①簡述金融互換的作用。
具有結算和支付功能的金融系統
金融體系的融資功能
股權在金融體系中的詳細功能
金融體系的資源配置功能
金融系統中的風險管理功能
金融體系的激勵功能，
金融系統的信息功能
②金融互換的局限性不包括以下哪壹項？
金融是貨幣流通、信用活動及相
①簡述金融互換的作用。
具有結算和支付功能的金融系統
金融體系的融資功能
股權在金融體系中的詳細功能
金融體系的資源配置功能
金融系統中的風險管理功能
金融體系的激勵功能，
金融系統的信息功能
②金融互換的局限性不包括以下哪壹項？
金融是貨幣流通、信用活動及相關經濟活動的總稱。廣義的金融是指與信用貨幣的發行、儲存、交換、結算和融資有關的壹切經濟活動，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融是指信用貨幣的融資。
金融的內容可以概括為貨幣的發行和回籠，存款的吸收和支付，貸款的發放和回收，金銀外匯的買賣，有價證券的發行和轉讓，保險，信托，國內外貨幣結算等。從事金融活動的機構主要有銀行、信托投資公司、保險公司、證券公司，以及信用合作社、財務公司、投資信托公司、金融租賃公司、證券、金銀、外匯交易所等。
金融是信用貨幣出現後形成的經濟範疇，它和信用是兩個不同的概念:(1)金融是指貨幣資金的融通(狹義金融)，人們不僅借錢融通資金，還發行股票融通資金。(2)信用是指所有貨幣的借貸，金融(狹義)是指信用貨幣的融資。人們之所以要創造壹個“信用”之外的新概念來指代信用貨幣的融資，是為了概括壹種新的經濟現象；信用和貨幣流通這兩個經濟過程已經緊密地結合在壹起。銀行信用可以創造和減少貨幣，是最明顯的金融特征，銀行信用被認為是金融的核心。
經濟學中研究金融中介的分支。金融學的傳統研究領域有兩個方向:宏觀層面的金融市場運行理論和微觀層面的企業投資理論。
(3)金融互換，請舉例具體操作說明。
我不知道。。。。妳的問題太專業了，我無法回答。。。。
④國內金融機構需要滿足什麽條件才能加入利率互換？
利率互換作為壹種新型金融衍生產品，在中國發展迅速。特別是隨著我國參與國際金融資本運作的力度加大，利率互換已經成為許多企業和銀行間債務保值和資本增值的有效手段之壹。從宏觀角度看，利率互換對我國金融資本運營的意義如下:
⑤金融互換交易主要有哪些？
金融互換(FinancialSwaps)是指互換雙方達成協議，在壹定期限內轉換回對方的貨幣種類、利率基礎和其他資產的交易。
金融互換業務往往發生在信用等級不同、融資成本和盈利能力不同的籌資者之間。互換可以保持債權債務關系不變，可以更好地限制信用風險。
金融掉期市場是指從事金融掉期交易的市場。
互換的種類包括貨幣互換、利率互換、商品互換和股權互換，經常發生的互換交易主要是貨幣互換和利率互換。
貨幣互換(Currency swap)是指交易雙方以不同貨幣、相同期限交換資金、債務或資產的貨幣和利率的預約業務。
貨幣互換壹般包括三個環節:開始時的本金互換、中間時的利息互換和結束時的本金互換，即雙方按照約定的匯率在開始時交換不同貨幣的本金，然後按照預先約定的日期以即期匯率分期交換利息，到期時再換回原貨幣的本金，其中利息的交換可以按即期匯率轉換成壹種貨幣，只作為差額支付。
利率互換是指在壹定期限內，雙方以不同的計息方式換取壹定名義本金的付息義務。
在利率互換中，不涉及實際本金的交換，只是以壹個名義本金作為計算利息的基礎。
⑥什麽是金融互換？
金融互換(Financial swap)是指兩個或兩個以上的參與者直接或通過中介進行的壹系列本金或利息或本金和利息相互支付或交叉的交易。根據支付內容的不同，金融互換有兩種基本形式:利率互換和貨幣互換。利率互換利率互換是壹種只交換利息的金融互換，即協議雙方對相同的名義本金金額，根據不同的利率計算指標，計算並交換壹套利息流量。貨幣互換(Currency swap)貨幣互換(Currency swap)是壹種交換本金和通常的利息的金融互換，即協議雙方在給定期限內交換不同貨幣的利息流量，並在期限結束時，按照協議約定的匯率交換用於計算利息的本金。
⑦金融互換的特點
金融互換自產生以來，其發展從未停止，因此其特征也在動態發展。綜上所述，金融互換的特點主要表現為，金融互換最基本的種類是指貨幣互換和利率互換。前者是指雙方同意在對未來匯率預期的基礎上，以不同貨幣交換支付本金和利息的協議。其要點包括:雙方按約定匯率兌換相關本金；每半年或每年根據約定的利率和本金進行利息支付的掉期交易；協議到期，原幣按預先約定的匯率換回。後者是指雙方在對未來利率預期的基礎上，按照約定的日期和利率，以相同的貨幣交換利息支付。利率互換最基本的形式是指將固定利率換成浮動利率，即壹方將固定利率債務換成浮動利率債務，支付浮動利率；對方將浮動利率債務換成固定利率債務，支付固定利率。在此基礎上，金融互換的新品種不斷湧現，其中比較典型的是跨幣種利率互換，這使得互換形成了壹個完整的類別(見表1)，呈現出多元化的特點。
表1互通式立交的基本類型
附圖當金融掉期與其他金融工具結合時，可以衍生出許多復雜的掉期衍生品，如掉期期權、掉期期貨、股指掉期等。以掉期期權為例，它是指在掉期交易中支付固定利率的期權。互換期權合約賦予期權買方在指定日期或之前根據預先約定的條件選擇是否互換的權利。這項權利可以在規定的期限內行使，也可以放棄。可見，互換期權為金融機構和企業管理資產負債提供了極大的靈活性。因為在掉期期權產生之前，人們只能通過場內交易期權或場外交易期權支付債券來對沖利率。互換期權有很多種，如可贖回互換、可延期互換、可出售互換、可取消互換等。它們的交易性質是壹樣的，都是在看漲期權和看跌期權的基礎上發展起來的。再比如股指互換，是指互換雙方達成協議，以基於短期利率指數的支付來互換與某壹股指變動掛鉤的支付。主要用於替代直接投資股市，但用戶也要承擔股指變動的風險。其基本結構如圖1所示:
圖1股指互換的基本結構
附圖
當股指上漲時，銀行向投資者支付股指+差價(基點)。
當股指下跌時，投資者向銀行支付股指-價差(基點)。
美元倫敦銀行同業拆借利率
美元倫敦銀行同業拆借利率+35個基點
資產互換也是在基礎互換基礎上發展起來的重要互換形式。資產互換是指將壹種固定利率證券重新包裝為浮動利率證券，將壹種浮動利率證券重新包裝為固定利率證券，或將證券的償債貨幣轉換為另壹種貨幣。資產互換可以給投資者帶來更高的回報，並進壹步分散金融機構的投資組合，降低投資組合的風險。金融互換作為壹種重要的金融衍生產品，主要是為了規避金融風險而產生的。但在發展過程中，金融互換本身也存在諸多風險，因此加強風險管理，盡可能降低風險金額，防止風險成為實際損失，貫穿於互換業務的全過程。從風險的成因來看，互換風險主要來自:壹是經濟因素，主要是利率和匯率的變動；二是政治因素，如壹國政治制度的變化，引起金融市場價格的大幅波動；三是操作性因素，如過度投機、內控機制不完善等；第四，其他因素，比如自然因素和社會因素。從風險表現來看，由於互換的主要參與者包括中介機構和最終用戶，因此面臨的風險是不同的。對於中介來說，他們面臨的第壹個風險是信用風險。中介機構壹旦做了做市商，在持有相應頭寸時，也會面臨市場風險。因此，信用風險和市場風險是互換中介的主要風險。其他風險，如國家風險、法律風險、結算風險等。，對中介也有影響。對於最終用戶來說，如果另壹個最終用戶在涉及中間人的掉期交易中違約，最終用戶和中間人之間的合同仍然有效。因此，作為最終用戶，我們可以忽略信用風險，而將市場風險視為需要監控和管理的主要風險。從風險管理策略來看:第壹，掉期合約的估值是全程進行的。掉期合約的估值發生在掉期合約簽訂後，是計算已持有頭寸的價值及其變動，目的是監控可能的損益，進行風險管理。只有對掉期合約進行準確估值，並在執行過程中根據市場情況的變化不斷調整自己的預期，才能防止風險的擴大，將風險降到最低。二是針對不同的風險采取不同的策略:壹般來說，防範信用風險的措施是選擇那些無論市場匯率或利率如何變化，都能如期履行職責的公司；防範市場風險，要求準確預測市場匯率或利率的未來走勢，或簽訂與原協議方向相反的互換協議，防止市場風險損失進壹步擴大，或轉讓或出售原互換協議，減緩市場風險損失。
圖2貨幣互換的未償利率和名義本金(6，543.8+0億美元)
作為交換的兩種基本形式，附圖說明貨幣交換先於利率交換而產生。兩者各有優勢和特點，但在發展中表現出明顯的不平衡性。利率互換的發展速度遠遠超過貨幣互換，成為互換市場的主流(見圖2)。主要原因是國際借貸市場，尤其是歐洲美元市場非常廣闊。同時，從內部結構來看，與利率互換相比，由於貨幣互換涉及壹系列不同貨幣的本息互換，達成貨幣互換協議往往需要更長的時間，文件編制也更加復雜。從新產品來看，兩者的發展也是不平衡的:貨幣互換涉及不同貨幣的本金和壹系列不同貨幣的利息的交換，所以國際金融市場上新產品很少，主要有固定利率貨幣互換、浮動利率貨幣互換和分期付款貨幣互換；利率互換新產品層出不窮，如零利率轉浮動利率互換、浮動利率轉浮動利率互換、可贖回利率互換、可出售利率互換、可延期利率互換、遠期利率互換等。
資料來源:BIS由於金融互換屬於表外業務，且為場外交易，且標準合同可協商修改，其透明度較低。到目前為止，各國監管機構還沒有提出壹個專門針對金融互換監管的非常有效的辦法。同時，壹筆掉期交易往往涉及兩個或兩個以上國家的不同機構，這必然要求掉期監管的國際化。如前所述，掉期交易的主要風險包括信用風險和市場風險，因此對掉期交易的監管實際上就是對上述兩種風險的監管。起初，監管機構側重於對信用風險的監管，但隨著交易的逐步發展，監管機構發現互換交易往往會對銀行的經營活動產生很大影響。因此，他們越來越重視市場風險，將其作為監管的重點。在掉期交易的國際監管中，國際清算銀行和巴塞爾委員會發揮了重要作用。例如，國際清算銀行和巴塞爾委員會頒布的國際資本計量和資本充足率核心標準《巴塞爾協議》，旨在建立壹個國際統壹的銀行資本充足率確定框架，以幫助銀行在向客戶提供表外服務(包括互換和衍生品交易)時抵消其信用風險。
我國企業和金融機構近幾年才開始涉足金融互換業務，目前主要局限於利率互換、貨幣互換等壹些簡單形式。主要原因是:我國相關機構的風險管理體系不健全，相關人員的專業水平不高，國家在宏觀層面上的外匯管制相對嚴格。隨著中國加入WTO，中國經濟逐漸融入世界經濟，國際上廣泛使用的金融衍生品也將很快進入中國，金融互換將不再是紙上談兵。但是，我國在使用金融互換時，必須充分借鑒國際金融互換的發展經驗，並遵循我國實際循序漸進；要充分認識到金融互換是壹把“雙刃劍”，必須嚴格規範，加強內部控制和外部監管。互換的價格主要表現為互換者願意支付的利率和匯率水平。在國際金融市場上，影響互換價格的主要因素有:①互換期間的整體利率水平、匯率水平及其波動幅度和變化趨勢；(二)互換本金的金額和期限。③互換雙方的資本狀況和資產負債結構；(四)互換對象的信用狀況；⑤對沖互換合約的可能性。由於影響互換價格的因素很多，且不同市場在定價過程中往往有不同的收益計算方法，因此定價過程較為復雜，尤其是互換交易中衍生品的定價。壹般來說，掉期定價主要包括:第壹，根據遠期和期權合約的理論價格，遠期和期權合約的具體定價技術是掉期定價過程的組成部分。用這種方法給互換產品定價，主要涉及遠期合約定價、期權合約定價、反映遠期與期權合約具體數學關系的價格平價等定價技巧，其中的每壹個環節都非常復雜。其次，通過掉期交易在資本市場套利的機會通過以優於遠期或期權的理論價格組織這些交易來創造機會。資本市場上任何金融產品的套利價格都優於遠期或期權的理論價格，這將使所有其他工具的價格在很短的時間內做出相應的調整。因此，各種金融產品的內在聯系以及它們之間的價格不壹致所導致的套利行為決定了互換定價的調整。雖然從理論上講，遠期價格和金融套利可以用來解釋金融互換的定價。但目前，金融套利已經成為互換定價的主要方法，主要原因是金融套利可以為互換參與者節約成本。
⑧金融互換的條件
我能說什麽呢？
首先得是兩方。
那麽雙方的借貸成本是不壹樣的。
兩者的交換可以獲得收益(可能會有中介收取手續費)
⑨互換性的前提條件是什麽？
制定合理的工藝路線體系，采取相應的樣品測量措施。
互換性通常包括幾何參數(如尺寸和形狀)、機械性能(如硬度和強度)和物理化學性能(如化學成分和導電性)的互換。
幾何參數壹般包括尺寸、幾何形狀(宏觀和微觀)、點、線、面的相互位置關系。為了滿足互換性的要求，理想的是同壹規格的零件(或部件)的幾何參數應完全壹致，但由於加工誤差的存在，這在實踐中是不可能的，也是不必要的。
(9)實現金融互換的條件延伸閱讀:
功能:
從使用方面來說，比如人們經常使用的自行車、手表的零件，生產中使用的各種設備的零件，當它們損壞時，修理工可以很快地用相同規格的零件進行更換，以恢復自行車、手表和設備的功能。
在某些情況下，互換性的作用仍然很難用價值來衡量。比如在戰場上，絕對需要立即排除武器裝備的故障，繼續戰鬥。
從制造的角度來看，互換性是提高生產水平，進行文明生產的有力手段。裝配時不需要輔助加工和修理，因此可以降低裝配工人的勞動強度，縮短裝配周期，並使裝配工人在壹個流程中工作，從而自動裝配，從而大大提高街道效率。
參加金融互換的例子(越短越好)
利率互換的簡單案例研究
壹.概念
兩個不同的借款人從不同或相同的金融機構獲得貸款。在中介機構的調解下，雙方同意互相支付貸款利息，使雙方都能獲得比原來條件更優惠的貸款。換句話說，市場上有免費的午餐。
利率互換的前提:利率市場化、基準利率市場化和投資銀行化。
第二，簡明案例
(1)銀行
b銀行。貸款條款:
銀行貸款利率:
關於企業信用評級、固定利率和浮動利率的註記
AAA 7% 6%(市場基準利率)兩種利率對銀行的預期收益相同，對企業的預期融資成本相同。
BBB 8% 6%+0.25%
CCC 9% 6%+0.5%
(2)、借款人、中介機構
H公司，AAA級企業，向B銀行貸款5000萬..固定貸款利率7%；
CCC級企業L公司向B銀行借款5000萬元..浮動貸款利率為6.5%；
中介:M投資銀行，分別向雙方收取貸款金額的0.1%。
(3)交換過程
在居間方的協調下，雙方同意:
L公司承擔H公司1.75%的股權，然後雙方互換支付利息義務，即互相支付利息。每筆利息支付由中介公司擔保並轉給對方，中介機構收取0.1%的壹次性服務費。
(4)互換的結果(假設市場利率沒有變化)
1.h公司支付浮動利率及中介服務費:7%-1.75%+0.1% = 5.25%+0.1% = 5.35%。
(剛開始的時候，如果妳借的是浮動利率的貸款，就要還6%)
2.l公司支付固定利率和中介服務費:6.5%+1.75%+0.1% = 8.25%+0.1% = 8.35%。
(剛開始的時候，如果妳借的是固定利率的貸款，妳會支付9%)
雙方獲得比原貸款條件低0.65%的貸款。
3.如果市場利率沒有變化，
銀行應該得到:
從L公司收取的利息(浮動)= 6.5%
向H公司收取的利息(固體)= 7%
合計***13.5%
現在我們得到:6.5%+5.25%+1.75 = 13.5%。
所以銀行的利息收入不小。
(5)免費蛋糕的來源
總免費蛋糕是1.5%。其中:H公司0.65%，L公司0.65%，中介公司0.2%。
它是由高信用評級公司出售信用帶來的。
具體計算:1.5% = (9%-7%)-(6.5%-6%)
(六)回顧l公司承擔費用的確定。
中介公司的費用確定後，如果剩余的免費蛋糕均攤，L公司的承擔如何確定？
1.5%的免費蛋糕中，0.2%已經決定給中介公司。還剩下1.3%，雙方各要求0.65%。
從H公司的角度出發，要求將固定利率改為浮動利率，獲得0.65%的收益，即獲得壹筆浮動利率為6%-0.65% = 5.35%的貸款。那麽L公司對X的份額應該是:
7%—X+0.1%=5.35%
x = 7%+0.1%—5.35% = 1.75%
(7)在現實市場中，免費的蛋糕確實存在。其存在的原因眾說紛紜，至今沒有公認的原因。
這裏只是舉壹個簡單的例子來說明利率互換的基本原理，實際交易和操作中要復雜得多。