存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金結算的需要而在中央銀行準備的存款。中央銀行要求的存款準備金與其存款總額之比就是存款準備金率。
存款準備金是為限制金融機構信貸擴張，保證客戶提取存款，滿足資金結算需要而準備的資金。法定存款準備金率是金融機構按照規定向中央銀行繳存的存款準備金占存款總額的比例。這部分是風險準備金，不能用來發放貸款。比率越高，緊縮政策的力度越大。存款準備金率的變化對商業銀行的影響如下:
當央行提高法定準備金率時，商業銀行提供貸款和創造信用的能力就會下降。因為準備金率提高，貨幣乘數變小，降低了整個商業銀行體系創造信貸、擴大信貸規模的能力。導致社會上貨幣政策從緊，貨幣供應量減少，利率提高，投資和社會支出相應減少。反之亦然。
比如存款準備金率為7%，就意味著每654.38+0萬元的存款，金融機構要在央行存放7萬元的存款準備金，用於發放貸款的資金為93萬元。如果存款準備金率上調至7.5%，金融機構可貸資金將減少至92.5萬元。
在存款準備金制度下，金融機構不能把吸收的存款全部用來發放貸款，所以必須保留壹定的資金，也就是存款準備金，以備客戶需要取款。因此，存款準備金制度有利於保證金融機構對客戶的正常支付。隨著金融體系的發展，存款準備金逐漸演變為壹種重要的貨幣政策工具。當央行降低存款準備金率時，金融機構可用於貸款的資金增加，社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加；反之，社會貸款總量和貨幣供應量就會相應減少。
通過調整存款準備金率，中央銀行可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調節貨幣供應量。超額存款準備金率是指商業銀行留存的超過法定存款準備金的準備金與全部活期存款的比率。從形態上看，超額準備金可以是現金，也可以是流動性高的金融資產，比如央行賬戶中的準備金存款。
2006年以來，我國經濟快速增長，但經濟運行中的矛盾更加突出，投資過快增長勢頭不減。投資快速增長的主要原因之壹是貨幣信貸的快速增長。提高存款準備金率可以相應減緩貨幣信貸增長，保持國民經濟健康協調發展。
存款準備金率與利率的關系
壹般來說，存款準備金率上調時，利率會有上行壓力，這是貨幣政策收緊的信號。存款準備金率針對的是銀行等金融機構，對最終客戶的影響是間接的；利率是針對最終客戶的，比如妳存款的利息，影響是直接的。
現階段上調存款準備金率的背景
1，因為流動性過剩導致的通貨膨脹，提高準備金率可以有效減少流動性。
2.因為目前美國的信貸危機，提高準備金率可以保證金融體系的支付能力，增加銀行抗風險能力，防範金融風險。
7月19日，中國經濟半年報出爐。2007年上半年，中國經濟增速達到11.5%，而居民消費價格指數(CPI)創33個月來新高。壹些投資銀行預測，收緊政策指日可待。
中國有更多的貨幣供應，更快的貸款增長，更高的超額存款準備金率和更低的市場利率。這個“多”、“快”、“高”、“低”，說明流動性過剩的問題確實比較突出。
2003年下半年以來的這壹輪宏觀調控，壹直試圖通過“剎車”的方式讓經濟減速。現在看來，這趟快車的“剎車”效率有問題。11.9%的增速偏離8%的預期目標近4個百分點。中國經濟非但沒有軟著陸，反而處於艱難復蘇的邊緣。
央行存款準備金率有所調整。
調整前和調整後的頻率和時間調整。
2008年3月25日23日15%
22008年10月25日14.5% 15% 0.5%
21 07 12.25 13.5% 14.5% 1%
20 07 165438+10月26日13% 13.5%
19 07 10 6月13 6月12.5%
2007年9月25日
17 8月07日15 6月11.5%
2007年6月5日
15 2007年5月15 6月10.5%
2007年4月4日
2007年2月25日
12007 065438+10月15 9%
11 06 165438+10月15 8.5% 9% 0.5%
10 8月6日
2006年7月5日
2004年4月25日
2003年9月7日
6 99 165438+10月21 8% 6% -2%
98年3月5日21，13%，8%-5%
88年9月12% 13% 1%
3 87年10%
1985年，央行統壹調整法定存款準備金率為10%。
1 84年，央行按照存款種類規定了法定存款準備金率，其中企業存款20%，農村存款25%，儲蓄存款40%。
歷次存款準備金率調整後的股市表現
上證綜指調整前和調整後公布次數後第壹個交易日的表現。
11 08 016 10月14.5% 15% 0.5%-
10 07 12 08 13.5% 14.5% 1%-
9 07 165438+10月10 13% 13.5% 0.5%下跌2.4%。
8 07 10 13 12.5% 13% 0.5%上漲2.15%。
2007年9月6日12% 12.5% 0.5%下跌2.16%。
2007年7月30日11.5% 12% 0.5%上漲0.68%。
2007年5月5日11% 11.5% 0.5%上漲1.04%。
2007年4月29日10.5% 11% 0.5%上漲2.16%。
2007年4月5日10% 10.5% 0.5%上漲0.43%。
2007年2月16 9.5% 10% 0.5%增加1.40%。
1 07 01 05 9% 9.5% 0.5% 0.94%
透視央行多次上調準備金率
旨在防止中國經濟過熱。
“加息是意料之中的事，但加息和上調存款準備金率同時使用，是本輪調控中的第壹次。”經濟學家王在接受新華社記者采訪時表示，此次加息的主要目的是防止中國宏觀經濟過熱。
今年壹季度中國經濟增長高達11.1%，呈現多年未見的高速增長。壹季度，中國居民消費價格總水平同比上漲2.7%，3月份上漲3.3%，4月份上漲3%。經濟界人士普遍認為，目前存在壹定的通脹壓力。
亞洲開發銀行中國代表處高級經濟學家湯敏表示，央行采取的這壹系列措施是近年來的大動作，表明政府不願意讓經濟向過熱的方向發展，而是更加註重經濟發展的質量，促進經濟又好又快發展。
央行還表示，此次上調人民幣準備金率和金融機構存貸款基準利率，目的是加強銀行體系流動性管理，引導貨幣信貸和投資合理增長，保持物價水平基本穩定。
湯敏表示，中國經濟存在通脹上升的風險。央行的壹系列政策可以防止通貨膨脹、資本市場過熱和外匯過度流入，從而達到防止經濟過熱的目的。
深入引導百姓理財行為
“由於流動性過剩等諸多矛盾的存在，中國經濟出現了資產價格增長過快、股市火爆、物價上漲壓力大等現象。央行出臺的組合拳政策可以有效緩解這些矛盾，在深層次上引導百姓的理財行為。”中國人民大學教授趙錫軍說。
目前，中國股市已經上漲了壹年多，上證綜指屢創新高，百姓購買股票和基金的熱情空前高漲。央行今年壹季度貨幣政策執行報告數據顯示，前三個月投資股票開戶數新增87100戶，是2006年全年新增總量的1.7倍。購買基金的投資者也導致了銀行排隊的進壹步加劇。
但是，在股市火爆的情況下，投資風險尤其值得註意。而國內股市的火熱，“賺錢財富效應”也在加劇市場的流動性。南方基金公司基金經理蘇燕竹表示，存款準備金率和存貸款基準利率的小幅上調，有利於資本市場的健康發展，適當引導投資者的投資行為。
中國社會科學院數量經濟研究所所長王同三表示，這些措施不僅能更好地防止中國整體經濟過熱，還能使股市發展更加理性，規避股市風險。
隨著基準利率的調整，相關房貸利率也會上調，會適當增加購房者的壓力。但從五年期以上貸款僅提高0.09個百分點和個人住房公積金貸款提高0.09個百分點來看，購房者的“負擔”不會太大。而各家商業銀行也會有相應的優惠措施，緩解購房者的還款壓力。
“從歷次加息來看，以20年房款30萬為例，每次調整每月只多付幾十元，壓力並不大。更何況房價的每壹次上漲，都要到下壹年才會調整。”在中國進出口銀行工作的高鵬說。
經濟學家王也認為，央行上調存貸款基準利率，客觀上有利於商業銀行提高金融服務質量，更好地為居民提供金融服務。目前我國存貸利差過大，銀行主要靠放貸賺取利潤，導致部分銀行不註重服務水平和服務質量的提升。