債券公允價值的概念
公允價值也稱為公平價格和公平市場價格。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易和自願的條件下確定的價格，或者在非關聯方公平交易的條件下可以買賣資產或清償負債的交易價格。在公允價值計量下，負債和資產根據熟悉市場情況的雙方在公平交易中自願進行的資產交換或債務結算的金額進行計量。實踐中，資產評估機構通常對被並購企業的凈資產進行評估。收購企業需要在其並購業務記錄中使用公允價值信息。
企業應當采用能夠獲取充分數據的適當方法計量公允價值，並盡可能使用相關的可觀察輸入值，盡可能避免使用不可觀察輸入值。
在計量公允價值時，應將其分為三個層次。第壹個層次是，如果企業能夠獲得相同資產或負債在計量日活躍市場中的報價，則以該報價為基礎確定公允價值；第二個層次是，如果企業能夠獲得活躍市場中類似資產或負債的報價或在計量日不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，將進行必要的調整以確定基於該報價的公允價值；第三個層次是，如果企業無法獲得相同或類似資產的可比市場交易價格，則應當以反映市場參與者對資產或負債定價的其他參數為基礎確定公允價值。
如何確定債券的公允價值
1.有價證券根據當前可變現凈值確定（參見？可變現凈值？);
2.應收賬款和應收票據根據預計未來可收回的金額確定，按當時的實際利率貼現，減去預計壞賬損失和收回成本；
3.產成品和商品的存貨，按照預計售價減去清算費用和合理利潤確定；[2]
4.在產品存貨中，按照完工後的預計產品價格減去完工時的成本、清算費用和合理利潤確定；
5.原材料按現行重置成本確定；
6.固定資產應根據不同情況進行處理:仍可使用的固定資產按照具有類似生產能力的固定資產的當前重置成本定價，除非預計這些資產的使用在未來對采購企業的價值較低；對於在出售前將出售或持有壹段時間（但未使用）的固定資產，可以按照可變現凈值計價；對於暫時使用壹段時間後出售的固定資產，在未來使用期間確認折舊後，以可變現凈值計價；
7.專利權、商標權、租賃權、土地使用權等可辨認無形資產按照評估值計價，商譽按照購買企業投資成本與確認公允價值的差額確定；
8.其他資產，如自然資源和不能上市交易的長期投資，根據評估價值確定；
9.應付賬款、應付票據、長期借款等負債根據未來需要支付的金額和按當期利率貼現的金額確定；
10、或有事項和約定義務，如不利的租賃協議導致的付款、合同對企業的約束、即將發生的固定資產清理費用等，應根據預計付款金額以當時實際利率折現的現值進行充分估計和估值。
只要合並了可識別的資產和負債，就需要確定其公允價值，例如企業的研發成本、行動計劃成本、開發公式的成本等等。
11.存在活躍市場的金融資產公允價值的確定
對於存在活躍市場的金融資產，應當采用活躍市場中的報價確定其公允價值。活躍市場中的報價是指可以很容易地從交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得的價格。，代表正常交易中實際發生的市場交易價格。
12.沒有活躍市場的金融資產公允價值的確定
金融資產不存在活躍市場的，企業應當采用估值技術確定其公允價值。使用估值技術得出的結果應反映估值日正常交易中可能采用的交易價格。估值技術包括參考熟悉情況並自願交易的各方在市場交易中使用的價格、參考實質上相同的其他金融資產的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型。
企業應當選擇市場參與者普遍認可並經過去實際交易價格驗證的估值技術確定金融工具的公允價值。
債券公允價值構成分析
當發行企業的股票市場表現良好，股價持續上漲時，可轉債持有人可以以低於當前股價的轉股價格將可轉債轉換為公司普通股，不僅將獲得轉股收益，還將成為企業的股東；如果企業股價低迷，投資者可以選擇持有債券以獲得穩定的利息收入或按期收回投資本金。這種選擇權是期權的顯著特征，因此可轉換債券是具有期權（衍生金融工具）和債券（基礎金融工具）雙重性質的金融工具。
對於投資者而言，投資可轉債意味著投資者擁有購買股票和商品的選擇權，發行可轉債的企業可以被視為這壹選擇權的賣方。該期權的取得成本，即期權的溢價，是投資可轉換債券的成本與投資無轉換期權的類似債券的投資成本之間的差額。由於在標的股票價格上漲並高於轉股價格時行使轉股權是有意義的，可轉換債券的投資者以特許權使用費為代價購買期權，而特許權使用費是對待轉換股票上漲前景的樂觀態度，因此附在可轉換債券上的轉換期權實際上是購買股票的期權和看漲期權。
基於此，可轉換債券的公允價值包括債權價值和期權價值。債權價值體現在普通債券的價值上，而期權價值體現在看漲期權的價值上。因此，可以綜合運用普通債券估值法和看漲期權估值法來確定可轉換債券的公允價值。