基差值變大說明期貨處於正向的市場，但做多還是做空要以實際行情來看。
正向市場中如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致合約價格的上升幅度大於遠期月份合約，或者合約價格的下降幅度小於遠期月份合約。可在近月合約上做多，在遠月合約做空，建立建立同等頭寸套利操作。
實盤套利當價差的絕對值大於持倉成本時，正向市場中實盤套利的機會出現。此時，可以在近月合約做多，而在遠月上建立同等頭寸的空頭合約。近月接倉單，遠月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風險收益。
正向熊市套利如果市場中供給過剩，需求相對不足，則會導致近期月份合約價格的下降幅度大於遠期月份合約，或近期月份合約價格的上升幅度小於遠期月份合約，或者，此時可進行在近月合約做空，而在遠月上建立同等頭寸的多頭合約的套利操作。
首先要明白基差是什麽：基差=現貨價格-期貨價格。期貨價格進場出現與現貨價格大幅偏離的情況，基差回歸交易策略即以此為基礎。
怎樣利用基差把握期貨行情：
壹、高基差的產生及其回歸的必然性
在基差回歸交易策略中，首先要求的條件就是近月合約出現高基差，那麽為什麽期貨合約會出現高基差?我們知道，現貨價格是商品當下的流通價格，而期貨價格是市場參與者對商品在未來某壹時點的預期價格，價格不同也就理所當然。由於基本面的各種因素影響，尤其是壹些突發因素，典型的如農產品在生長期突發災害事件，使市場對商品在未來某壹時點的供需作出偏松或者偏緊的預期，體現在價格上就是期貨價格對現貨價格貼水或者升水，加上資金的炒作追逐，就是高基差產生的根本原因。如果基本面風平浪靜，那麽基差也就壹直保持在合理水平。
在不考慮逼倉的情況下，隨著交割月份的臨近，高基差是必然要回歸的，為什麽?這是因為過高的基差會產生無風險的期現套利機會，試想：妳是壹個螺紋鋼貿易商，如果現在螺紋鋼現貨價格是3500，期貨價格是4000，妳會怎麽做?是的，妳會從現貨市場買入螺紋鋼，同時在期貨市場賣出螺紋鋼，反之亦然，這就是期現套利，這個套利過程就會使螺紋鋼的現貨價格上漲，期貨價格下跌，直至二者的價差回歸至無套利空間的合理水平，這就是基差回歸的必然性，也是本交易策略的理論基礎。
因此，在基差回歸交易策略中，我們首先要關註的指標就是近月合約出現高基差的情況。如何知道哪些品種出現高基差?基差多高算高?這在套利娃會員系統中能隨意查詢。
二、基差回歸的方向
高基差必然會回歸，但是回歸發方式卻可能有2種，期貨價格向現貨價格靠攏或者現貨價格向期貨價格靠攏，對於沒有現貨背景的投資者而言，我們只能交易前者，當發現某品種的近月合約出現高基差時，我們就需要去研判基差可能以哪種方式回歸。