[編輯此段]趨勢分析
人民幣壹直被稱為“小美元”。本文對人民幣境外流通的現狀進行了分析。以前人民幣只在邊境地區流通，現在已經在壹些發達國家流通兌換了。可以說，中國經濟發展的過程就是人民幣流通擴張的過程。經濟發展越快，流通範圍越廣，數量越大。人民幣成為東南亞又壹“硬通貨”，僅次於美元、歐元、日元。在西南邊疆，人民幣被稱為“小美元”，作為硬通貨使用，流通範圍廣。老撾東北三省的人民幣完全可以替代當地貨幣，在境內流通，最遠可達老撾首都萬象。在中緬邊境貿易和旅遊活動中，緬甸禪邦重鎮小猛臘每年流出和流入的人民幣多達65438億元。人民幣在越南也是廣為流通的，壹直在越南全國流通。越南國家銀行推出了人民幣存儲業務。在中國西北地區，人民幣主要在中亞五國、俄羅斯和巴基斯坦流通。目前人民幣跨境流通最大的是哈薩克斯坦，大概有十億人民幣。中亞其他國家流通的人民幣總量也有十幾億元。在中國東北地區，人民幣主要跨境流向俄羅斯、朝鮮和蒙古。特別是蒙古，已經把人民幣作為主要的外幣。蒙古國所有銀行都開展了人民幣存款業務。在對蒙邊境貿易中，人民幣現金交易占雙邊交易總額的1/3。人民幣最大的跨境流通是在中國內地和香港。人民幣可以通過各種渠道在香港自由兌換。與周邊其他國家和地區不同，人民幣是作為香港投資的儲備貨幣。此外，人民幣在中國和澳門廣泛使用。自21世紀初以來，人民幣壹直在世界上壹些發達國家和地區流通。主要表現是人民幣已經在壹些發達國家和地區使用。隨著來自中國的遊客越來越多，歐洲壹些國家和美國、加拿大等國家的機場、餐廳都開展了人民幣兌換業務。比如紐約的機場，唐人街以及壹些華人集中的地區。在日本華人集中的地區，也收過人民幣。市場選擇了人民幣在周邊國家流通，這是中國經濟增長到新階段的表現。同時表明人民幣國際化的進程已經開始。人民幣國際化的趨勢首先應該是市場選擇的結果，而不是政府力量的結果。具體來說，壹國貨幣的國際化首先是由該國的經濟基本面決定的:較大的經濟規模和持續的增長趨勢是建立交易者對這種貨幣信心的經濟基礎；經濟開放程度高、在世界經濟中地位重要的國家，可以獲得交易者對本國貨幣的需求。國際交易者對這種貨幣的信心和需求，決定了這種貨幣必然會在世界貨幣體系中發揮越來越重要的作用，並最終成為國際貨幣。根據這些條件，分析當前人民幣國際化的趨勢，是市場選擇的結果。1997亞洲金融危機後，為維護人民幣的國際聲譽，中國人民銀行縮小了人民幣的波動區間，與美元形成了相對穩定的關系，使人民幣迅速得到周邊地區的認可，在本地區形成了“好貨幣”的形象。同時，人民幣在高速穩定的經濟增長支撐下的強勁表現，提升了人民幣在區域內的公信力，贏得了區域市場的信任和需求。從中國來看，中國作為壹個大國的經濟特征的形成和國際化程度的提高，增強了國際經濟交易的參與者和廣大民眾對人民幣的信心，從而增加了對人民幣的需求。如果中國的經濟增長是可持續的，那麽它的普遍接受度會大大提高，人民幣必然會成為國際貨幣。從亞洲來看，隨著中國的崛起，在壹個市場中，以壹種貨幣作為價值的衡量標準，將大大降低貿易和資本流動中的交易成本，為地區創造更多的貿易機會，提高交易的規模、效率和國民福利。中國和亞洲之間經濟壹體化的提高將擴大亞洲市場的規模，並產生對相同價值標準的需求。人民幣地位的提升將是必然的結果，人民幣在亞洲取代其他貨幣也將是可能的。
[編輯本段]利弊分析
中國是壹個發展中國家，其經濟發展尤其依賴於金融財富。因此，人民幣壹旦國際化，不僅可以減少我國因使用外幣而造成的財富損失，還可以開辟我國使用資金的新渠道。但是，人民幣國際化是壹把“雙刃劍”，需要仔細分析其利弊。中國社科院重點項目“國際化戰略中的人民幣區域化”的報告指出，其積極影響主要體現在四個方面:提升中國的國際地位，增強中國對世界經濟的影響力。美元、歐元、日元等貨幣可以充當國際貨幣，充分體現了美國、歐盟、日本強大的經濟實力和較高的國際信用地位。人民幣國際化後，中國將擁有壹種世界貨幣的發行權和調整權，在全球經濟活動中的影響力和話語權也將增加。同時，人民幣在國際貨幣體系中占有壹席之地，可以改變目前的主導地位，減少國際貨幣體系對中國的不利影響。降低匯率風險，促進中國國際貿易和投資的發展。對外貿易的快速發展使得外貿企業持有大量的外幣債權債務。由於貨幣敞口風險較高，匯率波動會對企業經營產生壹定影響。人民幣國際化後，對外貿易和投資可以以本幣計價和結算，企業面臨的匯率風險也將降低，可以進壹步促進我國對外貿易和投資的發展。同時也將促進人民幣計價債券等金融市場的發展。進壹步促進中國邊境貿易的發展。人民幣現金在邊貿、旅遊等實體經濟中的跨境流動，在壹定程度上緩解了雙邊交往中結算手段的不足，促進和擴大了雙邊經貿往來，加快了邊境少數民族地區的經濟發展。此外，許多鄰國自然資源豐富，市場供應短缺，這與中國的情況形成鮮明對比。人民幣外流有利於緩解我國自然資源短缺和市場供過於求的局面。賺取國際鑄幣稅收入。人民幣國際化後，最直接、最大的收入就是國際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發行者發行的紙幣面額與憑借發行貨幣的特權而發行的紙幣成本之間的差額。家裏發紙幣，從家裏拿，在家裏用。發行世界貨幣相當於向其他國家征收鑄幣稅，基本上是無成本的。目前中國有大量的外匯儲備，實際上相當於向外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔通貨膨脹稅。人民幣國際化後，中國不僅可以減少使用外匯造成的財富損失，還可以獲得國際鑄幣稅收入，為中國使用資金開辟了新的渠道。同時，報告也指出了三個負面影響:對中國經濟金融穩定有壹定影響。人民幣國際化使中國國內經濟與世界經濟緊密聯系在壹起，國際金融市場的任何風吹草動都會對中國經濟和金融產生壹定的影響。特別是在貨幣國際化後，如果本幣實際匯率偏離名義匯率，或者即期匯率和利率偏離預期匯率和利率，就會給國際投資者以套利機會，刺激短期投機資本的流動，並可能產生類似亞洲金融危機1997那樣的“羊群效應”，對我國經濟金融穩定造成壹定影響。增加宏觀調控的難度。人民幣國際化後，會有壹定數量的人民幣在國際金融市場上流通，其國際流動可能會削弱央行對國內人民幣的管控能力，影響國內宏觀調控政策的實施。比如，當國內收緊貨幣政策控制通脹，提高利率時，在全球流通的人民幣就會趁機增加人民幣的供給，從而削弱貨幣政策的實施效果。增加人民幣現金管理和監控的難度。人民幣國際化後，央行管理人民幣現金的難度會更大，因為很難監控人民幣現金在境外的需求和流通情況。同時，人民幣現金跨境流動可能會增加壹些走私、賭博、販毒等違法行為。伴隨這些非法活動的異常跨境人民幣現金流，不僅會影響我國金融市場的穩定，還會增加反假反洗錢的難度。雖然壹國貨幣國際化會給國家帶來各種負面影響，但從長遠來看，國際化帶來的收益總體上遠遠大於成本。美元、歐元等貨幣的國際化表明，擁有國際貨幣的發行權，意味著在制定或修改國際事務規則方面的巨大經濟和政治利益。
[編輯本段]實施方法
根據中國經濟的特點，人民幣國際化可以采取雙軌漸進的方式。雙軌制的第壹軌是在中國實行資本項目下的逐步可兌換，同時提升中國金融體系的效率，包括很多措施，比如QFII(合格機構投資者計劃)和QDII(合格機構投資者計劃)，以及各種有步驟的資金開放，比如境內投資港股，但這種開放是有限的、定向的。此外，可以考慮邀請海外優質企業，如蘋果、IBM、英特爾等在a股發行人民幣債券或股票，讓部分人民幣兌換成美元流出境外，從而提高我國的公司治理水平和資本市場的運行效率。此外，鼓勵和推動外貿企業與境外貿易夥伴以人民幣結算尤為必要。因此，有必要考慮由中國人民銀行對外貿企業的人民幣匯率掉期合同進行補貼，即以相對較低的價格提供將未來的人民幣收入按事先約定的匯率兌換成外幣的服務，目的是促進相關企業以人民幣結算。雙軌制的第二軌是海外，主要是香港。香港可以大幅擴大人民幣計價債券市場的規模，推動人民幣計價股票市場，利用國際金融中心的優勢，不斷擴大人民幣計價金融資產的規模和交易水平，目的是盡快在海外形成人民幣金融市場，與歐元證券和美元證券競爭。這種逐步擴大的以人民幣計價的金融交易，將在條件成熟時極大地推動人民幣國際化。這項措施也可以大大緩解外資進入內地押註人民幣升值的壓力。為此，中國銀行可以考慮在香港建立壹個與當地資本市場規模相匹配的人民幣外匯交易市場。不過這個市場的規模應該是有壹定限制的。比如規定交易的參與者必須是人民幣證券市場的參與者，參與交易的金額受其證券市場的交易額度限制，以防止該市場對人民幣政策產生重大影響。關於人民幣國際化的建議:壹是擴大人民幣跨境貿易結算試點範圍:除上海、廣州、深圳、珠海、東莞六個基礎城市外，將邊境貿易規模較大的省份也納入試點範圍；2.建立健全跨境人民幣資金支付清算機制，以轉移支付替代現金支付，為跨境貿易人民幣計價結算提供清算平臺；第三，我國貨幣當局可以與人民幣跨境流通量較大的周邊國家和地區的貨幣當局簽訂協議，允許其在壹定額度內將人民幣兌換成美元、歐元等國際貨幣，以增強周邊國家和地區居民對人民幣的信心；四、建設以香港為基地的離岸人民幣金融中心，作為中國資本項目全面開放前的過渡性安排，以消除境外機構缺乏人民幣投資和避險工具的障礙。
[編輯本段]主要障礙
人民幣國際化的道路上還有很多障礙。目前，影響人民幣國際化的主要因素包括:人民幣國際發行量增長不足；國內金融市場的深度和廣度以及國際標準化程度不足；在國際化進程中，人民幣的對外價值可能發生較大變化，這阻礙了經濟政策的自主性。其中，人民幣國際流通短缺將成為最大的問題。因為在金本位的黃金時代，英國雖然有巨額的經常賬戶盈余，但是通過資本輸出向世界各地輸出了大量的英鎊；布雷頓森林體系建立後，美國通過經常賬戶赤字向全球提供美元流動性。雖然中國已成為世界上最大的貿易順差國之壹，但外國直接投資的規模仍然很小。而且，縱觀世界主要國家貨幣國際化的實踐，壹國貨幣國際化的進程要求貨幣發行國應滿足以下條件:經濟實力占據全球經濟較大份額，政治穩定性高，宏觀經濟環境穩定且市場經濟體系完善，經濟發展能力可持續。從中國的發展來看，推進人民幣國際化還有很多不足。經濟實力需要進壹步加強。與貨幣國際化程度相對較高的國家相比，中國的經濟實力還有壹定差距。與此同時，中國宏觀經濟環境仍存在壹些突出問題。因此，現階段大規模推進人民幣國際化的基礎並不穩固。現有的經濟體制需要進壹步完善。中國市場經濟體制已初見成效，但仍存在諸多問題，無法支撐人民幣快速國際化。如利率市場化、人民幣匯率機制完善、資本項目可自由兌換等。以資本賬戶可兌換為例。中國資本項目可兌換漸進模式的主要目的是有盡可能多的時間為資本項目可兌換創造前提條件。簡言之，這些前提條件是穩定的宏觀經濟、健全的微觀機制、健康的金融體系、有效的金融監管和有利的國際環境。顯然，中國還沒有完全滿足上述條件。中國宏觀經濟存在諸多矛盾，仍不穩定，微觀機制有待完善，金融體系脆弱，金融監管薄弱，國際環境嚴峻。人民幣資本項目可兌換的前提條件成熟還有很長的路要走。在這種情況下，“漸進模式”成為必然選擇。