1.A公司在貨物進口三個月後支付日元(1136000)。現在，因為A公司預期這三個月日元匯率會上漲，所以購買了遠期匯率合約來防範匯率風險。目前的外匯市場如下:
美元1 =日元111.00/115.00，三個月遠期25/50，Q:
(1)A公司為了防範風險會增加多少進口成本(日元)？
(2)如果A公司不做遠期套期保值，三個月支付時匯率為USD = JPY 109/113，A公司會比遠期套期保值多支付多少？
回答:
(1)根據題意，遠期匯率USDL =日元110.25/114.50。
防範風險，做遠期，即買入遠期日元1136000，價格110.25，現貨買入價111。以美元計算的成本增加:1136000/110.25-1136000/11 = 69.62美元。
(2)遠期套期保值，即遠期支付價格為109，比遠期套期保值多支付的美元金額為:1136000/109-1136000/65438+。
2.庫珀是壹家美國公司。公司有壹筆錢投資在壹張面值50萬英鎊的票據上，90天後到期，票據年利率為9.5%。英鎊即期匯率為英鎊/美元1.5612，90天後遠期匯率為英鎊/美元1.5467。
假設庫珀有180天98萬英鎊的付款，這是否影響公司對沖英鎊的決策？如何影響？為什麽？
回答:不會，因為套期保值的目的是鎖定未來收益的價值(50萬英鎊本息)因為三個月後的預期實際匯率小於遠期匯率1.5467。但從市場情況來看，英鎊貶值趨勢明顯。既然英鎊貶值趨勢明顯，那麽應該有利於98180天後的支付，也就是有利的風險位可以保留。