信用衍生產品是用來分離和轉移信用風險的各種工具和技術。發展歷程不過十年，但他們在世界範圍內發展如此迅速，如此成熟。代表性的信用衍生產品主要有信用違約互換、總收益互換、信用掛鉤票據和信用利差期權。信用衍生品具有分散信用風險、增強資產流動性、提高資本回報率、擴大金融市場規模和提高金融市場效率五大功能，但其功能也面臨障礙，未來發展將發生新的變化。目前，信用衍生產品在我國的發展還是空白，但信用衍生產品的使用將有助於緩解“惜貸”問題，化解金融不良資產，緩解中小企業融資難。顯然，信用衍生品在中國有很大的應用前景。
由於全球行業競爭激烈，破產現象大大增加，企業債務違約率上升，銀行信貸資產質量下降。非銀行金融機構進入銀行傳統業務領域，與商業銀行爭奪客戶，侵蝕市場份額，商業銀行失去大量優秀客戶，市場份額逐漸萎縮。隨著經營成本的增加和凈利息收入的減少，銀行從傳統貸款業務中獲得的收入不足以彌補這些貸款的信用風險，在市場中處於非常被動的地位。為了生存和發展，商業銀行不得不尋求度量和管理信用風險的新技術，信用衍生產品應運而生並迅速發展。信用衍生品是ISDA在1992中創造的壹個術語，用來描述壹種新型的場外合約。最初的原型形成於1993。然而，由於其獨特的吸引力，信用衍生品的交易量迅速增加，速度驚人。歐洲貨幣甚至宣稱“信用衍生品的潛在用途如此廣泛，以至於它最終將在規模和地位上超越所有其他衍生品”。目前，我國金融資產質量低，不良資產比率大，信用風險嚴重。國內銀行、信托投資公司、保險公司等金融企業對信貸資產證券化和發展信用衍生產品的需求越來越大，信用衍生產品在我國有很大的發展空間。