基差是指特定商品在特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之間的差額。基差=現貨價格-期貨價格。不同的參照對象有不同的基差結果。基差圖是記錄基差及其變化軌跡的圖形，是期貨交易中重要的分析圖表。基差是指套期保值資產的現貨價格和用於套期保值的期貨合約價格之間的差額。由於期貨價格和現貨價格都會波動，因此在期貨合約的有效期內，基差也會波動。基差的不確定性稱為基差風險，降低基差風險，實現套期保值的關鍵是選擇高匹配的套期保值期貨合約。對沖和平倉時，基差風險與基差直接相關。當投資者持有現貨和期貨空頭頭寸進行套期保值時，在套期保值和平倉日基差會放大，投資者會獲利。相反，當投資者將在未來購買壹項資產，持有壹個多頭期貨頭寸進行對沖，對沖結算日的基差擴大時，投資者將虧損。