影響匯率的六個因素是政府幹預、通貨膨脹、利率、對外貿易逆差、政府負債、投機。
（壹）政府幹預。在浮動匯率制下，各國央行都盡力卸掉各國見的貨幣政策和匯率政策，力圖通過影響外匯市場中的供求關系來達到支持本國貨幣穩定的目的。央行影響外匯市場的主要手段是：調正本國的貨幣政策，通過利率變動影響匯率；直接幹預外匯市場；對資本流動實行外匯管制。
（二）通貨膨脹 。通貨膨脹率的蓋度是影響匯率變化的基礎，如果壹國的貨幣發行過多，流通中的貨幣量超過了商品流通過程中的實際需求，就會造成通貨膨脹。通貨膨脹使壹國貨幣在國內購買力下降，使貨幣對內貶值。因為匯率是兩國比值的對比，發行貨幣過多的國家，其單位貨幣所代表的價值量減少，因此該國貨幣就在折算成外國貨幣時，就要付出比原來多的該國貨幣。
（三）利率。利率差異，會影響壹國金融資產的吸引力。壹國利率的上升，會使該國的金融資產對本國和外國的投資者來說更有吸引力，從而導致資本內流，匯率升值。當然不能不考慮壹國利率與別國利率的相對差異，如果壹國利率上升，但別國也同幅度上升，則匯率壹般不會受到影響；如果壹國利率雖有上升，但別國利率上升更快，則該國利率相對來說反而下降了，其匯率也會下跌。利率因素對匯率的影響是短期的。壹國緊靠高利率來維持匯率強盛，其效果是有限的，因為這很容易引起匯率的高估，而匯率高估壹單被市場投資者（投機者）所認識，很可能產生更嚴重的本國貨幣貶值風潮。
（四）對外貿易逆差。對外貿易逆差意味著壹國在國際貿易中收不抵支，如果其通過借貸國外資金彌補赤字，本國貨幣將貶值。
（五）政府負債。對境外投資者而言，政府負債過高意味著投資不具吸引力，投資者擔心通貨膨脹率過高導致政府違約，這將減少壹國貨幣的價值。
（六）投機。外匯市場的參與者和研究者對市場的判斷及市場交易人員心理的影響，交易者自身對市場走勢的預測，都是影響匯率短期波動的重要因素。當市場預測某種貨幣趨跌時交易者會大量拋售該貨幣，造成該貨幣匯率下浮的事實；反之，當人們預計某種貨幣趨於高位時，又會大量買進該種貨幣，使其匯率上揚。公眾預期的投機性和分散性的特點，加劇了匯率的短期波動。