信貸配給機制放大經濟的外部沖擊，對宏觀經濟的造成嚴重影響。
在存在信貸配給機制的經濟中，利率機制的作用受到限制，金融變量對宏觀經濟的影響主要通過信貸配給機制對投資的影響來實現。新凱恩斯主義認為，經濟的外生沖擊和信貸配給機制的相互作用能夠使較小的外生沖擊放大，從而對宏觀經濟產生較大的影響。現假設經濟由於石油危機的沖擊而發生嚴重的衰退，大量企業破產，企業投資減少，經濟風險增加。假定銀行在發放貸款時，把借款者劃分為高風險借貸者，中等風險借貸者和低風險借貸者。由於信貸市場存在者信貸配給，銀行滿足低風險貸款者和部分中等風險貸款者。但是銀行可能存在劃分的錯誤，把高風險貸款者劃為低風險貸款者，把低風險貸款者劃為高風險貸款者，加之經濟處於衰退，故銀行對貸款者的預期收益降低。為了控制風險，銀行可以提高利率和緊縮信貸供給。由於提高利率，此時存在嚴重的逆向選擇和道德風險，可能進壹步惡化銀行的收益。所以，為了降低風險，銀行將緊縮信貸供給。這樣中等風險的貸款者也將排除出信貸市場。隨著社會投資的減少，經濟衰退也更加嚴重，從而經濟中的風險進壹步增加，信貸配給也將更加嚴重。經過這樣的惡性循環，較小的外部沖擊將會被發大，對宏觀經濟造成嚴重的沖擊。同理可以分析經濟膨脹時信貸配給機制的作用機理。 信貸配給理論否定了利率自主調節，市場自動出清的假說，為政府的市場幹預提供了理論依據。
信息不完全導致的信貸配給使得市場失靈從理論上得到論證。利率機制不再具有協調資金供給需求的功能。信貸市場上的資金配置不能保證社會上最優的項目得到融資，而壹些低效益的項目反而可能得到融資，因而存在資源錯配現象。再者，信貸配給是導致社會投資不足的重要原因之壹。綜述上述原因，為彌補市場失靈的缺陷，克服市場波動，維護市場穩定，提高資源配置效率，政府有必要采取積極的貨幣政策。 信貸配給機制的存在促使銀行尋求利率以外的貸款定價手段。
信貸配給存在的根本原因是信貸市場上存在的信息不對稱性，導致了銀行對貸款對象風險認識不完全，利率機制的作用受到極大的限制，不能反映貸款者的風險水平，進而對貸款的定價不合理，增加了銀行的風險。要降低信貸配給的程度，需要從根本上降低信息的不對稱性，盡可能完全地了解客戶的資信和貸款投放項目的收益和風險，作出較為準確的定價。具體的方式有：加強與客戶的聯系，同客戶建立長期穩定的關系以及簽訂更為完備的合約，在合約中規定鼓勵性，規制性的條款來提高還款的概率。