交易期權的前提是對交易的對象，也就是期權合約有充分的了解。根據交易所發布的期權交易規則，期權合約是指由交易所統壹制定的標準化合約，約定買方有權在未來某壹時間以特定價格買入或賣出約定標的物。
在這個定義中需要明確的是，期權規定了購買期權壹方的權利。這種權利是指標的物在未來可以以事先約定的價格進行買賣，事先約定的價格就是行權價格。未來買入標的物的期權是看漲期權，未來賣出標的物的期權是看跌期權。有人買期權，有人賣期權。期權買方行使權利後，賣出看漲期權需要賣出標的物，賣出看跌期權需要買入標的物。
另外，根據行權時間的不同，可以分為歐式期權和美式期權。歐式期權的買方只能在到期日行權，而美式期權的買方可以在到期日或之前的任何交易時間行權。目前上海期貨交易所上市的金屬期權——銅、鋁、鋅、金期權都是美式期權(註意是修改後的合約)。
根據看漲期權、看跌期權和不同的行權價格，可以列出壹個期貨合約對應的所有期權合約，在交易軟件中壹般表現為T型報價，如上圖，就是滬銅2201期貨合約對應的期權盤。根據行權價格與標的期貨價格的關系，期權可以分為三類:實物期權、平權期權和虛權期權。
如何判斷壹個選項是實、虛、平？壹個直接有效的方法是立即行權期權，折算成期貨頭寸後期貨會浮動，所以期權是實期權，期貨會浮動，期權是虛期權，期貨會浮動到零，是平期權。
比如圖中的CU2201C75000的期權合約，如果馬上行權，持有75000買入的CU2201的多倉，最新市價為70590，那麽浮虧為4410，CU2201C75000為虛擬期權。同樣，CU2201P65000是虛期權，CU2201C66000和CU2201P74000是實期權。
以上是靜態對比。在實際交易中，市場是不斷變化的，真實程度也是變化的，這不是絕對的。單從價格角度來看，實物期權>平面期權>想象期權意味著買入期權的成本不同，賣出期權的收益也不同。除此之外，還有其他指標也會有不同的表現，這些都是期權交易時需要註意的地方。
為了盈利而交易期權，最終體現在期權價格的波動上。買期權，期權價格會漲，跌了就虧了，賣期權，反之亦然。換句話說，如果妳想通過期權交易獲利，妳必須先找出哪些因素影響期權的價格變化，以及如何影響，然後對這些因素進行分析，最後決定是買入期權還是賣出期權。
根據期權定價理論，期權價格由目標價格、行權價格、波動率、到期時間和利率決定，其中最重要的是目標價格、波動率和到期時間。它們對期權價格的影響如下:標的期貨價格的變動與看漲期權價格的變動成正比，與看跌期權價格的變動成反比；波動率變化與期權價格變化成正比；隨著到期時間逐漸縮短，期權價格逐漸降低。
所以，如果判斷期貨價格上漲，波動性上升，最好買入看漲期權；如果期貨價格下跌，波動率下降，最好賣出看漲期權。市場是動態變化的，價格和波動也是變化的，需要綜合判斷這些因素的影響。
期權策略的交易邏輯如果有路徑可循，首先要判斷基準期貨價格的方向，是漲是跌還是波動，是漲是跌還是有限，並據此篩選出可用的期權。然後參考波動率的情況和期限的長短，選擇合適的合約月份和行權價格。入場確認後，壹定不要忘記倉位的風險控制。壹定要明確所選策略的風險點，想好對策，在市場變化時及時調整，做到有備無患。
具體到期權策略，期權本身分為看漲期權和看跌期權，加上買賣雙向操作，基本策略包括買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權和賣出看跌期權。這四種策略再組合起來，還有擴散、跳躍等策略。
從交易目的來看，期權策略可分為方向性策略、波動性策略和套期保值策略。定向策略，顧名思義，適合不同的期貨走勢。波動策略是壹種特殊的期權交易。比如CU2201的合約，從10結束後壹直處於震蕩行情，期貨不好操作。但是使用期權的波動策略，也就是寬賣策略，還是有利可圖的。
原因在於，在賣出看漲期權和看跌期權時，標的價格變化對期權價格的影響大致抵消，但波動率下降和到期時間縮短使得期權價格下跌，因此賣出寬跨度組合將有利可圖。
套期保值策略是在現有期貨頭寸的基礎上買入期權進行保護，在方向不利時用期權利潤抵消期貨損失，或者賣出期權增加提成。實際交易過程可以根據資金情況和盈虧目標相機選擇。