理論上，由於套利交易，遠期匯率由即期利率決定，遠期匯率高意味著該貨幣的即期利率低。假設人民幣對美元的壹年遠期匯率比即期高2%，理論上來說，壹年期美元利率應該比人民幣利率高2%，如果只是高1%，此時可以借入壹年期美元兌換為人民幣進行存放，同時買入壹年遠期美元，可以獲得1%的套利價差。
外匯匯率是壹國貨幣對外國貨幣的兌換率，取決於兩國相互間的國際收支狀況，或兩國貨幣的購買力，在實際經驗上，外匯匯率決定於兩國間的長期經濟因素，也是投資人預期的表現。
利息是使用借貸資本的報酬，利率是利息與本金的比。