2月22日，a股牛年第三個交易日，三大指數出現單邊下跌，創業板暴跌，跌幅近4.5%。兩市成交額繼續擴大，共成交1.29萬億元。行業板塊跌多漲少。白酒、家電、醫藥等白馬股行業暴跌，茅臺暴跌7%，五糧液暴跌9.1%，山西汾酒跌停。茅臺暴跌導致“各種毛”成交量銳減。兩市前20只股票，除有色外，基本全線暴跌。市場成交量下跌。
雖然三大指數大跌，市場分化明顯，但個股漲多跌少，三分之二以上上漲，賺錢效應依然較強。節前是股市大跌，節後是牛市下跌。追漲殺跌的投資者真的是損失慘重。茅臺不倒，a股死壹輩子；茅臺壹跌，a股九死壹生。這是當前a股風格的真實寫照。
隨著茅臺放量暴跌，“各種毛”也隨著放量暴跌，部分白馬股已經跌破60日均線。如果後續反抽未能收復失地，基本可以判斷集團行情已經崩盤。集團的崩盤並沒有導致其他中小市值票的崩盤，資金在高低之間切換，從集團流出的資金回流到中小藍籌股。
對於團崩，如果是高位介入，不具備成本優勢，建議在有盈利的情況下，直接逢高離場；對於已經盈利50%以上的，可以適當套現，等集團調整穩定後再介入。所以，我們需要明白這壹點。不要以為團垮了就馬上清場。對於擁有優質賽道的核心公司，中長期上漲趨勢不變，但短期內調整過快在所難免。
沿著周期進入高潮，市場已經見頂？繼續布局這兩條主線。
與群體解體相反，以有色、化工為主的順周期板塊卻掀起了壹波漲停，可以說是資金群體的延續。在有色金屬走強的帶動下，煤炭、鋼鐵等三大傳統周期性行業也呈現強勢。雖然個股不如有色，但是賺錢的效果還是很高的。
造成此輪有色漲停的超級因素有:周末LME銅期貨創8年新高，中信上調銅價目標價至654.38美元+0.2萬，是直接導火索。
核心邏輯是:四大因素推高有色代表順周期持續走強。
壹是海外疫情新診斷人數連續7周下降，疫情拐點到來後全球經濟復蘇強於預期；
二是拜登政府1.9萬億的經濟刺激計劃提振了商品需求預期；
第三，美元持續疲軟疊加通脹預期，支撐大宗商品價格走高；
第四，受疫情影響，海外礦企大部分停產，供應不足，需求增加，供應矛盾是大宗商品價格走強的根本因素。
雖然今天的順周期行情已經到了高潮，短期高點已經來了，後續分化不可避免，但是市場還遠沒有見頂，至少目前看不到行情結束的跡象。在全球通脹預期、經濟復蘇和全球碳中和，以及以光伏、風電、新能源汽車為主的清潔能源快速發展的背景下，以銅、鋁、鈷、鋰、鎳、稀土為主的工業和能源金屬價格長期上行趨勢已經確立。
因此，後期沿江板塊出現分化是大概率的，具有挖掘優勢的標的會受到資金追捧。此外，化工品等材料價格上漲預計將貫穿全年。
市場上的方圓
a股節後迎來不同尋常的“開門紅”，呈現下行牛市，反映出機構投資者對兌現利潤、收緊流動性的擔憂。指數在時間和空間上已基本到位，短期市場仍面臨回撤風險。中期來看，需要修復此輪群體帶動的指數調整。
得益於全球疫苗接種、全球需求復蘇和通脹預期上升的持續推動，經濟復蘇和疫情受損的服務業主線有望繼續走強，目前還看不到見頂的跡象。
對於抱團股份來說，這壹輪的放量調整已經基本確立了抱團的崩盤，連續的上漲已經透支了後面的利潤和股指，短期內需要修復。對於優質賽道公司來說，短期調整不怕，調整給了我們更好的上車機會。
進行沙盤戰爭遊戲
淘金計劃
集團解體後面臨順周期高潮後的分化，指數在時間和空間上基本到位，進入震蕩格局。
策略上，輕指數，重個股，以經濟復蘇和疫情受損行業為主線，疊加超跌技術龍頭。
股票池:
順周期:沈陽化工、江西銅業、北方稀土、美錦能源、和順石油、盛屯礦業。
中期布局:萬達院線、中興通訊、美年健康、南方航空、萬科A(繼續持倉，反復做T)。
大金融:興業證券、廣發證券、興業銀行、招商銀行、中國太保。
大消費:美容化妝品、伊利股份、藍海屋、華東醫藥。
高端制造業:CRRC、中國衛星和CIMC。
兩會概念/二胎概念:人民網、新華網、貝因美
以上觀點僅代表個人觀點，僅供參考，不構成對您的任何投資建議。所以操作風險自擔。再次，投資有風險，操作需謹慎。