壹、國際金融危機爆發的根源、特點和規律
1.危機的原因是相似的。(1)流動性過剩。在20世紀90年代墨西哥爆發的金融危機中，墨西哥為了刺激經濟增長，引入了大量外資。與此同時，大量投機資金湧入，墨西哥引進的外資中，組合投資占70%至80%，造成經濟泡沫。在亞洲金融危機中，東南亞國家借了大量外債來維持經濟的高增長。以索羅斯為代表的對沖基金通過投機攻擊該國和該地區的貨幣，短期內獲利豐厚。大量國際熱錢流入東南亞的股市、匯市、房市，推動這些資產價格產生大量泡沫。次貸危機中，美聯儲的低利率政策使得美國股票和房地產價格上漲，大量國際資金的湧入吹大了經濟泡沫。
(2)宏觀經濟政策失誤。在墨西哥危機中，墨西哥的經濟增長過於依賴外資。雖然外資在壹定程度上促進了墨西哥的經濟發展，但政府調控經濟的能力有所減弱。壹旦外資減少，經濟增長將不可持續，並將導致經濟衰退。東南亞國家不當的匯率政策是亞洲金融危機爆發的主要原因。東南亞國家為了吸引外資，促進經濟增長，壹方面維持固定利率，另壹方面擴大金融自由化，給了索羅斯熱錢可乘之機。美國不合理的貨幣政策也是次貸危機爆發的壹個原因。美國貨幣政策的不斷變化，直接導致了美國房地產價格下跌，貸款人還貸壓力越來越大，房地產泡沫破裂，全球次貸危機爆發。
對國際資本流動，特別是短期國際熱錢的影響監管不力，導致了亞洲危機和墨西哥金融危機的爆發。對以金融衍生品為代表的金融創新缺乏監管，導致了美國次貸危機的爆發。
2.危機的表現也差不多。(1)幾次危機的特點都是股市大跌。1997亞洲金融危機期間，香港、紐約、東京、倫敦、巴黎、法蘭克福、墨西哥、莫斯科等地的股市都經歷了歷史上罕見的大震蕩，跌幅非常大。
2007年2月13日，美國次貸危機爆發，並演變為國際金融危機。美歐亞主要金融市場股市均出現不同程度下跌，全球幾個主要經濟體股市跌幅均在30%-40%左右，跌幅較大。
(2)危機導致大量企業和金融機構破產。美國次貸危機爆發後，很多中小銀行破產。隨著危機的進壹步惡化，成立於1889的美國最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行已經無力承受次貸危機的重負。2008年9月25日，摩根大通公司以19億美元的價格買下其全部資產，宣告破產。2008年3月17，貝爾斯登被摩根大通以2.4美元收購；之後雷曼破產，美林被收購，高盛和摩根士丹利被迫轉型，大量金融從業者失業，全球金融體系損失慘重。
(3)危機導致了世界各國的經濟衰退。在東南亞金融危機的沖擊下，泰國、印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓的經濟增長率從危機前幾年的8%左右下降到1997年的3.9%。從65438到0998，上述四國以及香港、韓國甚至日本的經濟都是負增長。墨西哥金融危機爆發後，墨西哥經濟增長率在1994年末降至3%，通貨膨脹達到三位數。
2008年，由美國次貸危機引發的國際金融危機對世界經濟產生了巨大影響，其影響已經從虛擬經濟蔓延到實體經濟，從發達國家蔓延到發展中國家。
第二，美國次貸危機對中國經濟的影響
美國次貸危機，中國部分外匯投資損失慘重，對美出口減少，但當地實體經濟體系受影響較小。
1.在這場危機中，中國的金融機構都遭受了不同程度的損失。雷曼兄弟破產後，中國各大商業銀行都持有壹定數量的雷曼兄弟控股公司及其子公司發行的債券。中國工商銀行公告稱，截至公告日，該行債券敞口為65，438美元+0.51.8億美元，占工行總資產的萬分之壹。2007年9月17日，中國銀行宣布持有雷曼及其控股公司發行的債券7562萬美元，占集團總資產的0.01%，占集團凈資產的0.19%。19年9月，中國建設銀行公告稱，持有雷曼兄弟相關債券1.914億美元，占集團總資產的0.019%，占集團凈資產的0.29%。據統計，工行、中行、建行、交行、招行、中信、興業等國內7家上市銀行持有雷曼相關資產合計72146萬美元。綜上所述，在此次危機中，我國各大商業銀行因持有美國金融機構的債券而遭受了不同程度的損失，但由於各大商業銀行持有的債券資產占總資產的比例較小，對商業銀行的利潤影響不大。
2.美國金融危機導致中國出口減少，貨物積壓，經濟增長放緩。美國占世界經濟的28%，是世界經濟的晴雨表。這場危機必然影響全球經濟，從而引發金融市場動蕩，直接影響中國經濟的出口，加劇中國經濟下滑的速度和深度。央行數據顯示，中國對美出口與美國消費數據變化高度相關。如果美國經濟增速放緩1個百分點，中國出口將下降6個百分點。所以美國經濟下滑，美元貶值，會對中國的出口需求產生壹定的負面影響，目前已經表現出來。此外，金融動蕩將影響美國的投資、消費、就業和居民收入。由於失業增加，其國民收入下降，消費能力和欲望下降，而另壹方面投資支出增加，這對我國外貿出口極為不利。美國公民消費需求減少，制造業投資增加，肯定會減少從中國進口的商品數量。
第三，美國次貸危機的啟示
美國次貸危機持續時間長，波及範圍廣，我國部分金融機構受到不同程度的影響。這次經濟危機的啟示如下:
1.正確處理虛擬經濟和實體經濟的關系。實體經濟是經濟發展的基礎，虛擬經濟的發展必須與實體經濟相適應，這樣虛擬經濟的發展才會促進實體經濟的發展。如果虛擬經濟脫離實體經濟，過度膨脹，就會產生經濟泡沫，造成虛假的經濟繁榮，嚴重時會導致經濟衰退，甚至金融危機。因此，虛擬經濟的發展應該與實體經濟相互適應、相互促進，而不是相互脫離。現階段中國的金融創新和衍生產品極其有限，但中國要防止稍有延遲。最基本的方法是在金融監管的基礎上夯實實體經濟基礎，促進產業結構優化升級，經濟發展註重質量，實現外貿和內需平衡發展。