當市場處於高位時，我們通常要適當地降低投資預期，甚至是要進行減倉操作。不過在後續行情預期下滑的情況下，我們還能賺錢嗎？下面就來介紹下CTA策略是如何有效控制風險和回撤的。
CTA策略是什麽？
CTA策略的英文全稱為CommodityTradingAdvisorStrategy，翻譯過來就是“商品交易顧問策略”，簡單理解地理解這就是指投資於期貨市場的策略。
和股票市場的投資策略有很大不同，根據CTA策略，專業人士利用期貨市場上升或者下降的趨勢均可獲利。
CTA的表現和市場是否單邊上漲或下跌無關，由於CTA的主要交易標的期貨具有雙向交易、T+0等區別於股票的交易制度，這使得CTA呈現與權益市場並沒有很強的關聯性。
CTA策略的投資標的主要是投資於大宗商品期貨（農副產品期貨，金融期貨，能源期貨）外匯期貨，金融期貨（利率期貨，股指期貨）。除此之外，還有壹種是CTA基金，就是利用CTA策略來投資期貨期權。
正是因為CTA策略主要是與期貨市場掛鉤，所以說，我們想要了解它，就必須了解期貨市場。
期貨價格反映未來對現貨價格的預期，現貨價格由供給與需求兩端***同決定，而市場不是完全理性的，因此當出現某些事件將影響供需平衡進而改變現貨基本面時，先獲知消息的人可能進入期貨市場交易，這壹預期引起價格出現變化，從而導致波動產生。
伴隨著越來越多的人獲知這個事件，參與者逐漸增加形成羊群效應，從而在期貨品種上形成趨勢，因此“順勢而為”是期貨中常見的交易邏輯，直觀來看當趨勢行情形成、波動逐步上漲時尤其以趨勢跟蹤為主的CTA策略較容易獲利。
CTA策略的主要標的是期貨市場的各個品種，這種底層資產本身就與傳統股/債市場差異較大，產品之間的相關性也很低，有利於分散風險。再加上多空雙向均可進行投資操作，其靈活特征在漲跌市場環境都可能獲益，所以說，CTA策略具有不小的投資優勢。當然單壹的策略並不完全適合所有的市場和具體的某壹標的，因此大家還是不能盲目依賴。