2015年股災後，我國股指期貨和股市經歷了壹段低迷期。流動性的缺失幹擾了市場的正常運行，壹個表現就是更容易出現“烏龍指”引發的急跌現象。
2016年5月31日上午10點42分11秒，滬深300股指期貨主力合約IF1606出現急跌，觸及跌停板，10秒後，期價回歸至暴跌前水平。晚間，中金所對此發布公告稱，IF1606合約在10:42出現瞬間跌停，經查，是由於某套保客戶398手市價賣出委托連續成交，並觸發市場技術性賣盤所致。當時投機交易有日內最大開倉量10手的限制，套保交易則只要有現貨匹配即可，所以可以瞬間砸下近400手的賣單。
而當時投機交易成本有多高呢？2015年9月7日之後，各品種非套保持倉保證金達到了40%，按照滬深300當時3300左右的點位來說，持倉壹手滬深300股指期貨，保證金占用接近40萬元，平今倉手續費也超過2000元，再加上日內最大開倉量僅為10手，這就讓投機者很難參與到股指期貨交易中，導致市場流動性大大缺失，深度不足，也就無法滿足套保者的風險規避需求。
隨著股市的逐步企穩和投資者風險偏好的修復，市場對恢復股指期貨常態化交易的呼聲越來越高。從2017年開始，中金所三次調整股指期貨交易制度，力圖改善市場流動性。
第三階段：政策調整期（2017年2月-至今）
中金所的第壹次制度調整是在2017年2月，從當月17日起，IF、IH非套保保證金率降低壹半至20%，IC降至30%；各品種平今倉手續費從萬分之23調低至萬分之9.2，減少了60%；投機交易日內最大開倉量從原先的10手調整為20手（套期保值交易開倉數量不受此限）。
9月時政策又進壹步放松，從18日起，IF和IH的保證金率調低至15%，各合約平今倉手續費調整為萬分之6.9。
2017年的兩次調整後，股指期貨市場的成交量和活躍度都有緩慢提升，同時流動性的改善有助於修復股災後長期貼水的行情，各品種的基差都有不同程度的收斂，特別是17年藍籌周期股的行情帶動IF、IH期指合約壹度轉為升水。
中金所第三次制度調整是在2018年12月3日，將IF、IH保證率調至10%，IC調至15%，同時再次下調平今倉手續費至萬分之4.6，減少了三分之壹，投機交易日內最大開倉量也由20手增加至50手。該公告是12月2日發布的，3號當天，IF、IH、IC的成交量就分別較前5個交易日增加45%、26%、33%，市場迅速給出了反應。
按照劃分的三個歷史階段（市初期至繁榮發展期、股災後的沈寂期和政策調整期）統計股指期貨各品種日均成交和持倉情況，可以看到，2017年之後，隨著政策的逐步調整，股指期貨市場有了初步的修復。在2018年12月進行了第三次交易制度的調整後，成交明顯放量，IF、IH、IC分別達到了前壹階段的2.9倍、2.1倍和2.7倍。2019年1月以來到現在，滬指連續八周收紅，資金進入意願明顯加強，股指期貨的成交和持倉量也創下股災後的新高，市場熱度可見壹斑。
參與股指期貨交易的成本也大幅下降，按照目前股指較高的點位(滬深300-3700點、上證50-2800點、中證500-5100點)，對交易成本進行壹個粗略的估算，現在進行壹手滬深300股指期貨交易所需的保證金僅是限制最嚴的四分之壹，在十萬元左右，平今倉手續費由2500元降到了500元，同時單日可開倉的合約價值達到了原來的五倍，資金成本大大減少。
在穩步的交易制度調整下，我國股指期貨市場正在慢慢再現活力。目前全球期貨、期權市場成交量的80%、90%都是由金融衍生品帶來的，許多新興市場如印度、韓國、臺灣地區等都在股指期貨上取得了成功。隨著我國股指期貨市場規模和活躍度的逐步恢復，必將推動我國金融市場的健全化、高質量化發展。與此同時，隨著保險、銀行等參與群體的多元化以及資金的流入，也將進壹步推動期貨市場的功能得到發揮。