（1）第壹階段為2004-2009年
在這壹階段中，銀行理財配合居民的理財意識萌芽以及可支配收入提高，得到初步發展，然而理財業務的誕生之初就形成了剛性兌付及資金池運作的形式，為後續業務發展暗藏風險。
（2）第二階段為2009-2013年
受2010年宏觀調控影響，大量融資需求無法通過表內信貸滿足，表外融資需求旺盛，銀行理財開始在表外投資非標資產，疊加過去形成的剛性負債及資金池運作特征，銀行理財正式形成了影子銀行模式。。
（3）第三階段為2014-2016年
在經濟周期與金融周期背離以及低利率環境影響下，銀行理財除影子銀行業務外，又增加同業理財業務，規模迅速擴張。
擴展資料
主要趨勢
其壹、同業理財產品的逐步拓展，將原有外資機構和中資商業銀行之間的“銀銀”合作模式映射到國內大型銀行和中小銀行之間的同業理財模式。
其二、投資組合保險策略的逐步嘗試，產品的穩健與否並不在於是否參與了高風險資產的投資，而是在於投資組合的合理配置。
其三、動態管理類產品的逐步增多，投資方向和投資組合靈活多變和高流動性是該類產品的主要優勢。然而，該類產品的信息透明度問題值得關註。