反向市場是指在特殊情況下，現貨價格高於期貨價格（或者近期月份合約價格高於遠期月份合約價格），基差為正值。反向市場中的價差擴大可導致牛市套利獲利，使熊市套利虧損。那麽反向市場出現的原因有哪些呢？
按照市場上的專業解釋，股指期貨壹般是指股票價格指數期貨，但是最簡單的稱呼還是期指，期指壹般就是壹種證券市場以股票市場上的個股價格指數為標的物的標準化期貨合約，這也就是說其和其他期貨壹樣就是壹個標準化合約。那麽其就有以下特點：壹是，交易雙方需要約定好特定時間。二是，雙方還需要事先確定的股價指數的大小。三是，雙方在進行這個標的指數買賣時，還需要通過現金結算差價來進行交割。
而對於股指期貨反向市場的了解，反向市場我們又可以稱為現貨溢價從這就可以看出，其是壹種在特殊情況下，現貨價格高於期貨價格然後之間的基差為正值的市場現象。在這裏，我們還要需要註意其壹點內容，那就是對於反向市場來說隨著時間的推進，其現貨價格與期貨價格會和正向市場上壹樣，到交割月份時會逐步趨向壹致。
對於反向市場上的相關特點，這裏我們總結了幾點：壹是，當在這個市場上其需求遠大於供給，現貨價格高於期貸價格的話，這時如果再出現近期合約價格相對於遠期合約價格升幅更大時，壹般我們這些投資者就可以入市做牛市套利。二是，但是我們更需要知道，反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風險卻有限。三是，不論是在反向還是正向市場，熊市套利的做法都是賣出近期合約同時買入遠期合約。
按照市場上的說法，壹般會出現股指期貨反向市場，主要有兩個原因：首先就是，當時社會上人們對現貨商品的需求過於迫切，就出現價格再高也願意承擔的現象，這些行為之後的後果就是現貨價格劇升，近期月份合約價格也隨之上升，遠期月份合約則因未來供給將大量增加的預測，價格相對平穩。在者就是，市場上進行預計人們需求情況，最後得出將來該商品的供給會大幅度增加。這些原因都是促使