性大但盈利性差。盈利性高的資產——貸款，流動性差但風險大。因此，正確處理“三性”之間的關系，在“三性”之間選擇壹個適當的均衡點，正是銀行經營的難點。\x0d\\x0d\如果過分註重某項原則，勢必會犧牲其他原則，從而影響總體目標的優化。近幾年，壹些銀行曾只片面追求盈利性而忽視了安全性和流動性。如濫設機構，亂拉客戶，壹個企業可同時在幾家銀行開立帳戶，至使不管企業經營狀況，幾家銀行同時予以放款，結果大量貸款收不回，變成呆滯，沈澱資金；各家銀行搞利率大戰，造成存款在金融系統內部大搬家，相互亂占用聯行匯差，亂拆借，用信貸資金到沿海地區炒股票，炒房地產，造成內地資金困難，我國金融秩序混亂。以上狀況都是銀行業不能正確均衡“三性”關系所至，最終不得不迫使中央銀行實施全面整頓。“三性”之間相互制約、相互矛盾的關系，增強了銀行經營的難度。解決這壹難題的基本做法是：“總量平衡、對稱管理。”\x0d\\x0d\以資金來源制約資金運用是總量平衡的指導思想。具體包括的內容有：（1）負債的平衡：長期負債與短期負債，存款負債與其他負債之間保持適當比例。（2）資產的平衡：長期資產與短期資產，信貸資產與其他資產之間保持適當比例。（3）資產與負債的總量平衡：資產與負債要建立在經濟合理增長基礎上的動態平衡——積極平衡，既堅持以資金來源制約資金運用。量力而行，防止“超負荷”運行，確保銀行的安全性和流動性；又積極“找米下鍋”，擴大經營規模，獲取合理盈利。\x0d\\x0d\“對稱管理”是以資產負債各項之間的對稱原理為基礎，協調“三性”之間的矛盾。對稱管理的內容包括：\x0d\\x0d\——規模對稱，即資產規模與負債規模相互對稱，統壹平衡。\x0d\\x0d\——償還期限對稱，資產的償還期與負債的償還期保持壹定程序的對稱。\x0d\\x0d\——結構對稱，各種類型的負債與相應的資產類型對稱。但是以上所述對稱又不是絕對的，可以有壹個缺口，銀行對這個缺口承擔較大風險，但如果管理得當，就會給銀行帶來更多的贏利。\x0d\\x0d\“三性”之間的相互影響、相互聯系，又為均衡協調其關系創造了條件和可能。\x0d\\x0d\從銀行的長期經營看：第壹，長期的穩健的經營可能取得客戶的信任，建立較高的信譽，可以為增加盈利創造良好的環境。只有保證了資金的安全無損，才能進壹步談得上流動性也盈利性。第二，資產的合理調度。保持充足的清償力，可以加強鞏固業務的基礎，爭取更多盈利的機會，只有保證了信貸資金的正常流動，才能保證銀行信用中介地位的穩定。第三，不斷增加盈利是彌補風險損失，保證安全和流動的真正源泉。\x0d\\x0d\在具體業務操作時，銀行資金來源較充足，借款需求旺盛，安全性與流動性要求十分緊迫，可以側重於盈利性的要求；相反，在經濟衰退、經濟危機時期，則側重於保持安全性、流動性，獲取盈利應放在次要地位。在中央銀行放松銀根的條件下，可以更多地考慮盈利性；在緊縮銀根時，就更多的考慮流動性。商業銀行自身流動性資產較多時，則設法改變原有資產結構，側重於增加盈利；在長期貸款較多，流動資產減少的情況下，更多地考慮流動性。\x0d\\x0d\“三性”經營是商業銀行全行上下***同的任務，行長對此應全面負責，各職能部門分工配合。如資金運用的流動性管理，以計劃部門為主；貸款的質量，安全性管理以信貸部門為主；資金成本、利潤即盈利性分析以會計部門監督為主；“三性”真實性的監督以稽核部門為主。\x0d\\x0d\總之，商業銀行應以“三性”作為經營原則，隨時轉換“均衡點”，達到三者之間的動態平衡，在安全性、流動性的前提下，實現最佳盈利水平。
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