因為基金想把國債組合的久期從7.2降低到3.6，也就是說基金利用國債期貨來降低基金組合的久期水平，所以想賣出國債期貨合約。由於中國5年期國債期貨每份合約的面值為654.38+0萬元，合約價格按面值654.38+0萬元報價，因此壹份期貨合約的價值為654.38+0萬* 654.38+065.438+00 = 654.38+065.438+。
如果基金賣出的中國5年期國債期貨合約數量為X，則有壹個等式:
7.2-x*0.011億* 6.4/1億=3.6
解，x=511。
因此，本基金需要賣出565，438+065，438+0中國5年期國債期貨合約，以實現風險管理目標。
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