歐美經濟放緩或衰退主要通過三個渠道影響中國:貿易、大宗商品價格和投資信心。德意誌銀行亞洲首席經濟學家馬駿認為，歐美經濟增長每下降1%，中國出口增長就會下降6%；大宗商品價格下跌將直接沖擊中國能源和原材料企業的利潤、生產和投資，而全球股市和大宗商品價格下跌將增加經濟下行的預期，打擊國內投資者的信心。雖然這對緩解中國通脹有短期好處，但如果歐美經濟陷入衰退，在宏觀調控下已經放緩的中國經濟也將面臨較大風險。歐盟是中國最大的出口市場，2010中歐雙邊貿易達到4800億美元。歐債危機的進壹步惡化必將影響中國的出口，對中歐雙邊貿易造成沈重打擊。
整體來看，歐債危機是中國外部經濟面臨的重要危機。在我們看來，它比美國債務危機更嚴重，這意味著歐洲國家(包括歐盟和歐元區)將面臨長期的經濟調整，包括國家金融體系的調整和歐洲資產價值的調整。在金融危機後的全球經濟復蘇中，歐洲是比美國嚴重得多的經濟蕭條。未來歐洲將更加註重解決地區問題，成為“內向型歐洲”。這壹基本模式引起了中國政府和企業決策者的高度關註。壹是歐債危機前國內經濟政策的調整；中國已經進入後金融危機時代，隨著歐債風暴的到來，國內經濟增長受到壹定程度的制約。但從2010開始，我國經濟結構調整力度加大，投資和消費保持強勁勢頭，財政收入持續增長，經濟發展方式進入轉型期。其中，最顯著的成就是貨幣信貸的重要指標——存款準備金率持續上升。與此同時，從2009年開始，中國的貨幣總量在很大程度上放緩。並且從2010壹季度開始，我國市場的流動性也呈現出偏緊的狀態。因此，種種跡象表明，我國財政貨幣政策實施的成績還是比較突出的，根據目前的情況，財政政策可以逐步退出。
二是歐債危機影響下的國內政策調整；2010年5月，歐債危機的影響越來越明顯。首先，中國受歐債危機影響是不可避免的。歐元區是中國第二大進出口市場，牽壹發而動全身。其次，在政府面臨全球歐債危機沖擊時，高層為防止經濟“二次探底”所采取的準備措施在壹定程度上緩解了歐債危機的沖擊。綜合來看，國家央行對國內市場資金供給進行微調，以對沖人民幣升值壓力。可見，歐債危機的爆發和影響在壹定程度上對我國監管措施的實施起到了延緩作用。
第三，產業升級勢在必行；改革開放30多年以來，國內外向型經濟采取了向歐美國家低價出口產品的政策，造成了同壹種商品國內價格遠高於國外出口價格的不正常現象。壹旦出現外部壓力，我們將增加基本建設和基礎設施的投資，以充分保持經濟的快速增長。不僅失去產業升級調整的機遇，而且以資源浪費、重復投資、環境汙染、低工資低保障、國際貿易摩擦增加為代價，導致可持續發展受限、競爭力不足。全球金融危機、歐洲主權債務危機和地方政府過度負債給我們敲響了警鐘。因此，提高商品的高附加值，減少出口退稅或出口補貼，增加產品的科技含量，創新自主品牌，消除同壹種商品的國內外差價，擴大和提升國內消費水平，促進經濟發展方式的全面轉變，是“十二五”期間應該解決的發展問題，也是應對金融危機和債務危機的必由之路。壹是有利於進出口相關行業的結構調整；歐債危機的形成不僅會對中國的金融業產生重大影響，也會對該國的進出口貿易產生重大影響。但從長遠來看，這將促進中國進出口貿易結構的深刻變化。即國家壹直相對依賴出口的經濟增長，逐漸演變為擴大內需建設，有利於國內產業經濟結構的整體調整。也就是說，2008年美國次貸危機引發的金融風暴席卷全球後，中國政府因勢利導，采取了壹系列緩解經濟形勢持續下滑的政策，如投資4萬億，大大緩解了居民就業形勢，使居民就業率保持在相對樂觀可控的區間，確保了社會經濟穩定。但這也讓壹些沒有及時調整產業結構的機構陷入平臺期。此外，隨著這些產能過剩的機構再次增加生產規模，產能過剩與產業結構調整的矛盾更加明顯。隨著金融次貸危機之後歐債危機的爆發，也在壹定程度上推動了國內很多機構的產業轉型。也就是說，隨著歐債危機的爆發，中國的貿易進出口必然會再次受到影響。為了適應現狀，壹些企業和其他相關組織必然會調整其產業結構，進而大規模出現壹批收購兼並企業。許多中小企業將被競爭實力突出的企業兼並，這將有助於提高中國出口行業的整體實力。
二是有利於國內審視債務及相關財政赤字；考慮到中國的實際情況，考察國內債務問題極為重要。中國政府在控制財政赤字方面取得了顯著成績。比如2009年財政赤字占GDP的比重不到3%，總債務也控制在20%以內。與國際上60%的預警指數相比，中國的控制成果相當喜人。但值得指出的是，中國債務問題仍存在不確定因素，特別是壹些地方政府的債務指標高達300%。據銀監會統計，地方政府債務11萬億，國際權威機構認為中國地方政府債務接近25萬億甚至更多。正因如此，負債率問題的存在在很大程度上給地方政府敲響了警鐘。全球金融危機和債務危機也幫助中央和地方政府對內外債務問題有了清晰的認識，從而增加了規範政府融資平臺和加強金融監管的動力。
第三，擴大內需，轉變經濟增長方式，提高本國產業的國際競爭力，增強經濟的內生增長能力，不能完全遵循政府主導的投資驅動型經濟發展模式。
歐債危機的根本原因是各國經濟增長乏力，國際產業競爭力下降。
第四，拓展中央政府和地方政府的融資渠道，實現政府收支匹配，不能高估外債和地方政府負債的承受能力。
歐債危機的本質原因是政府債務負擔超過自身承受能力導致的違約風險。