套匯交易又可分為直接套匯和間接套匯。
（壹）直接套匯
利用兩個外匯市場之間某種貨幣匯率的差異進行的套匯，稱為直接套匯，也叫兩點套匯或兩地套匯。
（二）間接套匯
間接套匯又稱三點套匯或者三角套匯，是指套匯者利用三個不同外匯市場中三種不同貨幣之間交叉匯率的差異，在同壹時點在這三個外匯市場上賤買貴賣，從中賺取匯率差額的壹種套匯交易。
由於差異的種類不同，套匯可分為地點套匯和時間套匯。
（壹）地點套匯
地點套匯(space arbitrage)是指套匯者利用不同外匯市場之間的匯率差異，同時在不同的地點進行外匯買賣，以賺取匯率差額的壹種套匯交易。地點套匯又可分為直接和間接兩種套匯。
1．直接套匯(direct arbitrage)。又稱兩角套匯(two pointsirbitrage)，是指利用同壹時間兩個外匯市場的匯率差異，進行賤買貴賣，以賺取匯率差額的外匯買賣活動，
例如，在同壹時間內，出現下列情況：
London ￡1=US$1．4815/1.4825
NewYork ￡l=US$1．4845/1.4855
若某壹套匯者在倫敦市場上以￡l=US$1.4825的價格賣出美元，買進英鎊，同時在紐約市場上以￡1=US$1．4845的價格買進美元，賣出英鎊，則每英鎊可獲得0.0020美元的套匯利潤。
若以100萬英鎊進行套匯，則可獲得2 000美元(未扣除各項費用)。上述套匯活動可壹直進行下去，直到兩地美元與英鎊的匯率差距消失或極為接近為止。
2．間接套匯(indirectarbitrage)。又稱三角套匯(three points arbitrage)或多角套匯(multiple point sarbkrage)，是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中三種或多種貨幣之間的匯率差異，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取匯率差額的壹種外匯交易。
間接套匯相對於直接套匯比較復雜。其中壹點是投資者在進行間接套匯時，必須先判斷壹下是否有套匯的機會。其方法是：把三地匯率改成相同的標價法，然後用三個賣出價或三個買入價相乘，若乘積等於1或者幾乎等於1時，說明市場之間的貨幣匯率關系處於均衡狀態。沒有匯差，或只有微小的差率，但不足以抵補資金調度成本，套利將無利可圖，若乘積不等於1，說明存有匯率差異，此時套匯有利可圖。
（二）時間套匯
時間套匯（time arbitrage）是指套匯者利用不同交割期限所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯；或者在買入或賣出近 期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，通過時間差來盈利的套匯方式。
時間套匯實質上就是掉期交易，不同的只是時間套匯側重於交易動機，而掉期交易側重於交易方法。
時間套匯的目的在於獲取套匯收益，只有在不同交割期的匯率差異有利可圖時，才進行套匯。而掉期交易往往是為了防範匯率風險進行保值，壹般不過分計較不同交割期的匯率差異的大小。時間套匯往往在同壹外匯市場內進行。