撰文：當紅炸子基
當妳有足夠的積累，出圈只是時機問題！
最近當紅炸子基收到小夥伴留言：妳知道“碳中和”是個啥嗎？咋突然就火爆投資圈了呢？要不給講講唄！
作為壹個愛吃瓜的老基民，其實當紅炸子基也發現了壹個趨勢——甭管知不知道， “碳中和”是真的崛起了！
“碳中和”： 企業、團體或個人測算在壹定時間內直接或間接產生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳排放量，實現二氧化碳零排放。
咱們先聊壹聊這個詞出圈的原因啊，它來源於本屆全國兩會審議的“十四五”規劃草案中。
從上圖分析不難發現，發達國家已普遍經歷“碳達峰”，而我國碳排放總量仍在增加，從實現“碳中和”的年限來看，我國比發達國家時間更緊迫，碳排放下降的斜率更大。
為了避免全球變暖，保護生態環境，我國關於落實碳中和目標的政策陸續出臺，以及國際上如美國拜登政府的綠色新政以及歐盟的戰略規劃也相繼推動。
加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系，已經是大勢所趨，投資，不就是要找對趨勢嘛！ 換句話說，在政策推動背景下，伴隨“碳中和”衍生的賽道，譬如環保行業儼然已經成為壹個熱門的黃金賽道了。
同時補充壹點，目前市場高低切換風格持續，壹邊是高位抱團股的持續疲軟，壹邊是中小市值股的妳唱吧了我登臺， 而此時的兩會概念就顯得非常有方向感了。
中信建投表示， 基於碳排放來源的燃燒、非燃燒過程，我們構建了“碳中和”的實現路徑：
1）供給側 提高可再生能源比例，構建零碳電力為主、氫能為輔的能源結構，同時大力發展儲能以保障電網平衡；
2）需求側 從工業、交通、建築三個部門著手，全面推廣終端電氣化、源頭減量、節能提效；
3）改良工業過程 ，針對工業原料的氧化還原、分解采取針對性的原料替換。
同時，光大證券認為 “碳中和”存在 源頭減量、能源替代、節能提效、回收利用、工藝改造、碳捕集的 六大路線：
1）源頭減量： 短期減排壓力下，政府可能通過“能耗”等措施進行供給側改革，需要關註是否發生階段性沖刺，引發大宗商品價格進壹步上漲。噸產品能耗大戶：電解鋁、矽鐵（鋼鐵）、石墨電極、水泥、銅加工、燒堿、滌綸、黃磷、鋅等；
2）能源替代： 以風光、儲能、氫能、新能源 汽車 為代表的的新能源行業，包括供應鏈上下遊、制造端、運營端在內的全產業鏈都將受益於碳中和對投資的拉動；
3）節能提效： 工業節能、建築節能及節能設備將受益；
4）回收利用： 再生資源的回收利用可以有效減少初次生產過程中的碳排放，如廢鋼、電池回收、垃圾分類及固廢處理；
5）工藝改造： 主要集中在電池技術升級、智慧電網、分布式電源、特高壓、能源互聯網、裝配式等方面；
6）碳捕集： 部分路徑碳減排的難度較大，二氧化碳捕集、利用與封存可能作為“兜底”技術存在。目前來看成本處於高位，不同路線成本在700-1500元/噸。
長江證券認為，從供給端看 ，碳中和需要能源領域的電氣化和新能源轉型，電力轉型更加緊迫； 從需求端看 ， 從碳中和目標倒推鋼鐵、化工、建材、交通、建築等行業的減排空間也值得期待 ，預計將在2050年其碳排放量降至目前的10%-12%左右。 綠色建築、新能源 汽車 和工業碳捕集是值得關註的發展方式。 從市場端看， 借鑒國外碳交易的經驗，國內碳市場還有很大發展空間，將進壹步發展碳期貨等金融衍生品。
在看到供需兩端及市場前景帶來的投資機會時，當紅炸子基友情提示， 要避免陷入“軍備競賽”的怪圈。
經濟學上有個理論叫做「軍備競賽」，指的是人與人之間，為了防止對方采取措施，自己沒有采取應對準備，結果造成損失。最後大家都陷入了過度競爭。
在追逐投資標的的同時，要註意政策推動不及預期和技術上尚不完善的風險，綜合把握“碳中和”概念的安全邊際。
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以上內容不構成對閱讀者的投資建議。基金有風險，過往業績不預示未來表現，投資需謹慎。請認真閱讀相關法律文件和風險揭示書，基於自身的風險承受能力進行理性投資。