1．壹國經濟的增長速度。這是影響匯率波動的最基本的因素。根據凱恩斯學派的宏觀經濟理論，國民總產值的增長會引起國民收入和支出的增長。收入增加會導致進口商品的需求擴張，繼而擴大對外匯的需求，推動本幣貶值。而支出的增長意味社會投資和消費的增加，有利於促進生產的發展，提高產品的國際競爭力，刺激出口增加外匯供給。所以從長期來看，經濟增長會引起本幣升值。由此看來，經濟增長對外匯的影響是復雜的，但如果考慮到貨幣保值的作用，匯兌心理學有另壹種解釋。即貨幣的價值取決於外匯供需雙方對貨幣的主觀評價，這種主觀評價的對比就是匯率。而壹國經濟發展態勢良好，則主觀評價相對就高，該國貨幣堅挺。
2．國際收支平衡的情況，這是影響匯率的最直接的壹個因素。關於國際收支對匯率的作用早在19世紀60年代，英國人葛遜就做出了詳細的闡述，之後，資產組合說也有所提及。所謂國際收支，簡單的說，就是商品，勞務的進出口以及資本的輸入和輸出。國際收支中如果出口大於進口，資金流入，意味著國際市場對該國貨幣的需求的增加，則本幣會上升。反之，如進口大於出口，資金流出，則國際市場對該國貨幣需求下降，本幣會貶值。
3．物價水平和通貨膨脹水平的差異。在紙幣制度下，匯率從根本上來說是由貨幣所代表的實際價值所決定的。按照購買力平價說，貨幣購買力的比價既貨幣匯率。如果壹國的物價水平高，通貨膨脹率高，說明本幣的購買力下降，會促使本幣貶值。反之，就趨於升值。
4．利率水平的差異。所有的貨幣學派的理論對利率在匯率波動中的作用都有論及。但是闡述的最為明確的是70年代後興起的利率評價說。該理論從中短期的角度很好的解釋了匯率的變動。利率對匯率的影響主要是通過對套利資本流動的影響來實現的。溫和的通貨膨脹下，較高利率
會吸引外國資金流入，同時抑制國內需求，進口減少，使得本幣升高，但在嚴重通貨膨脹下，利率就與匯率成負相關的關系。
5．人們的心理預期。這壹因素在目前的國際金融市場上表現得尤為突出。匯兌心理學認為外匯匯率是外匯供求雙方對貨幣主觀心理評價的集中體現。評價高，信心強，則貨幣升值。這壹理論在解釋無數短線或極短線的匯率波動上起到至關重要的作用。除此之外，影響匯率波動的因素還包括政府的貨幣，匯率政策，突發事件的影響，國際投機的沖擊，經濟數據的公布甚至開盤收盤的影響，這些因素之間也會相互加強或相互抵消。
影響外匯市場的主要經濟資料：對匯市影響最大的首先為美國公布的每月（或每季度）經濟統計資料，其次為歐元區國家，日本，英國，最後為澳大利亞，加拿大，瑞士等。之所以講美元作用最大主要原因在於美元是國際外匯交易市場中最重要的貨幣，也是因為它在國際貿易中占結
算方式的50%以上。從經濟統計資料的內容看，作用大小依次排序為利率的調整，就業人數（美國為非農業就業人口），國民生產總值，工業生產，對外貿易，通貨膨脹率，生產價格（物價）指數，消費價格指數，批發物價指數，零售物價指數，消費信心指數，住房（建築）開工率，個人收入，汽車銷售，平均工資，商業庫存，先行指數等，但這裏的排序是針對普遍情況，在不同市場心理情況下，這些資料對市場心理產生影響的重要性不同。