牛散實際上是買入近期合約，同時賣出遠期期貨合約，依靠基差的縮小來獲利；
熊市套利就是賣出近期期貨合約，同時買入遠期合約，依靠基差的擴大來獲利。
正面市場的牛價差其實屬於賣出套利，而正面市場的熊市套利屬於買入套利。
就是這樣。